Perena établit un point d'accès unifié pour les projets afin d'incorporer des stablecoins. Malgré son potentiel, l'écosystème existant des stablecoins connaît une émission accrue au milieu de pools de liquidités minces et de pressions concurrentes, ce qui peut entraîner une liquidité fragmentée et entraver la croissance. Perena favorise l'expansion durable des stablecoins en lançant une gamme de produits conçus pour promouvoir le développement durable de l'écosystème des stablecoins. Le produit AMM de Perena, Numéraire, intègre les jetons Solana Interest Bearing (IBTs) et s'adapte aux normes émergentes des stablecoins, offrant une base flexible pour l'expansion de l'écosystème.

Qu'est-ce que Perena?

Perena met en place l'infrastructure essentielle pour l'avenir des devises numériques, en traitant des difficultés importantes sur le marché des stablecoins de plus de 170 milliards de dollars. Alors que les stablecoins continuent de transformer les paiements numériques et de s'établir comme un élément fondamental de la finance décentralisée, la prolifération de nouveaux stablecoins ne cesse de croître. Perena vise à résoudre les effets d'un marché fragmenté caractérisé par des pools de liquidité isolés, des inefficiences de capital et une pléthore d'expériences utilisateur sophistiquées.

Le produit Perena, Numéraire, est un créateur de marché automatisé (AMM) innovant qui facilite la génération et l'échange sans effort de stablecoins tout en améliorant la liquidité et l'efficacité du marché. Cette approche facilite une exécution supérieure pour les traders et des rendements améliorés pour les fournisseurs de liquidité. Il offre une liquidité concentrée pour les émetteurs de stablecoins sur tous les stablecoins pris en charge avec une seule formation de pool. Numéraire, construit sur la blockchain haute performance de Solana, bénéficie d'une vitesse et d'une efficacité exceptionnelles. Perena, soutenu par une équipe expérimentée de la Fondation Solana et de Jump Trading, vise à améliorer l'accessibilité, la liquidité et les avantages des stablecoins.

Étant donné que Perena est nativement construit sur Solana, il peut profiter du débit élevé et des frais de transaction réduits de la blockchain, qui sont essentiels pour une opération de stablecoin qui préserve la liquidité et la stabilité de la valeur. L'intégration de Solana présente un risque car la blockchain a connu de nombreuses pannes et problèmes de stabilité, mais ses réponses rapides aux menaces de sécurité montrent une forte capacité à gérer les risques immédiats, même si la stabilité à long terme du réseau est remise en question.

Numéraire fournit des actifs du monde réel tokenisés, permettant aux détenteurs de stablecoin de générer un dividende. Les utilisateurs peuvent choisir leur profil risque-récompense lorsqu'ils utilisent des titres de créance collatéralisés tranchés, ce qui rend Numéraire plus attrayant pour un public plus large.

La piscine de liquidité unifiée de Perena permet la cohabitation transparente de plusieurs stablecoins, augmentant ainsi la liquidité globale. Cette intégration améliore l'exécution des transactions, augmente les rendements pour les fournisseurs de liquidité et crée un environnement plus stable pour les émetteurs. Le marché des stablecoins est fragmenté, avec plusieurs pools de liquidité distincts. Cela peut entraîner des coûts d'exécution inefficaces et une baisse des performances globales des transactions en stablecoin.

Contexte de Perena

Penena a été créé par Anna Yuan et a son siège social à Chicago, Illinois, États-Unis. Anna Yuan a cofondé Perena et a précédemment dirigé la stablecoin chez Solana. Elle est titulaire d'un B.A. en philosophie de l'Université de Chicago et d'un MBA de la Harvard Business School. Binance Labs a annoncé son investissement dans Perena, mettant en œuvre le concept de se concentrer sur les applications d'infrastructure d'un point de vue d'investissement. Perena a levé environ 3 millions de dollars lors d'un tour de financement de démarrage dirigé par Borderless Capital.

Perena vise à améliorer la praticité et les avantages des stablecoins pour tous les utilisateurs. Le protocole cherche à établir une plate-forme impartiale pour la gestion et l'échange de stablecoins. La principale caractéristique de Perena est un mécanisme de moyeu et de rayons qui canalise toutes les transactions via un actif central, réduisant ainsi les exigences de fonds propres initiaux et améliorant les taux de change. Perena est soutenu par des entreprises remarquables, notamment Borderless, Binance Labs, Breed, Anagram et Primitive, et a été présenté dans Bloomberg, Blockworks, Solana Break Point 2024 et Validated.

Comment fonctionne Perena?

Swapping

Les utilisateurs peuvent faciliter des transactions transparentes entre tous les stablecoins pris en charge, y compris le dollar américain, ses actifs associés (USDC, USDT, PYUSD) et le réseau Perena de stablecoins partenaires. Les utilisateurs doivent savoir que l'achat et la vente de USD Star directement dans l'interface d'échange simplifient le dépôt et le retrait de liquidité en tant qu'actif unique du Seed Pool.

Procédure d'exécution d'un échange

• Choisissez les jetons d'entrée et de sortie et le montant.
• Évaluez le prix du marché pour déterminer le taux optimal disponible pour l'échange, en utilisant une taille minimale, la plus petite sortie pour la quantité minimale de jetons reçue après l'échange, le prix d'échange fourni par Perena Pools, incluant les frais, et l'impact sur le prix, qui indique l'altération du prix d'un jeton en raison de l'ampleur d'une transaction dans un pool de liquidité.
• Ajustez la tolérance de glissement (coin supérieur droit). Le glissement se produit lorsque le prix de la transaction exécutée s'écarte du prix annoncé.
• Valider l'échange.

Fournir de la liquidité

Pour alimenter le pool (USD Star)

• Actif unique : Les utilisateurs doivent déposer des stablecoins acceptés pour générer des USD.
• Actifs multiples : Pour optimiser le rendement en USD, les utilisateurs doivent déposer des quantités proportionnelles de USDC, USDT ou PYUSD directement.

Piscines de semences

Aux piscines de croissance

• Les utilisateurs doivent choisir entre des dépôts d'actifs uniques (USD ou stablecoin partenaire) ou des dépôts équilibrés.
• Les utilisateurs peuvent utiliser l'option Multiple Assets pour optimiser les dépôts équilibrés, réduisant ainsi les frais et maximisant leur rendement LP de Pool de croissance.

Pool de croissance

Retrait de liquidité

• Single Asset: Les utilisateurs doivent retirer un jeton, y compris les frais de swap.
• Actif multiple: Les utilisateurs peuvent retirer proportionnellement tous les jetons de pool sans encourir de frais.

Application de la technologie Solana dans Perena

La cohérence de la blockchain de Solana améliore considérablement la fiabilité de Perena. La disponibilité élevée de Solana et le débit des transactions assurent un accès constant et un traitement fluide des transactions. Perena peut conserver sa liquidité et éviter l'instabilité grâce aux capacités de traitement rapide des transactions de Solana et à ses méthodes innovantes. Les plateformes de stablecoins nécessitent un environnement de transaction stable pour fonctionner correctement. Solana est protégée par des fonctionnalités de sécurité solides pour se prémunir contre les vulnérabilités courantes. Cette stratégie de sécurité en couches est essentielle pour garantir l'intégrité des transactions via Perena. La capacité d'interagir facilement avec différentes blockchains renforce l'attrait des stablecoins de Perena. Cette compatibilité permet une intégration avec un plus large éventail d'applications décentralisées. Les frais de transaction réduits de Solana rendent l'utilisation et le transfert de stablecoins économiquement pratiques. Cette accessibilité est essentielle pour développer des marchés efficaces dans le domaine des cryptomonnaies.

Perena et autres infrastructures de Stablecoin

Perena est à l'avant-garde de l'innovation dans l'espace des stablecoins. Son approche distincte, soutenue par l'infrastructure solide de Solana, vise à résoudre les difficultés existantes tout en offrant une alternative plus efficace et accessible sur le marché des crypto-monnaies. Perena utilise une approche en étoile pour la liquidité, ce qui optimise le capital et réduit les obligations initiales des émetteurs. Binance utilise les stablecoins actuels de manière plus efficace via son échange, mais n'offre pas de solution de liquidité centralisée comme Perena. Coinbase s'appuie sur des teneurs de marché externes pour maintenir les prix stables, ce qui ne résout pas la fragmentation observée sur le marché des stablecoins. Le concept de Perena est unique car il fournit un pool de liquidité uniforme pour rationaliser les besoins en capital et améliorer l'efficacité globale du marché.

Perena Produit - Numéraire

Numéraire est le créateur de marché automatisé (AMM) unique de Perena qui permet la génération et l'échange transparent des stablecoins tout en améliorant la liquidité et l'efficacité du marché. Il permet l'initiation, la négociation et la fourniture de liquidité des stablecoins en mettant en œuvre des pools composables et extensibles tout en minimisant la liquidité inactive dans les systèmes AMM traditionnels. Perena possède une architecture flexible conçue pour anticiper et s'adapter aux exigences évolutives des stablecoins. Numéraire est le premier stableswap à incorporer intrinsèquement les jetons d'intérêt Solana, favorisant l'innovation et l'expansion au sein de l'écosystème des stablecoins Solana.

Architecture Numéraire

Modèle en étoile

Ce cadre modulaire atténue les risques et améliore les échanges en reliant des stablecoins éprouvés à des stablecoins émergents. Il comprend un pool de départ qui alloue sa liquidité à de nombreux pools de croissance.

Pool de semences

Le Seed Pool est le centre de liquidité principal, comprenant des stablecoins fiables et largement intégrés à la DeFi, notamment USDC, USDT et PYUSD. Le USD Star est le jeton fournisseur de liquidité qui signifie la propriété du Seed Pool. Sa valeur augmente constamment lorsqu'il génère des frais d'échange et multiplie automatiquement son rendement.

Piscines de croissance

Les Pools de croissance améliorent les capacités du protocole, composées de USD en tant qu'actif central et de plusieurs stablecoins partenaires en tant qu'actifs secondaires. Les échanges passent par USD en deux étapes: d'abord la conversion en USD, suivie d'une conversion en dehors. Ce système protège le Seed Pool des dangers externes des stablecoins et optimise l'utilisation de la valeur totale verrouillée (TVL) de Numéraire. Les créateurs de USD bénéficient à la fois du rendement du pool de départ et de la possibilité de déposer dans les pools de croissance pour un rendement supplémentaire.

Principales caractéristiques de Numéraire

Liquidité bornée

La liquidité limitée réduit l'inactivité des actifs, améliore les taux de change et augmente les revenus de swap. Cela est particulièrement crucial pour les pools de stablecoins, car la plupart des échanges se produisent près du peg. Cette méthode se concentre sur la liquidité dans une plage limitée à un prix sur le peg (0,99-1,01) plutôt que de la répartir sur un spectre de prix plus large. Lorsque les prix atteignent les limites de la plage de liquidité, le pool facilite les échanges dans une seule direction jusqu'à ce que les prix reviennent à la plage définie.

Exposition pondérée aux actifs

Les pools de Perena utilisent des poids d'actifs ajustables pour garantir une stabilité optimale et une efficacité commerciale tout au long du protocole. Cette stratégie axée sur le marché établit un système autosuffisant qui préserve automatiquement la stabilité, ajustant les prix de swap en fonction des ratios de jetons sans surveillance externe.

L'équation invariante est un point de référence qui alloue une liquidité en fonction de poids prédéfinis. Lorsque les proportions des jetons divergent de ces critères, l'équation génère de manière autonome des opportunités d'arbitrage en proposant des prix de swap avantageux qui rétablissent l'équilibre de la liquidité.

• Le pool de départ alloue 45 % à l'USDC, 35 % à l'USDT et 20 % au PYUSD. Si l'USDC tombe en dessous de sa cible de 45 %, l'équation invariante génère des taux plus avantageux pour les échanges qui augmentent l'USDC, motivant les arbitragistes à rétablir l'équilibre.
• Les pools de croissance améliorent cette technique de pondération en mettant en œuvre une allocation simple de 50/50 entre USD (le jeton LP du pool de démarrage) et leurs stablecoins associés. Cette pondération équitable facilite les échanges efficaces entre les stablecoins nouveaux et existants du pool de démarrage, tandis que l'arrangement en étoile réduit les risques.

Le protocole atteint une efficacité et une stabilité optimales en termes de capital pour les deux types de pools grâce à une méthode axée sur le marché qui ne nécessite pas de gestion active.

Avantages des utilisateurs de Numéraire

L'efficacité du capital introduit parfois des complications et des risques supplémentaires dans les AMM typiques de Solana, ce qui entraîne une liquidité fragmentée et des coûts de conversion plus élevés sur un large éventail de stablecoins. Numéraire corrige les inefficacités de DeFi en consolidant la liquidité avec une efficacité accrue du capital, offrant des avantages distincts pour toutes les parties prenantes. Les utilisateurs suivants peuvent bénéficier de Numéraire de Perena ;

Fournisseurs de liquidités

Le Numéraire de Perena offre aux utilisateurs de liquidité la possibilité d'obtenir des résultats supérieurs grâce à la fourniture passive de liquidité et à ces autres avantages:

• Les pools ont amélioré la génération de frais en concentrant la liquidité dans une fourchette de prix étroite de 0,99 à 1,01, augmentant ainsi le montant de la liquidité bénéficiaire.
• Les revenus des frais de swap sont automatiquement réinvestis sans nécessiter de rééquilibrage manuel des positions.
• En intégrant les coûts d'échange natifs avec le rendement en USD* du pool de départ, les Growth Pools offrent un potentiel de revenu 1,5 fois supérieur.
• Les fournisseurs de liquidité reçoivent l'intégralité des coûts d'échange de tous les pools, avec des frais de protocole prévus pour un déploiement futur.

Émetteurs de stablecoins

Numéraire a été développé pour faciliter la composition de l'émetteur, résolvant les difficultés de démarrage courantes grâce à un point d'intégration unique et accéléré.

• Arrêtez le développement indépendant de liquidités ; éliminez la liquidité des deux côtés avec USDC.
• Intégrez USD Star pour obtenir une liquidité concentrée sur ses actifs sous-jacents (USDC/USDT/PYUSD).
• Réduisez le capital initial et la complexité grâce à la fourniture unilatérale de liquidités et aux frais généraux minimaux.

Traders

• Réduisez les coûts tout en échangeant vos stablecoins préférés
• Faciliter le trading des stablecoins émergents via une interface unique et intégrée.

Conclusion

Perena est une infrastructure spécialisée pour les stablecoins visant à résoudre les problèmes distincts présents dans l'écosystème des stablecoins en croissance rapide. Il cherche à consolider les pools de liquidité disparates et à améliorer l'efficacité du capital, augmentant ainsi la fiabilité des utilisateurs de stablecoins. Perena, construit de manière inhérente sur Solana, tire parti du débit élevé de la blockchain et des frais de transaction minimes. Cela facilite des transactions rapides et économiques, essentielles pour une opération de stablecoin qui défend la liquidité et la stabilité de la valeur.