Lista de recomendaciones de inversión en acciones japonesas｜Estrategias de selección y distribución de acciones tras superar los 40,000 puntos en el Nikkei en 2025

¿Por qué el mercado bursátil japonés ha estado en alza? ¿Aún hay oportunidades en el futuro?

Entrando en 2025, tras una breve caída en abril, el mercado bursátil japonés mostró un fuerte rebote en mayo y junio. Hasta finales de junio, el Índice Nikkei 225 alcanzó los 40,487 puntos, a solo un paso de su máximo anual. ¿Cuál es la verdadera fuerza impulsora de esta tendencia alcista? ¿Aún hay espacio para continuar? Analicémoslo en profundidad.

Lógica de reevaluación del mercado y ventajas estructurales

El núcleo de esta subida del mercado bursátil japonés radica en dos grandes soportes: 『reevaluación del valor empresarial』 y 『fermentación de ventajas competitivas a largo plazo』.

En abril, cuando cambió abruptamente la política arancelaria de EE. UU., los activos de riesgo global cayeron en picado, y el PER del índice Nikkei llegó a caer a 12 veces, lo que lo hacía extremadamente infravalorado en comparación con los mercados internacionales principales. A medida que los participantes del mercado ajustaron sus expectativas excesivamente pesimistas, el PER se recuperó gradualmente a alrededor de 13 veces, y la búsqueda de valor se convirtió en el principal motor de este rebote.

Al mismo tiempo, los fondos internacionales están ajustando su asignación de activos globales, y la tendencia de “reducción de posiciones en acciones estadounidenses” comenzó a emerger. Muchas instituciones de inversión extranjeras están dirigiendo su atención hacia el mercado japonés, con valoraciones relativamente moderadas. Sin embargo, esta subida no es solo un rebote técnico; las reformas en la gobernanza corporativa impulsadas por la Bolsa de Tokio han tenido un efecto tangible, con más empresas mejorando sus dividendos y lanzando programas de recompra de acciones, mejorando claramente los fundamentos.

Sumado a la recuperación de la cadena de suministro de tecnología global, las acciones de semiconductores y equipos de precisión en Japón se beneficiaron notablemente, reforzando la confianza en las posiciones alcistas del mercado. Pero si esta tendencia continuará, dependerá en última instancia de la dirección del ajuste de política del Banco de Japón y el cambio en la preferencia global por el riesgo en inversión.

Señales de inversión de Warren Buffett

Berkshire Hathaway, bajo la dirección de Buffett, ha estado invirtiendo en las cinco principales empresas comerciales de Japón (Mitsubishi Corporation, Mitsui & Co., Itochu Corporation, Sumitomo Corporation y Marubeni) desde 2019, y en junio de este año anunció un aumento en sus participaciones. Considerando que Buffett siempre adopta una estrategia de mantenimiento a largo plazo, este incremento tiene un significado especial. Incluso en la asamblea de accionistas de Berkshire, Buffett declaró públicamente que no vendería estas acciones en 50 años, una promesa que refleja su confianza en el valor de las empresas japonesas.

Lista de 7 acciones japonesas recomendadas

Acción recomendada 1: Keyence (KEYENCE 6861.JP)

Keyence, aunque no tan conocida como marcas de consumo, es un líder oculto en automatización industrial. Fundada en 1974 por Takehiro Takasaki en Osaka, la compañía ha mantenido una filosofía centrada en el “diseño impulsado”, dedicándose a desarrollar sensores de automatización de alto valor, sistemas de visión, sistemas de marcado láser y instrumentos de medición industrial. Aunque Keyence no fabrica, a través de su red de ventas global, sus productos se venden en 46 países y regiones.

Sus productos cubren automatización industrial, medición de precisión y control de procesos, con aplicaciones en semiconductores, fabricación de automóviles, biomedicina y otras industrias de alta tecnología. Las fábricas inteligentes en Norteamérica, Europa y Asia no pueden prescindir del símbolo azul de Keyence.

En el año fiscal 2024, mostró resultados sólidos: ingresos de 1.059 billones de yenes, beneficio operativo de 549.78 mil millones de yenes, beneficio antes de impuestos de 561 mil millones y beneficio neto final de 398.66 mil millones de yenes.

Cinco analistas de Wall Street establecieron en los últimos tres meses un precio objetivo promedio de 74,282.41 yenes, con un máximo de 80,075.16 yenes y un mínimo de 66,235.01 yenes. Comparado con el precio actual de 56,800 yenes, hay un potencial de subida de aproximadamente 30%, lo que merece atención.

Acción recomendada 2: Tokyo Electron (TOKYO ELECTRON 8035.JP)

Tokyo Electron es un actor clave en la industria global de equipos para semiconductores, con sede en Tokio y una capitalización de mercado que supera los 12.6 billones de yenes. La compañía suministra principalmente equipos de limpieza de obleas y sistemas de deposición a líderes del sector como Samsung, TSMC e Intel.

En los últimos años, la importancia estratégica de los materiales semiconductores en electrónica y defensa ha aumentado, y la demanda de equipos relacionados también ha crecido. En el año fiscal 2024, los resultados fueron destacados: ingresos consolidados de 2.43 billones de yenes, un crecimiento del 32.8% respecto al año anterior. Las ventas en mercados exteriores crecieron un 36.2%, alcanzando 2.24 billones de yenes, representando el 92.2% del total; el mercado interno creció un 2.7% hasta 189.98 mil millones de yenes.

A pesar del aumento del 28.5% en costos de ventas, la gestión de costos fue excelente, con un margen bruto que creció un 38.1% hasta 1.15 billones de yenes, elevando el margen bruto en 1.7 puntos porcentuales hasta 47.1%. Los gastos de venta y administración bajaron en 2.1 puntos hasta el 18.4%, impulsando un beneficio operativo que creció un 52.8% hasta 697.32 mil millones de yenes, con un margen operativo del 28.7%. El beneficio neto después de impuestos creció un 49.5% hasta 544.13 mil millones de yenes, con ganancias por acción que subieron de 783.8 yenes a 1182.4 yenes.

Aunque el precio de la acción ya ha subido, los analistas siguen siendo optimistas respecto al mercado. Jefferies mantiene una calificación de “Compra” con un precio objetivo de 32,000 yenes.

Acción recomendada 3: Mitsubishi Heavy Industries (7011.JP)

Mitsubishi Heavy Industries, un centenario considerado como un fósil viviente de la industrialización japonesa, remonta sus raíces a 1884 con el astillero Mitsubishi, testigo del proceso de industrialización desde la era Meiji.

Originalmente centrada en construcción naval y maquinaria pesada, ahora es un grupo industrial integral que abarca aeroespacial, energía y maquinaria industrial. Como una de las principales empresas del sistema Mitsubishi, su trayectoria refleja el desarrollo de la industria pesada moderna en Japón, y aún representa los estándares tecnológicos más altos en fabricación japonesa.

Las perspectivas recientes de resultados son optimistas: sin considerar el impacto de los aranceles estadounidenses, la demanda de defensa en auge, y una estimación de beneficios operativos para 2025-26 de 420 mil millones de yenes (unos 2.9 mil millones de dólares), un crecimiento del 9.6% respecto a los 383.2 mil millones de yenes de 2024-25 (que ya creció un 35.6%). Aunque ligeramente por debajo de las expectativas de los analistas, muestra la resiliencia de Mitsubishi Heavy en tiempos de recesión.

En cuanto a negocios, se espera que aeroespacial y defensa crezcan un 40% en beneficios operativos, siendo los principales motores de crecimiento; la división de energía (turbinas y generadores) también proyecta un crecimiento del 17%.

Ocho analistas de Wall Street establecieron en marzo un precio objetivo promedio de 3,743.76 yenes, con un máximo de 4,100 yenes y un mínimo de 3,030 yenes. Comparado con el precio actual de 3,185 yenes, hay un potencial de subida del 17.54%, mostrando confianza en el futuro de esta empresa centenaria.

Acción recomendada 4: Nintendo (NINTENDO 7974.JP)

Nintendo, un recuerdo de infancia compartido por muchos, tuvo un desempeño por debajo de lo esperado en el año fiscal 2024: ingresos de 1.16 billones de yenes, una caída del 30.3%; beneficio operativo de 282.5 mil millones de yenes, una caída del 46.6%; y beneficio neto de 278.8 mil millones, una reducción del 43.2%.

Las causas principales de la caída en ingresos son dos: primero, el ciclo de vida de la consola Switch actual está en su fase final, y los consumidores están en espera; segundo, el anuncio de la próxima generación, Nintendo Switch 2, ha reducido aún más el interés de compra. Geográficamente, América aporta el 44.2% de los ingresos, Europa y Japón representan el 24.5% y 23.6%, respectivamente, y el resto del mundo el 7.7%.

¿Por qué aún vale la pena recomendarla pese a los malos resultados? Muchos analistas creen que, tras la desaceleración del crecimiento en la industria de los videojuegos post-pandemia, esta empieza a mostrar nuevamente valor de inversión. Doug Creutz, analista de TD Cowen, señala que el crecimiento de la industria de los videojuegos supera continuamente al PIB global, gracias a la expansión de la base de jugadores y a modelos de monetización diversificados, como suscripciones, artículos virtuales y actualizaciones estacionales, que permiten a las empresas extraer más valor de cada jugador.

Once analistas de Wall Street establecieron en marzo un precio objetivo promedio de 14,035.27 yenes, con un máximo de 20,780 yenes y un mínimo de 10,000 yenes.

Acción recomendada 5: Sony Group (SONY GROUP 6758.JP)

Los últimos resultados trimestrales de Sony muestran que, aunque los negocios de música y cine impulsaron un crecimiento del beneficio neto del 4.6% hasta 197.7 mil millones de yenes en el trimestre hasta marzo, la compañía estima que el beneficio neto en el nuevo año fiscal disminuirá un 13%, principalmente por el impacto de las políticas arancelarias en EE. UU.

Al analizar la cartera de negocios de Sony, las divisiones de música y contenido cinematográfico se han convertido en los principales motores de crecimiento, beneficiándose de las estrategias en su ecosistema de contenidos. La adquisición del estudio de videojuegos Bungie, la plataforma de anime Crunchyroll y la colaboración con Kadokawa para desarrollar valor de IP, ya están comenzando a dar frutos.

El negocio de hardware, en cambio, muestra resultados más moderados. Las ventas de PS5 se han revisado a la baja de 1.85 millones a 1.5 millones de unidades, indicando que el mercado de consolas está ajustándose. La amenaza de los aranceles en EE. UU. podría reducir en unos 100 mil millones de yenes el beneficio operativo, obligando a la compañía a reconsiderar su cadena de suministro global.

Los altos ejecutivos de Sony indicaron en la conferencia de resultados que ya han iniciado medidas para diversificar la producción y ajustar precios. Es notable que Sony demuestra la “flexibilidad operativa” característica de las empresas tecnológicas japonesas: mientras mantiene su negocio de hardware, acelera la transición hacia servicios de contenido. La estrategia de “software y hardware en paralelo” será clave para resistir riesgos geopolíticos, y su efectividad será observada en el futuro cercano.

Seis analistas de Wall Street en marzo proyectaron un precio objetivo promedio de 4,389.49 yenes, con un máximo de 4,910 yenes y un mínimo de 3,900 yenes. Comparado con el precio actual de 3,607 yenes, hay un potencial de subida del 21.69%.

Acción recomendada 6: Mitsubishi Corporation (MITSUBISHI CORP 8058.JP)

Mitsubishi Corporation, una de las cinco principales empresas comerciales de Japón, también es una de las empresas japonesas favoritas de Berkshire Hathaway, bajo la dirección de Buffett.

A finales de junio de 2025, la filial de Berkshire, National Indemnity, presentó documentos a las autoridades reguladoras anunciando un aumento en su participación en las cinco principales empresas comerciales, elevando su porcentaje de participación de aproximadamente 1.0% a entre 1.7% y 8.5%. Tras el incremento, Berkshire tiene entre el 8.5% y el 9.8% en estas empresas.

Desde julio de 2019, Buffett ha invertido en las cinco principales empresas comerciales japonesas, valorando su alta eficiencia en uso de capital, excelentes equipos directivos y fuerte enfoque en los derechos de los accionistas. En una carta a los accionistas en febrero de 2025, reveló que ha obtenido el acuerdo para elevar su participación por encima del 9.9%, y que continuará aumentando su inversión. Estas empresas controlan o participan en numerosos proyectos de energía, recursos y infraestructura a nivel global, con gran solidez.

Los resultados del año fiscal 2025 (hasta 31 de marzo) muestran que, aunque los ingresos totales bajaron un 4.9% respecto al año anterior a 18.6 billones de yenes, el beneficio antes de impuestos creció un 2.3% hasta 1.4 billones de yenes. El beneficio neto atribuible a la matriz fue de 950.7 mil millones de yenes, una ligera caída del 1.4%, pero que demuestra la resiliencia de las empresas comerciales japonesas en tiempos de recesión.

No obstante, el precio de la acción de Mitsubishi Corporation está algo elevado actualmente, por lo que se recomienda a los inversores esperar una corrección a niveles más razonables antes de entrar. La confianza en la inversión a largo plazo, con Buffett apostando continuamente, es clara.

Acción recomendada 7: Hitachi (HITACHI 6501.JP)

Hitachi, conocida por generaciones por sus televisores, videograbadoras y baterías Maxell, es un gigante industrial japonés con 111 años de historia. Recientemente, ha realizado movimientos frecuentes, incluyendo la adquisición de la compañía estadounidense de servicios digitales GlobalLogic por 9.6 mil millones de dólares, en una estrategia de transformación hacia servicios de software. El CEO, Toshiaki Higashihara, afirmó: “Esto será un cambio importante para la compañía.”

Fundada en 1910, Hitachi es famosa por su agresiva estrategia de adquisiciones en el sector de empresas integradas japonesas. Aunque ha salido de la mayoría del mercado de electrónica de consumo (manteniendo solo una pequeña parte), en años recientes ha vendido negocios menos rentables como herramientas eléctricas y química. La estrategia clara es mantener las actividades de transporte ferroviario, componentes automotrices y maquinaria pesada, mientras impulsa la digitalización industrial para ayudar a sus clientes a completar su transformación digital.

A pesar del impacto de los aranceles estadounidenses en abril, que hizo caer el precio de la acción, luego se recuperó rápidamente, y actualmente está cerca de su máximo en 20 años. La profesora Ulrike Schaede de la Universidad de California en San Diego comenta que las frecuentes reestructuraciones de activos de Hitachi representan un “impacto Hitachi” en las empresas japonesas conservadoras, y que su “transición de fabricante eléctrico a proveedor de soluciones de infraestructura y datos es un ejemplo de transformación empresarial”.

Hoy, Hitachi ya no es solo un fabricante de electrodomésticos. La ventaja de invertir en Hitachi radica en su dirección de transformación clara y fuerte capacidad de ejecución, y su reciente rendimiento en bolsa confirma la aceptación del mercado a su cambio.

¿Cómo deben los inversores taiwaneses distribuir sus inversiones en acciones japonesas?

Tras presentar las 7 acciones recomendadas, muchos ya habrán considerado invertir en Japón. ¿Cómo pueden los inversores taiwaneses hacerlo? Aquí tres sugerencias:

Método 1: Invertir en índices bursátiles japoneses

Invertir en índices es la forma más directa y conveniente. Aunque las ganancias pueden no ser tan espectaculares como las de acciones individuales, si el mercado japonés en general sube, se puede obtener una rentabilidad estable. La esencia del trading es buscar la certeza.

Si prioriza la certeza, invertir en índices es la vía más sencilla y efectiva.

Existen muchos índices en Japón, pero el más conocido es el Nikkei 225. Este índice incluye las 225 empresas más destacadas del mercado japonés, y la mayoría de las acciones japonesas conocidas están en él.

En la primera mitad de este año, el Nikkei 225 cayó a un mínimo anual de 31,136 en medio del pánico arancelario global, pero luego, impulsado por la recuperación de la valoración, el flujo de fondos global y la mejora de los fundamentos, experimentó un rebote vigoroso. Aunque no se puede garantizar que esta tendencia continúe, el mercado japonés ya ha superado la fase de excesivo pesimismo, y merece ser considerado en la asignación de activos.

Se puede hacer a través de contratos por diferencia (CFD) en Mitrade, que básicamente es invertir directamente en el precio del índice, soportando operaciones de compra y venta con un solo clic, con apalancamiento de 1-200 veces, ideal para inversores con fondos pequeños o medianos. Como ejemplo, con solo 50 dólares se puede invertir en el Nikkei 225.

Al registrarse ahora, se admite depósito en NTD, con un depósito mínimo de solo 50 dólares, y además, hay oportunidad de obtener un bono adicional de 100 dólares.

Método 2: Comprar acciones japonesas a través de canales en EE. UU.

Muchas empresas japonesas conocidas han emitido certificados de depósito en EE. UU., como Toyota (TM.US), SoftBank (SFTBY.US), Sumitomo Mitsui (SMFG.US), Nintendo (NTDOY.US), etc. Solo se necesita tener una cuenta en EE. UU. para operar (la cuenta de Mitrade soporta operaciones en EE. UU.), y la gestión es muy sencilla. La tendencia de estos valores suele estar muy sincronizada con las acciones en Japón.

Método 3: Servicios de subagente en brokers taiwaneses

Comprar acciones individuales japonesas directamente es más complicado, pero brokers como Yuanta y Fubon ofrecen servicios de subagente. El proceso es más complejo, con límites en la cantidad de compra y tarifas más altas. Para detalles específicos, consulte con el servicio al cliente de estos brokers.

Perspectivas de inversión en acciones japonesas

Perspectiva a corto plazo: La tendencia reciente del mercado japonés está influenciada principalmente por las políticas comerciales. Aunque una reducción de aranceles podría generar una oportunidad de rebote, la desaceleración global y el débil desempeño de las exportaciones japonesas sugieren que el Nikkei oscilará entre 37,000 y 38,000 puntos. Muchos traders experimentados advierten que, por ahora, la entrada de fondos extranjeros se basa en arbitraje de valoración, y no se sabe cuánto tiempo durará esta ola de dinero caliente.

Para capturar la volatilidad a corto plazo del mercado japonés, los CFD son una buena opción, ya que permiten comprar y vender sin comisión en el corto plazo, con spreads muy bajos. Puede registrarse en Mitrade para más información.

Perspectiva a mediano plazo (2026): La posible transición de la política del Banco de Japón puede ser un punto de inflexión clave. Si el BOJ vuelve a subir tasas, las valoraciones de las acciones financieras podrían mejorar, y la normalización del yen también elevaría la rentabilidad de las empresas. Pero todo depende de si el ritmo de subida de tasas del BOJ puede coordinarse con la economía global.

Para que el Nikkei supere los 40,000 puntos y siga subiendo, se necesitan varios factores positivos, como reformas en la gobernanza corporativa que mejoren el ROE, aparición de industrias emergentes competitivas, y avances en las relaciones comerciales entre EE. UU. y Japón. Sin embargo, en el estado actual, estas condiciones aún no están completamente maduras.