Bitcoin permanece alrededor de $92,500 después de que la Fed recortó las tasas de interés, cosas que los comerciantes necesitan saber

Recorte de 25 puntos básicos de la Fed: ¿Qué le pasó realmente a Bitcoin?

La Fed ejecutó un recorte de tasas de 25 puntos básicos, reduciendo su tasa de interés de referencia a un rango de 3.50%–3.75%. Esta decisión es una de las medidas tomadas por el banco central para apoyar el empleo máximo mientras se aborda la inflación ligeramente creciente en el contexto de un crecimiento económico moderado y una desaceleración en el crecimiento del empleo. El mercado anticipó ampliamente este movimiento, con una probabilidad de 96% en derivados antes del anuncio.

La reacción inmediata de Bitcoin a esta reducción de tasas demuestra cómo los activos digitales pueden responder de manera compleja a los cambios en la política monetaria. Después del anuncio de la Fed, Bitcoin se disparó a alrededor de $94,500, lo que representa un rebote intradía significativo desde los niveles previos al anuncio. Sin embargo, el activo luego retrocedió y se estabilizó alrededor de $92,500, revelando las importantes matices en cómo los traders de criptomonedas interpretan las acciones de la Fed. Los funcionarios de la Fed también divulgaron su pronóstico de tasas de interés, sugiriendo ligeras reducciones de 25 puntos básicos en 2026 y 2027, con una tasa de desempleo esperada del 4.4% en 2026, inflación de gastos de consumo personal (PCE) del 2.4%, y un crecimiento del PIB del 2.3%. Esta orientación futura se presenta como algo halcón en tono, ya que los funcionarios esencialmente indicaron que el ritmo de flexibilización monetaria hará una pausa en comparación con las expectativas del mercado, lo que influyó directamente en la volatilidad del precio de Bitcoin en las sesiones de trading posteriores a la dinámica de reducción de tasas de la Fed.

La diferencia en esta acción de la Fed es que los participantes del mercado ya habían absorbido las expectativas de recorte de tasas antes del anuncio oficial. La analista principal de investigación de Nansen, Aurelie Barthere, enfatizó: "El mercado ha absorbido las expectativas de recorte de tasas", lo que explica por qué Bitcoin no experimentó un aumento dramático y sostenido después de la decisión. Los ETF de Bitcoin de hecho vieron una salida neta de $60 millones el día antes del anuncio, lo que indica que los inversores maduros estaban tomando ganancias antes de un evento ampliamente anticipado. Esto proporciona a los traders una lección importante: las acciones de los principales bancos centrales que ya se han reflejado en el mercado a menudo conducen a picos en la volatilidad, seguidos de una consolidación, en lugar de una tendencia direccional sostenida.

Las diferencias en la respuesta de Bitcoin a los diferentes ciclos de flexibilización de la Fed revelan patrones importantes. Durante las medidas de flexibilización de emergencia de la Fed en 2020, Bitcoin exhibió una volatilidad extrema a medida que el mercado se adaptaba a una flexibilización monetaria sin precedentes. En contraste, la reducción de tasas en septiembre de 2025 produjo una respuesta más moderada, mientras que la reducción de tasas de diciembre indicó de manera similar que la respuesta de Bitcoin a las políticas de la Fed se había vuelto más compleja e impredecible. Esta criptomoneda ya no es simplemente una apuesta sencilla sobre la flexibilización monetaria; más bien, los sentimientos de los operadores respecto a las comunicaciones específicas de la Fed, la orientación futura y las narrativas macroeconómicas más amplias impulsaron inmediatamente el descubrimiento de precios tras las decisiones de política.

Por qué Bitcoin se disparó a $94,000 y luego retrocedió - Una explicación de la volatilidad del mercado

Bitcoin cayó de $94,500 a $92,500 en cuestión de horas tras el anuncio de la Fed, mostrando la tensión entre el optimismo alcista que interpreta los recortes de tasas como favorables para los activos de riesgo y las preocupaciones bajistas sobre la guía futura agresiva implícita en la información de la Fed. El aumento inicial que rompió los $94,000 reflejó el comportamiento de los activos de riesgo tradicionales: tasas de interés más bajas reducen la tasa de descuento aplicada a los activos especulativos, teóricamente haciéndolos más atractivos en términos de valor presente. En un entorno de política monetaria más flexible, la posición de los comerciantes para un escenario de "riesgo" impulsó la presión de compra inicial, causando que la dinámica de las predicciones de recortes de tasas de la Fed para los precios de BTC aumentara en el comercio en tiempo real.

La caída de $94,500 a $92,500 refleja una reafirmación del control por parte de los vendedores, mientras los operadores digieren el tono agresivo de Powell y la orientación futura, que sugiere una posible pausa en los recortes de tasas de interés en el futuro. Este comportamiento es consistente con cómo los operadores institucionales manejaron el anuncio de la Fed: inicialmente compraron ante el titular (confirmando el recorte de tasas) y luego vendieron sistemáticamente en fuerza mientras reevaluaban las implicaciones macroeconómicas más amplias de la información de la Fed. Durante este período, el índice del dólar se movió inversamente a Bitcoin, reflejando cómo el mercado de divisas está reevaluando las expectativas de recortes de tasas.

El analista de Compass Point, Ed Engel, ha capturado la actitud cautelosa del mercado, señalando: "Dado que el comercio de BTC se está acercando al extremo superior de su reciente rango de $81,000 a $94,000, somos cautelosos al seguir un breakout aquí." Esta observación resalta un importante conocimiento: el precio de comercio de Bitcoin está en el extremo superior de un rango de tres meses, lo que significa que el riesgo-recompensa por comprar agresivamente por encima de $93,000 parece asimétrico para muchos traders profesionales. El nivel de $90,000 se ha establecido como un soporte clave para mantener una estructura alcista, mientras que el rango de $92,500 a $94,000 representa un área congestionada donde ni los compradores ni los vendedores han mostrado un control claro. El estancamiento entre el soporte y la resistencia crea condiciones para un breakout decisivo o un retroceso a niveles más bajos.

Las dinámicas más amplias del mercado de criptomonedas también han influido en el retroceso de Bitcoin. Aunque la demanda de Bitcoin muestra debilidad relativa, los altcoins continúan atrayendo capital, como lo evidencian los flujos hacia los ETFs. Este patrón sugiere que algunos traders están reallocando específicamente fondos de Bitcoin a otras criptomonedas, posiblemente en busca de mayor volatilidad o rendimientos en otros lugares del ecosistema de activos digitales. Además, debido a las brechas de datos creadas por el cierre del gobierno, hay incertidumbre respecto al impulso económico, y los traders están considerando si el ciclo de recortes de tasas de interés de la Fed continuará o será interrumpido por la mejora de los datos económicos.

Estrategia de Trading: Cómo Navegar la Incertidumbre de Bitcoin Después de la Fed

Para los traders activos que ingresan al mercado de Bitcoin inmediatamente después del anuncio de política de la Reserva Federal, establecer niveles claros de soporte y resistencia es la base de una buena gestión de riesgos. Los datos indican claramente que $90,000 es un nivel de soporte clave, donde ha surgido un interés de compra significativo, mientras que $92,500 representa la zona de resistencia que continúa obstaculizando el movimiento ascendente debido a la presión de venta. Los traders que emplean estrategias de trading en rango deberían considerar establecer posiciones largas alrededor de $90,000-$91,000, con un objetivo de resistencia inicial fijado en $92,500, mientras que aquellos con horizontes de tiempo más cortos pueden aumentar su exposición al riesgo solo después de una ruptura de volumen sustancial por encima de $92,500. Este enfoque respeta la estructura de mercado actual establecida en las últimas semanas y reconoce que las rupturas deben ser confirmadas a través de la participación en el volumen.

Los recortes de tasas agresivos de la Fed han traído desafíos específicos de trading que difieren de un escenario simple de recortes de tasas. Cuando el banco central afloja la política mientras señala menos recortes de tasas futuros, los traders de momentum enfrentan señales contradictorias: los recortes de tasas en sí son alcistas, pero la guía futura es restrictiva. Durante el anuncio de la Fed, la estrategia más efectiva para el trading de Bitcoin es esperar a que los participantes del mercado lleguen a un consenso sobre el verdadero significado del mensaje de la Fed. Esto generalmente requiere de 24 a 48 horas de descubrimiento de precios mientras los inversores institucionales reconfiguran sus carteras. Los traders minoristas que persiguen los picos de volatilidad inicial a menudo se encuentran en el lado equivocado de las operaciones de reversión a la media, ya que las firmas profesionales toman sistemáticamente ganancias y se reposicionan.

En las horas y días posteriores a los anuncios importantes de la Fed, el tamaño de las posiciones y las consideraciones de apalancamiento se vuelven particularmente críticas. Antes del anuncio, los ETF de Bitcoin experimentaron una salida neta de 60 millones de dólares, lo que indica que se estaba reduciendo el apalancamiento y escalando las posiciones antes del evento. Esta situación podría llevar a fluctuaciones bruscas que potencialmente desencadenen una cascada de liquidaciones si el apalancamiento es demasiado agresivo. Los traders prudentes limitan el apalancamiento a niveles conservadores durante los anuncios de la Fed y evitan la tentación de sobrecargarse cuando las decisiones del banco central son propensas a causar una volatilidad significativa.

El análisis técnico del impacto de las decisiones de la Fed sobre Bitcoin a $92,500 muestra que la confirmación de volumen es crucial al intentar superar los niveles de resistencia. Para ascender claramente por encima de $92,500, se necesita participación con un volumen superior al promedio para indicar que la compra es lo suficientemente fuerte como para superar la presión de venta establecida en ese nivel. Por el contrario, múltiples intentos fallidos de romper los $92,500 con un volumen en declive indicarán que la resistencia se está fortaleciendo en lugar de debilitándose. Los traders también deben monitorear de cerca el índice del dólar, ya que la correlación inversa entre Bitcoin y la fortaleza del dólar a menudo indica que las expectativas de tasas de interés están impulsando esta correlación: una política monetaria laxa debilita el dólar y apoya a Bitcoin, mientras que una guía agresiva fortalece el dólar y presiona a Bitcoin. Plataformas de trading como Gate ofrecen herramientas de gráficos completas y datos en tiempo real, permitiendo a los traders analizar efectivamente estas relaciones.

Para los traders que consideran una cobertura macro más amplia a través de la exposición a Bitcoin, el entorno actual tras la reducción de tasas de la Fed requiere reconocer que los impulsores a largo plazo del aumento de Bitcoin pueden diferir significativamente de los impulsores de volatilidad inmediata tras el anuncio. Un enfoque estratégico es determinar el tamaño de la asignación de Bitcoin basado en su papel en la cartera, en lugar de perseguir operaciones reactivas a corto plazo de la Fed. Aquellos que buscan entender cómo la reducción de tasas de la Fed afecta los precios de Bitcoin deberían considerar construir su posición gradualmente a lo largo de varias semanas a través de un promedio de costo en dólares, en lugar de intentar cronometrar una entrada única durante la volatilidad máxima.

Más allá de los recortes en las tasas de interés: ¿Qué impulsa verdaderamente las tendencias de precios a largo plazo de Bitcoin?

A pesar de la alta atención prestada a las políticas de la Fed por parte de los participantes del mercado, la evidencia histórica sugiere que la política monetaria es solo un componente de la dinámica de precios a largo plazo de Bitcoin. La tendencia alcista de varios años de esta criptomoneda ha estado impulsada consistentemente por narrativas en torno a la adopción institucional, la claridad regulatoria, el desarrollo tecnológico y los desbalances cíclicos de oferta y demanda que surgen de los eventos de halving. El actual entorno del mercado de Bitcoin ilustra claramente este principio: a pesar de los recortes en las tasas de interés de la Fed y las insinuaciones de más recortes en los próximos dos años, Bitcoin todavía se está negociando muy por debajo del nivel alcanzable de $100,000 enfatizado por muchos analistas antes de finales de 2025.

El reemplazo del presidente de la Fed, Jerome Powell, representa una variable importante que influirá en cómo evoluciona la política de la Fed en 2026 y más allá. Kevin Hassett es considerado el principal candidato para suceder a Powell cuando su mandato termine en mayo de 2026, y es ampliamente visto como favorable a la industria, con opiniones que difieren de la postura más escéptica de Powell sobre las criptomonedas. Nick Parkin de Coin Bureau señaló: "Una vez que el presidente Trump anuncie su nominación para reemplazar a Powell, las criptomonedas deberían rebotar," lo que indica que los participantes del mercado ya se están posicionando para un posible cambio en la comunicación y la actitud de la Fed hacia la innovación en criptomonedas. Este posicionamiento orientado al futuro explica por qué Bitcoin no ha colapsado a pesar de la postura agresiva de la Fed: los traders están valorando un entorno de políticas más favorable que se espera que surja en los próximos 12-18 meses.

Un examen del contexto histórico de cómo las reducciones de tasas de interés de la Fed afectan los precios de Bitcoin muestra que la respuesta de Bitcoin varía dependiendo del ciclo de mercado actual, así como de si las reducciones de tasas significan un cambio de una política de endurecimiento a una política de flexibilización, o simplemente una continuación de la ya establecida tendencia de flexibilización. Durante la flexibilización de emergencia de la Fed en 2020, Bitcoin aumentó drásticamente a medida que los inversores buscaban coberturas contra la inflación y alternativas de rendimiento, respondiendo a un alivio monetario sin precedentes. La reducción de tasas en septiembre de 2025 produjo una respuesta más moderada, ya que el mercado ya había ajustado sus expectativas para un ciclo de flexibilización gradual. La reducción de tasas en diciembre, de manera similar, provocó un entusiasmo limitado y sostenible, ya que la orientación futura sugería que el ritmo de flexibilización disminuiría significativamente.

La apreciación a largo plazo de Bitcoin siempre está estrechamente relacionada con factores como la intensidad de la narrativa de adopción masiva, el progreso regulatorio en la expansión del acceso institucional y el entorno macroeconómico donde resurgen las preocupaciones inflacionarias y generan demanda de cobertura. La volatilidad de esta criptomoneda durante los anuncios de la Fed representa un ruido a corto plazo superpuesto a las tendencias a largo plazo modeladas por estos factores estructurales. Los inversores profesionales que gestionan activos cripto suelen adoptar dos estrategias diferentes: una es la posicionamiento táctico, respondiendo a las expectativas a corto plazo de la Fed para obtener beneficios en función del trading de duración, y la otra es el posicionamiento estratégico basado en la creencia en el potencial de Bitcoin a lo largo de los años, que se ve relativamente poco afectado por los desarrollos semanales en la política monetaria.

Observar cómo la integración del análisis del mercado de Bitcoin y la política monetaria de la Fed afecta las decisiones de inversión, el enfoque más estricto es reconocer que, si bien las políticas de la Fed proporcionan un contexto importante, la creación de valor de Bitcoin proviene de sus atributos únicos como un activo escaso y no correlacionado, con su suministro restringido algorítmicamente. A medida que los inversores institucionales continúan expandiendo sus asignaciones de criptomonedas y el marco regulatorio global madura, el mecanismo de descubrimiento de precios de Bitcoin está siendo cada vez más dominado por decisiones de tenencia a largo plazo en lugar de respuestas políticas del banco central. Los próximos 12-18 meses pueden ser particularmente instructivos, ya que el mercado pondrá a prueba si un presidente de la Fed potencialmente más amigable con las criptomonedas puede alterar materialmente la trayectoria de la adopción institucional, y si las condiciones macroeconómicas globales impulsarán una demanda sostenida de activos no correlacionados. La actual consolidación en el rango de $90,000-$94,000 representa una pausa temporal antes de que estos impulsores a largo plazo empujen a Bitcoin hacia un nuevo nivel de equilibrio que refleje el reconocimiento en evolución del papel de las criptomonedas en los mercados financieros globales.