Conoce la FOMC y su papel en el mercado financiero

¿Qué organización es el FOMC y cómo influye en los mercados mundiales?

El Comité Federal de Mercado Abierto (Federal Open Market Committee – FOMC) es el núcleo del sistema financiero de Estados Unidos, encargado de controlar la política monetaria a través de mecanismos de mercado abierto (Open Market Operations). Está compuesto por 12 altos ejecutivos con autoridad para tomar decisiones sobre las operaciones monetarias.

Esta organización está bajo la supervisión de la Reserva Federal (FED) y tiene dos objetivos principales: mantener la estabilidad de los precios (medida por la tasa de inflación) y apoyar la tasa de empleo (especialmente el empleo no agrícola - Non-Farm Payroll).

¿Por qué las políticas del FOMC sacuden los mercados globales?

Cada vez que el FOMC celebra una reunión, los mercados de acciones, oro, divisas y, en particular, los bonos del gobierno de EE. UU., enfrentan una volatilidad impredecible. La razón es que las decisiones de política monetaria del FOMC afectan directamente las tasas de interés (Interest Rate) y los rendimientos de los bonos del gobierno estadounidense.

El mercado de bonos del gobierno de EE. UU. es el más grande del mundo, con un valor superior a 51 billones de dólares, por lo que cualquier cambio en la política del FOMC tiene un impacto global amplio, afectando inversiones en acciones, productos básicos y monedas.

Estructura y miembros actuales del FOMC

El FOMC está compuesto por 12 miembros distribuidos así: 7 de la Junta de Gobernadores de la Reserva Federal, 1 del distrito de Nueva York y 4 elegidos de los diferentes distritos de la Fed. Cada uno ocupa su cargo por un período de 1 año, tras el cual son reemplazados.

Actualmente, Jerome H. Powell ocupa el cargo de presidente, mientras que John C. Williams, del distrito de Nueva York, es vicepresidente. Otros miembros clave incluyen a Michael S. Barr, Michelle W. Bowman, Lisa D. Cook, Austan D. Goolsbee, Patrick Harker, Philip N. Jefferson, Neel Kashkari, Adriana D. Kugler, Lorie K. Logan y Christopher J. Waller.

Cada miembro aporta sus propias opiniones y análisis a las reuniones, por lo que estudiar las perspectivas de cada uno ayuda a prever las decisiones futuras del FOMC.

Herramientas de política que utiliza el FOMC

Para alcanzar sus objetivos de estabilidad de precios y empleo, el comité dispone de tres herramientas principales:

Compra de bonos del gobierno: Inyecta liquidez en el sistema financiero. Se usa generalmente para estimular la economía, aunque con el riesgo de inflación elevada y expansión de la hoja de balance de la Reserva Federal.

Venta de bonos del gobierno: Retira liquidez del sistema, generalmente para desacelerar el crecimiento económico y controlar la inflación, reduciendo la hoja de balance de la Fed.

Ajuste de la tasa de interés de fondos federales (FFR): Es la tasa de interés overnight que los bancos y las instituciones financieras usan para préstamos con la Reserva Federal. Cuando el FFR sube, las instituciones reducen los préstamos, disminuyendo la cantidad de dinero en circulación. Cuando baja, aumentan los préstamos para circular más dinero.

Frecuencia y calendario de reuniones en 2024

El FOMC realiza 8 reuniones al año, aproximadamente cada mes y medio, para monitorear y evaluar continuamente la política y la situación económica. Cada reunión dura 2 días, y los resultados se anuncian en la última jornada, no más tarde de las 14:00 (hora local de EE. UU.) o aproximadamente las 02:00 en horario de Tailandia.

Para 2024, las reuniones están programadas para los días 30-31 de enero, 19-20 de marzo, 30 de abril - 1 de mayo, 11-12 de junio, 30-31 de julio, 17-18 de septiembre, 6-7 de noviembre y 17-18 de diciembre.

Dot Plot: herramienta para entender las tendencias de decisiones

Además de las políticas directas, los inversores deben seguir de cerca el Dot Plot, un gráfico de puntos que se publica junto con los informes de las reuniones del FOMC en cada ocasión.

Cada punto en el gráfico representa la opinión de cada miembro sobre el nivel de la tasa de interés en las próximas reuniones. Este gráfico permite a los inversores anticipar las tendencias y decisiones del FOMC, siendo una información valiosa para planificar inversiones.

Resumen: el FOMC, principal motor de los mercados financieros mundiales

En conclusión, el FOMC es la entidad clave con autoridad para decidir la política monetaria de EE. UU., comparable a la (Banco de la República de Colombia) en su país. Realiza reuniones periódicas para tomar decisiones que afectan ampliamente el sistema financiero, controlando las tasas de interés y la liquidez del mercado.

Las políticas del FOMC impactan en todo el sistema financiero global, por lo que los inversores en cualquier segmento del mercado deben seguir sus movimientos de forma constante para ajustar sus estrategias de inversión.