Antecedentes de NFT AMM1. Antecedentes de NFT AMM
En el mercado principal de negociación de NFT, el método más común de negociación es de igual a igual, en el que los compradores pueden hacer una oferta sobre la NFT que les interesa o comprarla directamente basándose en el precio de cotización del vendedor. Este tipo de negociación es la negociación de órdenes a precio limitado. El inconveniente de este método es que los vendedores no siempre pueden realizar una venta con rapidez, y si necesitan vender sus activos rápidamente, es posible que tengan que bajar el precio, con la consiguiente pérdida. Para resolver estos problemas, se introdujo el NFT AMM. NFT AMM se centra en la liquidez y permite a los usuarios convertirse en proveedores de liquidez. Participando en la liquidez del mercado, los usuarios pueden obtener ingresos adicionales.
¿Qué es un AMM?
Los Creadores de Mercado Automatizados (AMM) son protocolos utilizados habitualmente por las plataformas de negociación descentralizadas para fijar el precio de los activos mediante fórmulas matemáticas. A diferencia de las plataformas de negociación tradicionales que utilizan el método de libro de órdenes, la fijación de precios de los activos se realiza a través de algoritmos de fijación de precios. La fórmula de fijación de precios AMM varía en función del protocolo. Por ejemplo, Uniswap utiliza el modelo de creador de mercado de producto constante, que se representa mediante la fórmula x * y = k. En esta fórmula, x representa la cantidad de un token en el pool de liquidez, y representa la cantidad del otro token, y k es una constante fija que indica que la cantidad total de liquidez en el pool debe permanecer constante. AMM funciona de forma similar a las plataformas tradicionales de negociación de carteras de pedidos, estableciendo pares de negociación como ETH/USDT. Sin embargo, los operadores que utilizan AMM no necesitan negociar con una contraparte específica. En su lugar, interactúan con pools de liquidez y utilizan algoritmos para lograr una negociación instantánea.
¿Qué es NFT AMM?
NFT AMM es un protocolo de creación de mercado automatizado diseñado específicamente para NFT. Permite a cualquier usuario convertirse en proveedor de liquidez de mercado, proporcionando las mismas condiciones de negociación al mercado de NFT que Defi, mejorando la liquidez para la negociación de NFT coleccionables. Sin embargo, a diferencia de Defi, su fondo de liquidez está formado por NFT y tokens, lo que permite a los usuarios comprar o vender NFT a través del fondo de liquidez. En contraste con el modelo de producto constante de x * y = k utilizado en el modo Uniswap tradicional, NFT AMM emplea el modelo de función de fijación de precios, caracterizado por curvas lineales y exponenciales. En un conjunto de curvas lineales, el precio del NFT se moverá en una cantidad fija delta cada vez que se produzca una transacción. En cambio, en un conjunto de curvas exponenciales, el precio del NFT se multiplica por un delta proporcional fijo cada vez que se produce una transacción. El delta proporcional lo establece el usuario al crear el pool de flujos y no se puede modificar.
¿Cuál es la ventaja del NFT AMM?
Utilizando los modos AMM tradicional y NFT AMM como ejemplos, se demuestra la diferencia entre los dos modelos de fijación de precios mediante la contabilidad de datos reales. Normalmente, la cantidad de trabajo para un único proyecto NFT es inferior a 10.000. Si se utiliza el algoritmo de producto constante del pool de liquidez Uniswap x * y = z, puede dar lugar a un gran número de precios deslizantes debido a la insuficiencia unilateral de liquidez.
*1.AMM tradicional (modo de producto constante con x y= k)**
Supongamos que tenemos un pool de liquidez compuesto por 10 NFTs y 10 ETH, utilizando el algoritmo de producto constante x * y = z, donde x representa el número de NFTs, y representa la cantidad de ETH, y z es una constante fija, en este caso, z=100.
Sin embargo, si el número de NFT en el pool disminuye significativamente debido a las continuas compras y ventas, el precio puede divergir bruscamente. Por ejemplo, si sólo quedan 2 NFTs en el pool, el precio de compra se dispararía a 50 ETH, mientras que con 10 NFTs en el pool, el precio de compra sería de 1,111 ETH. Por lo tanto, el uso del algoritmo de producto constante puede no ser el método de fijación de precios más eficaz para los NFTs, donde la oferta es limitada y única.
2.NFT AMM (Curva exponencial)
He aquí un ejemplo de pool de liquidez de curva exponencial, compuesto por 10 NFTs y 10 ETH, con un delta de 0,1. Cada vez que se produce una transacción, el precio del NFT se multiplica por 1,1 (1 + delta 0,1).
Como resultado, cuando quedan 10 NFTs en el pool, el precio de compra es de 1 ETH. Cuando sólo quedan 2 NFTs en el pool, el precio de compra sólo sube a 2,144 ETH, lo que supone un descenso significativo en comparación con los 50 ETH del ejemplo anterior. Este modelo de fijación de precios proporciona un rango más estrecho de fluctuaciones de precios en comparación con el AMM tradicional (el precio de compra de NFT más alto en el pool de liquidez es de 2,358 ETH, el precio de venta de NFT más alto es de 2,358 ETH, el precio de compra de NFT más bajo es de 0,386 ETH, y la fluctuación general de precios se controla dentro de 2), lo que lo hace más adecuado para transacciones limitadas en el mercado de NFT.
¿Qué es el pool de liquidez?
Los proveedores de liquidez (LP) desempeñan un papel crucial en el funcionamiento de los pools de liquidez. Esencialmente, los LP inyectan fondos en el pool, que sirve como una gran reserva de fondos con la que los comerciantes pueden realizar transacciones. Como compensación por proporcionar liquidez al protocolo, los LP obtienen una comisión de las transacciones que tienen lugar dentro del pool. En el modelo Defi, el protocolo determina uniformemente la proporción de comisiones ganadas. Sin embargo, en el modelo NFT AMM, el porcentaje de comisiones ganadas lo fija el creador del pool de liquidez. Por ejemplo, en el caso de Uniswap, los LP deben depositar dos tokens equivalentes en el pool de liquidez, como 50% ETH y 50% DAI en el pool ETH/DAI. Por otro lado, NFT AMM requiere que los LP depositen una cierta cantidad de NFT y tokens equivalentes en el fondo de liquidez. Por ejemplo, un LP podría depositar 1 pieza de BAYC y 100USDT en el fondo común BAYC/USDT, suponiendo que el precio de mercado de BAYC sea de 100USDT en ese momento.
¿Qué es la pérdida impermanente?
La pérdida impermanente se produce cuando la relación de precios de los tokens o NFTs depositados cambia en comparación con el momento en que se depositaron inicialmente en el fondo común. Cuanto mayor sea el cambio de precio, mayor será la pérdida impermanente. Aunque el término "impermanente" implica que la pérdida puede reducirse si el activo recupera su precio de depósito inicial, puede convertirse en una pérdida permanente si los fondos se retiran con una relación de precios diferente a la que tenían cuando se depositaron. Por lo tanto, se recomienda que los proveedores de liquidez conserven sus tokens en lugar de depositarlos en el pool cuando el precio de los tokens o NFTs en el pool de liquidez cambie significativamente.
Cómo crear un fondo de liquidez NFT？
Para crear un pool de liquidez de NFT, inicia sesión en tu cuenta de Gate y utiliza la funcionalidad NFT AMM. Seleccione el tipo de pool, elija entre tres opciones (Comprar NFTs con tokens, Vender NFTs por tokens e intercambiar NFTs para ganar comisiones) y establezca los parámetros del pool de liquidez, incluido el porcentaje de comisiones de transacción que se cobran por transacción, el precio inicial del NFT, cómo cambia la curva de precios y la proporción de cambios en el precio del NFT después de cada transacción.
A continuación, establezca los parámetros del fondo de liquidez:
Porcentaje: El porcentaje de las comisiones cobradas por transacción
Precio inicial: El precio inicial del NFT
Curva conjunta: Cómo cambia la curva de precios
Delta: La proporción en que cambia el precio del NFT después de cada operación
La mitad izquierda es la fijación de los parámetros de precios. Una parametrización razonable es la clave del éxito de un pool de liquidez. Establezca los límites de compra y venta, y el protocolo calculará el número de NFTs y tokens a depositar. Puedes ver el coste y el beneficio de la transacción observando la curva de precios que aparece a continuación.
El último paso consiste en seleccionar el NFT que se añadirá al fondo de liquidez y confirmar si los parámetros se han configurado correctamente. Una vez recargados el trabajo y los fondos, la creación se realiza correctamente.
