¿Qué es una Opción?
Una opción es un contrato entre un comprador y un vendedor, donde el comprador paga una prima por los derechos otorgados por el contrato.
El comprador puede elegir si ejercer la opción en la fecha de vencimiento, y el vendedor asume la obligación de cooperar con el comprador.
Tipos
Las Opciones se pueden dividir en dos tipos: opciones de compra (Calls) y opciones de venta (Puts).
- Opciones de compra: Una opción de compra le da al holder el derecho, pero no la obligación, de comprar el valor subyacente al precio de ejercicio en o antes de la fecha de vencimiento.
- Opciones de venta: Opuesto a las opciones de compra, una opción de venta le da al holder el derecho, pero no la obligación, de vender en su lugar la acción subyacente al precio de ejercicio en o antes de la fecha de vencimiento.
De acuerdo con el diferente tiempo de ejercicio, las opciones se pueden dividir en dos tipos: opciones europeas y opciones de EE. UU.
-
Las opciones estadounidenses se pueden ejercer en cualquier momento entre la fecha de compra y la fecha de vencimiento.
-
Las opciones europeas son diferentes de las opciones estadounidenses en que solo se pueden ejercer al final de su vida en su fecha de vencimiento.
Terminología
-
Activos subyacentes: los activos monetarios en los que se basa la opción.
-
Prima: Una tarifa pagada por un comprador de opciones a un vendedor por el derecho a ejercer la opción cuando expira.
Comprando Opciones de Compra/Venta Prima = Precio de Orden x ABS (Cantidad de Orden) x Multiplicador de Contrato
-
Fecha de expiración: La última fecha en la que se puede ejercer el contrato de opciones (la única fecha ejercitable para opciones europeas)
-
Precio de ejercicio: El precio al que puedes comprar o vender el subyacente en la fecha de vencimiento, también conocido como precio de ejercicio.
-
Tipo de Opciones: Incluyendo opciones de compra y opciones de venta
-
Opción en el dinero (ITM): Una opción con valor intrínseco y un delta superior a 0.50. Para una opción de compra, el precio de ejercicio de una opción ITM estará por debajo del precio actual del subyacente; para una opción de venta, por encima del precio actual.
-
Opción al precio de ejercicio (ATM): Una opción cuyo precio de ejercicio es exactamente el mismo que el precio al que se está negociando el subyacente.
-
Opción fuera del dinero (OTM): Una opción que produce flujos de efectivo negativos si se ejerce de inmediato. Para una opción de compra, el precio de ejercicio de una opción OTM estará por encima del precio actual del subyacente; para una opción de venta, por debajo del precio actual.
-
Grado de Valor Falso: Indica el grado en que el precio de la opción se desvía del precio subyacente. Los valores de las opciones ITM y ATM son 0.
Opciones de compra: Grado de valor falso = MAX (0, Precio de ejercicio - Precio subyacente)
Opciones de venta: Grado de valor falso = MAX (0, Precio subyacente - Precio de ejercicio)
Opciones
En el comercio de opciones, los compradores y vendedores tomarán decisiones diferentes basadas en diversos factores como el lado de la transacción, el tipo de opciones y el mercado.
¿Cómo difieren las opciones de los futuros?
Margen
Tanto los compradores como los vendedores de futuros perpetuos deben pagar el margen inicial y asegurarse de que haya suficiente margen de mantenimiento en la cuenta para mantener la Posición.
En el comercio de opciones, el comprador (posición larga) no necesita pagar un margen, pero debe pagar al vendedor una prima. Después de que se complete la orden, el comprador tiene los derechos conferidos por la opción y no necesita mantener la posición, pudiendo elegir si ejerce la opción. Para proteger los derechos e intereses del comprador, el vendedor (posición corta) de la opción necesita pagar un margen y mantener el nivel de margen para asegurar que haya suficientes fondos para cumplir con las obligaciones cuando la opción expire.
2. Fecha de expiración
Los futuros perpetuos no tienen el concepto de una fecha de vencimiento. La opción solo es válida en o antes de la fecha de vencimiento. Después de la fecha de vencimiento, la opción expirará inmediatamente y será eliminada de la posición.
3. Lado de Trading
En el comercio de futuros, hay 2 lados: comprar y vender.
En el comercio de opciones, hay 4 lados: comprar opciones de compra, vender opciones de compra, comprar opciones de venta y vender opciones de venta.
Opciones en Gate
Gate actualmente soporta opciones de BTC, las características son las siguientes:
- Opciones europeas (Ejecutables solo en la fecha de vencimiento)
- Asentamiento en efectivo, no implica la entrega de activos subyacentes
- Ejercicio automático en el vencimiento, sin confirmación manual por parte del holder
Detalles del Contrato
Especificaciones del contrato
Especificaciones del contrato
| Artículo | Detalles |
|---|---|
| Tipo de Contrato | Opciones de BTC |
| Activo subyacente | Índice BTC/USDT |
| Moneda de Cotización | USDT |
| Moneda de Asentamiento | USDT |
| Multiplicador de contrato | 0.01 |
| Unidad Mínima de Cotización | 1 USDT |
| Método de Ejercicio | Ejercicio estilo europeo, ejecutado automáticamente al vencimiento, no se requiere acción del usuario |
| Tiempo de Ejercicio | Fecha de expiración a las 8:00 UTC |
| Asentamiento | Asentamiento en efectivo en USDT, basado en el precio índice promedio de los últimos 30 minutos en la fecha de vencimiento |
| Límites de Precio de Orden | Precio Máximo de Compra = Max(Tamaño de Tick × 10, Precio de Marca + 0.075 × Precio Al Contado × Max(1, 4 × abs(Delta de Opción))) Precio Mínimo de Venta = Max(Tamaño de Tick, Precio de Marca − 0.075 × Índice Al Contado × Max(1, 4 × abs(Delta de Opción)) |
| Cantidad Mínima de Orden | 1 contrato, 0.01 BTC |
| Cantidad máxima de orden | 10,000 contratos, 100 BTC |
| Límite de Orden de Contrato Único | 10 órdenes por contrato |
| Límite total de órdenes | 80 órdenes en todos los contratos, límites más altos para creadores de mercado |
| Límite de Posición de Contrato Único | 400 BTC por contrato |
| Límite Total de Posición | 100,000,000 USDT, límites más altos para creadores de mercado |
| Artículo | Detalles |
|---|---|
| Tipo de contrato | Opciones de ETH |
| Activo subyacente | precio índice ETH/USDT |
| Moneda de Cotización | USDT |
| Moneda de Asentamiento | USDT |
| Multiplicador de contrato | 0.01 |
| Unidad de Cotización Mínima | 0.1 USDT |
| Método de Ejercicio | Ejercicio estilo europeo, ejecutado automáticamente en el vencimiento, no se requiere acción del usuario |
| Tiempo de Ejercicio | Fecha de expiración a las 8:00 UTC |
| Asentamiento | Liquidación en efectivo en USDT, basada en el precio índice promedio de los últimos 30 minutos en la fecha de vencimiento |
| Límites de Precio de Orden | Precio Máximo de Compra = Máx(Tamaño de Tick × 10, Precio de Marca + 0.075 × Índice Al Contado × Máx(1, 4 × abs(Delta de Opción)) Precio Mínimo de Venta = Max(Tamaño del Tick, Precio de Marca − 0.075 × Índice Al Contado × Max(1, 4 × abs(Delta de Opción)))} |
| Cantidad Mínima de Orden | 1 contrato, 0.01 ETH |
| Cantidad Máxima de Orden | 30,000 contratos, 300 ETH |
| Límite de Orden de Contrato Único | 10 ordenes por contrato |
| Límite Total de Orden | 80 órdenes en todos los contratos, límites más altos para creadores de mercado |
| Límite de Posición de Contrato Único | 1,000 ETH por contrato |
| Límite Total de Posición | 100,000,000 USDT, límites más altos para creadores de mercado |
| Artículo | Detalles |
|---|---|
| Tipo de Contrato | Opciones de DOGE |
| Activo Subyacente | Índice DOGE/USDT |
| Divisa de cotización | USDT |
| Asentamiento Moneda | USDT |
| Multiplicador de contrato | 1000 |
| Unidad Mínima de Cotización | 0.00001 USDT |
| Método de Ejercicio | Ejercicio estilo europeo, ejecutado automáticamente al vencimiento, no se requiere acción del usuario |
| Tiempo de ejercicio | Fecha de expiración a las 8:00 UTC |
| Asentamiento | Asentamiento en efectivo en USDT, basado en el precio índice promedio de los últimos 30 minutos en la fecha de vencimiento |
| Límites de precio de orden | Precio Máximo de Compra = Max(Tamaño de Tick × 10, Precio de Mercado + 0.075 × Índice al Contado × Max(1, 4 × abs(Delta de Opción)) Vender Precio Mínimo = Max(Tamaño de Tick, Precio de Marca − 0.075 × Índice Al Contado × Max(1, 4 × abs(Delta de Opción)) |
| Cantidad Mínima de Orden | 1 contrato, 1,000 DOGE |
| Cantidad Máxima de Orden | 10,000 contratos, 10,000,000 DOGE |
| Límite de orden de contrato único | 10 órdenes por contrato |
| Límite Total de Orden | 80 órdenes en todos los contratos, límites más altos para creadores de mercado |
| Límite de Posición de Contrato Único | 20,000,000 DOGE por contrato |
| Límite Total de Posición | 100,000,000 USDT, límites más altos para creadores de mercado |
Símbolo de Opciones
Para simplificar la expresión, las opciones suelen expresarse en forma de símbolos, y el formato unificado es: Mercado-Fecha de Expiración-Precio de Ejercicio-Tipo.
Mercado: el mercado de la moneda correspondiente
Fecha de vencimiento: aaaaMMdd; como 20220101, es decir, 1 de enero de 2022
Precio de ejercicio: El precio de ejercicio de la opción en la fecha de vencimiento
Tipo: C representa opciones de compra, P representa opciones de venta
Por ejemplo: BTC_USDT-20220930-18500-C significa que la opción de BTC expira el 30 de septiembre de 2022, el precio de ejercicio es de 18,500 USDT, y es una opción de compra.
Gate se reserva el derecho final de interpretación del producto.
