¿Cómo reaccionarán los mercados cripto si la Fed mantiene o recorta los tipos de interés?

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El Comité Federal de Mercado Abierto [image]FOMC( inicia hoy su sesión de diciembre de 2025, con la decisión prevista para mañana, 10 de diciembre, a las 14:00 ET.

Inversores y traders están muy atentos para ver si el banco central continuará con su ciclo de relajación o sorprenderá a los mercados manteniendo los tipos estables. Como último anuncio de política monetaria del año, el resultado tiene un peso considerable para los mercados cripto.

Escenario de recorte de tipos: ¿Qué ocurre si la Fed realiza un recorte de 25 pb en diciembre?

A medida que se acerca el anuncio, las expectativas del mercado se inclinan claramente hacia un recorte, siendo un movimiento de 25 puntos básicos el resultado más probable. Los datos de CME FedWatch muestran que los traders asignan un 89,4% de probabilidad a un recorte de un cuarto de punto en la reunión del 10 de diciembre.

En cambio, solo alrededor del 10,6% de los participantes del mercado cree que la Fed mantendrá los tipos en el rango actual del 3,75%-4,00%.

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Si la Fed procede con el recorte, sería el tercero consecutivo este año, tras los ajustes de septiembre y octubre. Esto situaría el tipo de interés en el 3,50%-3,75%.

El recorte de septiembre provocó un breve impulso en el mercado cripto, con Bitcoin y Ethereum registrando ganancias. Al mismo tiempo, el dólar estadounidense cayó a su nivel más bajo desde principios de 2022.

No obstante, la caída general del mercado atenuó el impacto del recorte de octubre. En diciembre, la volatilidad sigue siendo elevada, con fuertes oscilaciones en ambos sentidos.

Aun así, muchos analistas sostienen que otro recorte en esta fase probablemente se consideraría “alcista” para las criptomonedas. Este tipo de ajuste estándar se percibe como moderadamente alcista, ya que aumenta la liquidez y fomenta la inversión en activos de riesgo como Bitcoin y Ethereum. Sin embargo, los mercados ya han descontado este resultado, por lo que es poco probable que el anuncio en sí provoque una gran reacción.

Según los analistas, el verdadero catalizador para el movimiento del mercado será la rueda de prensa de Powell, no el propio recorte de tipos. Bank of America espera que Powell insinúe “compras de gestión de reservas”, es decir, nuevas inyecciones de liquidez para estabilizar la tensión de financiación de los bancos pequeños. Esto ayudaría a normalizar el SOFR y respaldar la liquidez en todos los mercados. Si Powell se muestra dovish y afirma que la inflación se está moderando, que los aranceles no han cambiado la tendencia y que el mercado laboral se está suavizando, los mercados interpretarán que pueden esperar más recortes. Pero si se muestra hawkish, como en la última reunión del FOMC, Bitcoin y las altcoins afrontarán presiones bajistas.

Mientras tanto, algunos inversores incluso esperan un recorte más agresivo de 50 puntos básicos. Esto sería una señal de política monetaria contundente, provocando una rápida expansión de la liquidez y debilitando aún más al dólar. Aunque la probabilidad de este escenario es baja, probablemente tendría un impacto positivo más fuerte en los mercados cripto.

Escenario sin recorte: por qué una pausa de la Fed podría afectar al sentimiento cripto

Aunque pocos analistas lo pronostican, no se puede descartar la posibilidad de que la Fed mantenga los tipos. La decisión llega en un contexto de indicadores económicos alterados. El cierre del gobierno paralizó la publicación de datos clave de la Oficina de Estadísticas Laborales. Esta escasez ha dejado a los funcionarios de la Fed trabajando con visibilidad limitada.

Dentro de la propia Fed hay división. Powell ha señalado que los responsables de la política monetaria reciben presiones desde ambos lados del mandato del banco central. Tras el último recorte, el presidente moderó las expectativas de una mayor relajación en diciembre, afirmando que una nueva reducción en la reunión de diciembre no está asegurada.

Si esto ocurre, es probable que los mercados cripto reaccionen de forma bajista a corto plazo. Una pausa pesaría temporalmente en el sentimiento y retrasaría cualquier impulso alcista que podría haber desencadenado un recorte.

A pesar de los riesgos, las tendencias a largo plazo podrían seguir beneficiando a los mercados cripto. Los informes indican que la Fed tiene previsto comprar )mil millones en bonos del Tesoro al mes a partir de enero de 2026. Esta política podría aumentar la liquidez del sistema financiero e impulsar la inversión en activos de riesgo. Inyecciones de liquidez tan masivas podrían señalar el regreso a políticas monetarias expansivas, apoyando la inversión en criptomonedas.

Tanto si la Fed anuncia el ampliamente esperado recorte de 25 puntos básicos, sorprende con una reducción mayor o mantiene los tipos, su decisión probablemente provocará una volatilidad significativa en los mercados cripto. La posterior rueda de prensa y las orientaciones de futuro de Powell también desempeñarán un papel clave, ya que los traders se centran en las perspectivas de la futura política monetaria.