El fin de semana llegaron dos noticias que han empezado a agitar a la gente del sector financiero.

Primero, lo concreto: se ha relajado el "hechizo restrictivo" que limitaba a las aseguradoras a la hora de invertir en bolsa. Con el ajuste del factor de riesgo, se liberan directamente varios cientos de miles de millones en liquidez real para entrar en el mercado. La otra noticia es aún más interesante: esta vez, la regulación deja claro que quiere "apoyar a los mejores". Las instituciones de calidad podrán apalancarse, mientras que las menos competitivas mejor que no se sumen a la fiesta.

La subida del viernes fue como una inyección de adrenalina para un sector que llevaba mucho tiempo adormecido. Pero, viéndolo con calma, todavía estamos en una fase de rebote desde mínimos. ¿Entrar corriendo si el lunes abre con una subida fuerte? Eso puede convertirte en el "pagafantas". La estrategia más prudente sería esperar a que los sectores calientes empiecen a mostrar signos de fatiga y divergencia —lo más probable alrededor del martes— antes de posicionarse, lo que ofrecería una mejor relación calidad-precio. Al fin y al cabo, este sector ahora tiene fundamentos, pero todavía no ha despertado el interés masivo.

Lo curioso es que todo el mundo está mirando el subidón de las aseguradoras, pero pocos se han dado cuenta de que las casas de bolsa están ganando en silencio.

La lógica para las aseguradoras es muy sencilla: relajación regulatoria + alta probabilidad de bajada de tipos por parte de la Fed, lo que convierte a las aseguradoras con altos dividendos en la primera opción de refugio. Una gran aseguradora subió casi un 7% en un solo día; los bancos de inversión internacionales incluso elevaron su precio objetivo, destacando que su estructura de pólizas le permite aprovechar esta ola de beneficios al máximo. Otro líder del sector subió casi un 6%, con una entrada masiva de capital extranjero, apostando por el potencial de mejora simultánea en ambos lados de su balance.

Esta tendencia ya no es solo una apuesta por expectativas políticas, sino que las previsiones de resultados están subiendo de verdad. ¿Cómo elegir los valores? Aseguradoras y casas de bolsa, a por ambas. Entre los líderes, algunos además suman otros conceptos calientes, y los valores con mayor elasticidad también merecen atención. Pero, recuerda, no dejes que las subidas a corto plazo te nublen el juicio.