المصدر:التمويل الخفيف

مقدمة

مع استمرار التمويل اللامركزي (DeFi) في اكتساب شعبية ، فإنه ينسخ العديد من مفاهيم التداول التقليدية. أحد المفاهيم الرائعة التي تم تبنيها هو "صفقات المناقلة" ، وهي استراتيجية تداول حيث يقترض المستثمرون الأصول بسعر فائدة منخفض للغاية ويستثمرونها في الأصول ذات العائد المرتفع. يستفيد المستثمرون من الاختلافات في أسعار الفائدة بين الأصول المقترضة والمستثمرة.

استخدمت هذه الاستراتيجية بشكل أساسي في أسواق صرف العملات الأجنبية (الفوركس) والسندات الثابتة وأسواق السلع التي تتحكم فيها وتنظمها السلطات المركزية. في ديفي، يقوم المستثمرون باستعارة الأصول ذات الفائدة المنخفضة من بروتوكولات Web3 واستثمارها في الأصول الرقمية التي تعطي فوائد أعلى لتحقيق الأرباح.

على الرغم من أن التجار يمكنهم تحقيق أرباح أثناء ممارسة تجارة الحمل، إلا أنهم ملزمون بإجراء تحليل مفصل لأصول العملات الرقمية التي ستشارك في التجارة لتجنب الخسائر.

ما هي تجارات الحمل؟

المصدر: ALT21

تداول الحمولة هي استراتيجية استثمارية تحدث عندما يقترض المستثمرون عملة بسعر فائدة منخفض ويستثمرونها في عملة أخرى تدفع فائدة عالية لتحقيق أرباح من خلال الفروق في أسعار الفائدة. على سبيل المثال، يمكن للمستثمر أن يقترض عملة، مثل الين الياباني (JPY)، بسعر فائدة 2% ويستثمرها في عملة أخرى، مثل الجنيه الإسترليني (GBP)، التي تدفع عائد فائدة بنسبة 10% على الاستثمار.

في مجال العملات الرقمية، تشمل تجارات الحمل استعارة العملات الرقمية بأسعار فائدة منخفضة، مثل USDT، واستثمارها في العملات الرقمية التي توفر أسعار فائدة عالية، مثل BTC أو ETH. يقوم هؤلاء المستثمرون بعد ذلك بتحقيق ربح من الفروقات في أسعار الفائدة لتجارات العملات الرقمية. ينطوي هذا العملية التجارية على الاستفادة من الفروقات في أسعار الفائدة للأصول النقدية.

مفاهيم رئيسية لصفقات الحمل

المصدر: وول ستريت موجو

تظل المبادئ الأساسية التي توجه تجارات الحمل ثابتة في السوق المالية. تشمل هذه المبادئ:

أصل التمويل

هذه الأصول المستعارة خلال بداية عملية تداول الحمل ولديها أسعار فائدة منخفضة. عادة ما يختار المستثمرون الأصول التمويلية ذات أسعار فائدة منخفضة تاريخيًا، مثل الين الياباني (JPY) أو تيثر (USDT) لتقليل تكاليف الاقتراض. الفكرة هي تأمين الأموال بأقل سعر ممكن لتعظيم الأرباح المحتملة من إعادة الاستثمار.

أصل استثماري

يشير الأصل الاستثماري إلى الأصل الذي يتم تخصيص الأموال المستعارة فيه، مختارًا من محفظة متنوعة استنادًا إلى إمكاناته في تحقيق عوائد عالية على الاستثمار.

يختار المستثمرون عادة الأصول ذات معدلات فائدة أعلى، مثل الدولار الأسترالي (AUD) أو الريال البرازيلي (BRL). الهدف الأساسي هو تحقيق عوائد تتجاوز تكاليف الاقتراض، والربح من فارق أسعار الفائدة.

فارق أسعار الفائدة

لمعرفة نتيجة التجارة، يجب أن يكون هناك تقييم لأسعار الفائدة على الأصول التمويلية والأصول الاستثمارية. إذا كانت أسعار الفائدة على الأصل الاستثماري تتجاوز تلك على الأصل التمويلي، يحقق التاجر نقل إيجابي، مما يؤدي إلى ربح. من ناحية أخرى، إذا ارتفعت أسعار الفائدة على الأصل التمويلي فوق تلك على الأصل الاستثماري، يتكبد التاجر نقل سلبي، مما يؤدي إلى خسارة.

كيف تعمل صفقات الحمل؟

المصدر: تداول الرأي

بحث

الخطوة الأولى للمشاركة في تجارة السلعة هي إجراء البحث ووضع خطة لعملية الاستثمار بأكملها. ويشمل ذلك العثور على الأصول التي ستتم استعارتها، والبروتوكول المستخدم، وشروط القرض الذي سيتم الحصول عليه.

أيضاً، يجب القيام بأبحاث عميقة حول الأصول ذات الفائدة العالية التي تستحق الاستثمار فيها والبروتوكول الذي يجب اتباعه لتحقيق ذلك من أجل تحقيق أرباح من التجارة.

اقتراض

يقوم المستثمرون في العملات المشفرة باستعارة أصل مشفر يحمل فائدة منخفضة. يمكن الحصول عليه من بروتوكول Web3 الذي يدعمه، مثل بورصة العملات المشفرة Gate.io. لاستعارة عملة مشفرة من المنصة، اتبع هذه الخطوات:

a) التسجيل على Gate.io

المصدر: بوابة.ايو

b) زيارة قسم 'Earn' على لوحة Gate.io والنقر على Crypto Loan.

ج) بعد النقر على هذا، يمكنك الوصول إلى محافظ العملات المشفرة التي تعرض كمية الاقتراض القابلة للسحب الخاصة بها، والسعر الساعي، ومعدل الفائدة السنوي (النسبة المئوية السنوية). اختر العملة المشفرة المرغوبة التي ترغب في اقتراضها.

d) أدخل مبلغ الاقتراض الخاص بك بالتزامن مع قيمة الضمان الخاص بك وانقر على 'تأكيد'.

المصدر: بوابة.ايو

تحويل

يتم تحويل الأصل الرقمي المستعار إلى الأصل الذي سيتم الاستثمار فيه إذا لم يكن بنفس العملة.

استثمار

الخطوة التالية هي اختيار أفضل طريقة للاستثمار في الأصول المشفرة المستعارة لتحقيق أقصى ربح. وفيما يلي الطرق التي يمكن لتجار العملات المشفرة الاستفادة منها في أنشطة العملات المشفرة ذات الفائدة العالية:

إقراض العملات المشفرة

يمكن للتجار إقراض أصولهم إلى المنصات - المبادلات المركزية واللامركزية - مما يسمح للمستخدمين بإقراض الأصول الخاملة بسعر فائدة معقول. Gate.io هو مثال على مبادل مركزي يدعم المستخدمين الراغبين في إقراض الأصول باستخدام منصة التداول.

يمكنك اتباع الخطوات أدناه لإقراض عملاتك:

a) قم بزيارة علامة Earn على لوحة Gate.io وانقر فوق 'Simple Earn'.

المصدر: جيت.ايو

ب) على لوحة القيادة، تصفح محفظة الأصول وقرر على 'العملة' التي ترغب في إقراضها.

c) انقر فوق العملة المرغوبة وأدخل المبلغ الذي ستقرضه.

الرهان على العملات الرقمية

يمكن للمستثمرين قفل أصولهم الرقمية على سلسلة كتل برهان الحصة (PoS) لدعم عملية التحقق من الصفقات على البروتوكول وكسب الجوائز. والمكافأة غالبًا ما تكون معدل فائدة جذاب أو العائد السنوي المئوي (APY) على مبلغ الأصول المقيدة لفترة محددة.

أيضًا، يمكن للمستثمرين رهن عملاتهم الرقمية على البورصات المركزية (CEXs) واللامركزية (DEXs) التي تقدم خدمات رهن. توفر Gate.io ميزة رهن العملات الرقمية، ويمكن للمستثمرين الوصول إليها عن طريق اتباع الخطوات الموضحة أدناه:

a) قم بزيارة علامة الأرباح على لوحة Gate.io وانقر على 'الرهان.' يمكنك اختيار بين GT Staking أو ETH 2.0 Staking.

المصدر:جيت.اي.او

b) على لوحة الرهن ، قم بمراجعة محفظة الأصول وحدد العملة المشفرة التي ترغب في الرهن.

c) انقر على 'العملة' المرغوبة وأدخل المبلغ الذي ترغب في رهنه.

زراعة العائد

زراعة العائد، المعروفة أيضًا باسم تعدين السيولة، هي استراتيجية للتمويل اللامركزي (DeFi) حيث يقوم المستخدمون بتوفير سيولة عملة مشفرة لصرف لامركزي (DEX) الذي يدعم هذه الميزة. وبدلاً من ذلك، يكسب المشاركون مكافآت مثل الفائدة، وحصة من رسوم المعاملات، ورموز الحوكمة.

الفروقات بين التحكيم وتجارة الحمل

يمكن أن يتم الخلط بين التحكيم وتداول الفائدة نظرًا لتشابههما، ولكن لديهما معانٍ وتطبيقات عملية متميزة.

يتضمن التحكيم الاستفادة من الفروقات في الأسعار عبر الأسواق من خلال شراء الأصول بسعر أقل وبيعها بسعر أعلى. يتم تنفيذ هذه الاستراتيجية عادة بسرعة، مع سيولة منخفضة نسبيا ومخاطرة قليلة.

تداول الحمل، من ناحية أخرى، ينطوي على اقتراض الأصل بسعر فائدة منخفض واستثماره في أصل يعيد عائدًا أعلى لتحقيق ربح من الفارق في أسعار الفائدة. على عكس التحكيم، يكون تداول الحمل استراتيجيات طويلة الأجل عمومًا، تشمل سيولة أعلى وتعريضًا متزايدًا للمخاطر.

الفروق بين التداول التقليدي وتجارة العملات المشفرة

تُنفَّذ صفقات الحمل عادة باستخدام نهج موحد، بغض النظر عن الأصل المالي المعني. ومع ذلك، هناك عوامل قليلة تميِّز بين صفقات الحمل التقليدية (Web2) وصفقات الحمل للعملات المشفرة (Web3).

تأثير تداول الحمل على سوق العملات المشفرة

كاستراتيجية التداول، يمكن أن تؤثر بشكل كبير على سوق العملات المشفرة. الآثار الرئيسية لهذه الاستراتيجية هي كما يلي:

زيادة سيولة السوق

عندما يخصص متداولو الحمولة رأسمالًا لبروتوكول DeFi لتحقيق عوائد، فإنهم في الوقت نفسه يعززون النظام البيئي من خلال توفير السيولة. تعزز تدفق السيولة المتزايد هذا عمق السوق للبروتوكول، وتدفع حجم التداول، وتقلل من انزلاق الأسعار، وتضمن تنفيذ صفقات أكثر كفاءة.

زيادة حجم التداول

عندما تظهر الأصول الرقمية معدلات فائدة عالية أو منخفضة بشكل غير عادي، تجذب التجار الذين يحملون العملات الرقمية المشفرة يسعون إلى استغلال هذه الفرص. قد يقوم التجار باستعارة الأصول بأسعار أقل أو استثمارها في تلك التي تحمل أسعارًا أعلى، مما يدفع بالطلب على الزيادة. يؤدي هذا الارتفاع في الطلب بشكل لاحق إلى زيادة حجم التداول للأصول المتأثرة.

تحديات تجارات حمل العملات المشفرة

تتمتع صفقات الحمل في سوق العملات المشفرة بإمكانية تحقيق عوائد كبيرة عندما تدعمها تحليل دقيق وتنفيذ استراتيجي. ومع ذلك، فإن هذا النهج يحمل أيضًا مخاطر ذاتية يجب على التجار تقييمها بعناية.

التقلب

قد تؤثر تقلبات سوق العملات المشفرة على الربح المتوقع في تداول الحملة، خصوصا عندما يزيد قيمة الأصل الذي تم استعارته أو ينخفض قيمة الاستثمار.

على سبيل المثال، لنفترض أن روميو يقترض 100،000 دولار أمريكي بمعدل فائدة سنوي قدره 5% ويستثمر المبلغ الكامل في ETH، متوقعًا عائدًا بنسبة 8%. يبلغ سعر ETH حوالي 3،000 دولار أمريكي للرمز الواحد في وقت الاستثمار. ومع ذلك، قبل أن يصل التداول إلى النضج، ينخفض سعر ETH إلى 2،500 دولار أمريكي.

نتيجة لذلك، ينخفض القيمة الإجمالية لاستثمار إيثيريوم روميو إلى حوالي 90،000 دولار أمريكي. عند الانتهاء النهائي، يجب عليه سداد 105،000 دولار أمريكي (بما في ذلك الفائدة)، مما يؤدي إلى خسارة صافية قدرها 15،000 دولار أمريكي على تجارة الحمل.

خطأ فني

يواجه التجار مخاطر كبيرة، بما في ذلك الخسائر المحتملة، عندما تتعرض العقود الذكية الداعمة لبروتوكولات الاستثمار Web3 المختلفة للاختراق من قبل قراصنة أو تهديدات الأمان السيبراني. يمكن أن تؤدي مثل هذه الانتهاكات إلى فقدان الأصول المستثمرة (بشكل دائم).

الاستنتاج

تداول الحمل هو استراتيجية تداول قابلة للتطبيق للمستثمرين في العملات المشفرة، الذين يبحثون عن تحقيق دخل سلبي دون الحاجة إلى وضع الكثير من أموالهم إلا عن الضمانات على الأصول التي يستعيرها. وأيضًا، هناك بروتوكولات ويب3 متنوعة تسمح للمستثمرين بكسب الفائدة دون الحاجة إلى فعل الكثير.

عند تنفيذه بشكل فعال ، يسمح تداول المناقلة للمستثمرين بالاستفادة من فرق سعر الفائدة بين أصول التمويل والاستثمار. ومع ذلك ، فإن سوق العملات المشفرة شديد التقلب ، ويجب على المستثمرين المحتملين إجراء بحث مكثف وتحليل كمي قبل المغامرة في تداول المناقلة.