Índice de miedo y codicia: entiende el termómetro emocional del mercado de criptomonedas

Lógica central

Si se dice que el aspecto técnico es el “esqueleto” del mercado, entonces el aspecto emocional es la “sangre”. Las grandes olas del mercado de criptomonedas se deben, en última instancia, a la naturaleza humana en juego: el miedo y la codicia se alternan. Por eso es importante prestar atención al Índice de Miedo y Codicia (Fear & Greed Index): cuantifica la concentración del sentimiento del mercado en una escala de 0 a 100.

¿Cómo se componen los indicadores?

No dejes que este índice te parezca simple, pero ha pasado por 6 procesos:

1. La volatilidad representa el 25% — En comparación con el promedio de los últimos 30/90 días, las fluctuaciones severas suelen significar que el mercado está gritando.

2. Momentum del mercado + volumen de transacciones al 25% — Combinación de precio + volumen de transacciones en un ciclo de 30-90 días, cuanto mayor sea el volumen, mayor será el coeficiente de codicia.

3. La popularidad en redes sociales representa el 15% — La cantidad de temas sobre BTC en X y Reddit, el número de compartidos y la intensidad de las respuestas, en otras palabras, es el nivel de FOMO de los minoristas.

4. Investigación de mercado representa el 15% — Encuestas a 2000-3000 personas cada semana, preguntando directamente: ¿Qué opinas del mercado?

5. Dominio de BTC del 10% — Alta proporción del valor de mercado de BTC = Fuerte sentimiento de aversión al riesgo en el mercado = Aumento del miedo

6. Tendencias de búsqueda de Google representan el 10% — El volumen de búsqueda de “cómo comprar bitcoin” se dispara = señal de que la codicia ha alcanzado su punto máximo

¿Cómo se puede usar?

Perspectiva de trading a corto plazo：

• 0-25 miedo extremo = Momento de compra, el precio podría haber sido mal evaluado
• 75-100 extrema codicia = alerta de riesgo, los que deben huir huyen, los que deben reducir posiciones reducen.
• Rango moderado de 40-60 = El mercado es racional, las señales técnicas son más confiables

Caso práctico: En cada caída drástica de BTC, este índice suele caer por debajo de 20, a menudo siendo el punto de inicio de la rebote más fuerte. Por el contrario, cuando el índice alcanza 90+, generalmente es un pico a corto plazo.

También hay muchos puntos débiles

1. Inútil a largo plazo — Este asunto solo se fija en la popularidad a corto plazo, no ayuda mucho en tendencias de gran escala a lo largo de los años.

2. Ignoró Ethereum y otras monedas principales — El índice está demasiado centrado en BTC, cuando ETH y Solana suben mucho, la señal de este índice se distorsiona.

3. No se puede ver claramente el ciclo de reducción a la mitad — Cada vez que hay una reducción a la mitad de BTC, suele haber una explosión de 3 a 6 meses, el índice puede estar aún en la zona de “miedo” pero ya ha despegado.

4. Los datos sociales son fáciles de manipular — Los influencers marcan el ritmo, el spam y las estafas de “pump and dump” distorsionan este indicador.

Uso correcto

✅ Lo que hay que hacer: Utilízalo como una herramienta auxiliar, junto con el análisis técnico (medias móviles/niveles de soporte) y los datos en cadena (posiciones de ballenas/salida de exchanges).

✅ Lo que no se debe hacer: Hacer una orden solo basándose en este índice—eso es como votar por popularidad en lugar de invertir con lógica.

Resumen

El índice de miedo y codicia es como un “monitor de pulso” del mercado: puede decirte si hay euforia o pánico en este momento, pero no puede identificar la causa. El trading en intervalos cortos puede ser una referencia, pero para comprar en el fondo o escapar en la cima, se debe evaluar de manera integral a través de gráficos de velas, datos on-chain y fundamentos desde múltiples dimensiones.

Una frase: Mantén la calma cuando todos estén gritando, ten el valor de actuar cuando todos estén rindiéndose, esta es la mejor comprensión del índice de miedo y codicia.