No te centres solo en el ruido de la bajada de tipos, la Reserva Federal ha hecho algo mucho más impactante últimamente: al mismo tiempo que pone fin a la reducción de balance, ha lanzado el Programa de Compras para la Gestión de Reservas. ¿Qué significa esto? Cada mes inyecta directamente 35.000 millones de dólares en bonos del Tesoro, lo que supone más de 400.000 millones de dólares de liquidez al cabo de un año.

Ese dinero no se va a quedar quieto en el sistema bancario. ¿Hasta qué punto están tensas las reservas bancarias ahora mismo? La tasa repo garantizada a un día casi está tocando el techo, lo que indica que el “depósito” del sistema financiero tradicional está a punto de desbordarse. Entonces surge la pregunta: ¿a dónde irá toda esta nueva y masiva liquidez?

La experiencia histórica nos dice que cada vez que la Fed amplía su balance, los flujos de capital se activan a nivel global. Pero esta vez es distinto: el mercado tradicional ya no puede absorber más, el dinero necesita una nueva salida. ¿El mercado cripto? Descentralizado, altamente volátil, con potenciales altos rendimientos... Es el destino ideal para el exceso de liquidez. Bitcoin, Ethereum y otras criptomonedas principales no solo pueden subir, sino que incluso podrían desencadenar una nueva fase de revalorización.

Pero hay que ser realistas: la entrada de grandes sumas de dinero nunca es suave. Puede desgarrar la estructura del mercado como una bestia, duplicando tanto las oportunidades como los riesgos. Puede que hoy estés en la cima y mañana caigas al fondo.

En resumen, esto no es una expansión monetaria cualquiera, sino un as bajo la manga que la Fed se ha visto obligada a sacar, lo que en cierto modo pone de manifiesto problemas profundos del sistema económico. La confianza en el sistema tradicional se tambalea y, por el contrario, el mercado cripto empieza a verse como una nueva alternativa de refugio o valorización.

Los verdaderos jugadores estudian el macro, no sueñan solo mirando gráficos de velas. Ante una avalancha de dinero de este calibre, seguir la corriente a ciegas es regalarle tu capital al mercado. Hay que entender las corrientes ocultas del flujo de fondos, saber de dónde viene el dinero y hacia dónde va. Los inteligentes preparan sus estrategias con antelación, no esperan a que la ola les arrase para reaccionar.

Nadie puede escapar de esta tormenta, pero solo quien sepa adaptarse al ritmo tendrá la oportunidad de sacar provecho de la volatilidad en lugar de ser arrastrado por ella.