Nachfrage und Angebot: Was bedeuten sie? Ein Leitfaden für Investoren

Wenn Investoren die Preise von Vermögenswerten auf dem Markt betrachten, sehen sie die Ergebnisse zweier Kräfte, die den Preis bestimmen: Nachfrage und Angebot. Diese Begriffe beziehen sich auf die Kauf- und Verkaufsbereitschaft, die im Markt auftreten, und sind Schlüssel zum Verständnis, wie sich Preise bewegen und verändern. Dieses Konzept ist nicht nur die Grundlage der Volkswirtschaftslehre, sondern auch ein effektives Werkzeug für Investoren, um zukünftige Preisbewegungen vorherzusagen.

Definition: Was sind Nachfrage und Angebot?

Um dieses Konzept klar zu verstehen, müssen wir die beiden Seiten getrennt betrachten. Stellen Sie sich vor, Sie betreten einen Markt und sehen ein Produkt. Auf der einen Seite sind die Käufer (Nachfrage), auf der anderen die Verkäufer (Angebot). Das Zusammenspiel dieser beiden Seiten bestimmt den Preis.

Nachfrage (Demand) bedeutet die Bereitschaft, Waren oder Dienstleistungen zu verschiedenen Preisen zu kaufen. In einem Diagramm zeigt die Nachfragekurve die Beziehung zwischen Preis und der Menge, die Käufer bereit sind zu kaufen. Jeder Punkt auf dieser Kurve zeigt, wie viele Personen zu einem bestimmten Preis bereit sind, eine bestimmte Menge zu kaufen. Außerdem zeigt die Kurve den maximalen Preis, den Verbraucher bereit sind, für eine bestimmte Menge zu zahlen.

Angebot (Supply) bedeutet die Bereitschaft, Waren oder Dienstleistungen zu verschiedenen Preisen zu verkaufen. Die Angebotskurve zeigt die Beziehung zwischen Preis und der Menge, die Verkäufer zu einem bestimmten Preis anbieten möchten. Jeder Punkt auf dieser Kurve zeigt, wie viel Verkäufer zu einem bestimmten Preis anbieten, und stellt den niedrigsten Preis dar, den Verkäufer akzeptieren, um eine bestimmte Menge zu verkaufen.

Grundgesetz: Beziehung zwischen Preis und Menge

Gesetz der Nachfrage: Das Verhalten der Käufer

Wenn der Preis steigt, sinkt die nachgefragte Menge. Umgekehrt steigt die Nachfrage, wenn der Preis sinkt. Dieses Phänomen ist nicht zufällig, sondern resultiert aus Preisänderungen, die die Nachfrage in zwei Formen beeinflussen:

Einkommenseffekt: Wenn der Preis sinkt, fühlt sich Ihr Geldbeutel wertvoller, weil Sie weniger ausgeben. Dadurch können Sie mehr andere Waren kaufen.

Substitutionseffekt: Wenn der Preis eines Produkts sinkt, wird es attraktiver im Vergleich zu anderen Produkten. Daher entscheiden sich Käufer, dieses Produkt zu bevorzugen.

Gesetz des Angebots: Die Reaktion der Verkäufer

Verkäufer verhalten sich entgegengesetzt. Wenn die Preise steigen, sind sie bereit, mehr zu verkaufen, da sie mehr Gewinn machen können. Wenn die Preise fallen, verkaufen sie weniger oder sind weniger bereit, ihre Waren anzubieten, weil die Gewinne sinken.

Marktgleichgewicht: Der Punkt, an dem sich Preis und Menge treffen

Sowohl die Nachfrage- als auch die Angebotskurve sind nur Konzepte, bis sie sich schneiden. Dieser Schnittpunkt wird als Gleichgewicht (Equilibrium) bezeichnet. Hier bestimmen Angebot und Nachfrage den tatsächlichen Preis und die gehandelte Menge.

Warum tendiert der Preis dazu, an diesem Punkt zu bleiben? Weil bei einem höheren Preis als dem Gleichgewicht die Verkäufer mehr verkaufen möchten, aber die Käufer nur wenig kaufen. Das führt dazu, dass die Produkte im Lager bleiben und die Preise fallen. Umgekehrt, wenn der Preis unter dem Gleichgewicht liegt, wollen die Käufer mehr kaufen, aber die Verkäufer können nicht genug verkaufen. Das führt zu Knappheit und die Preise steigen wieder. Beide Szenarien bewirken, dass sich der Preis letztlich dem Gleichgewichtspunkt nähert.

Faktoren, die Nachfrage und Angebot antreiben

Nachfrage hängt nicht nur vom Preis ab

Neben dem Preis beeinflussen auch folgende Faktoren die Kaufbereitschaft:

• Einkommen und wirtschaftliche Lage: Wenn die Menschen mehr Einkommen haben, kaufen sie mehr.
• Präferenzen und Einstellungen: Manche bevorzugen bestimmte Produkte, andere nicht.
• Anzahl der Käufer: Ein größerer Markt hat eine höhere Nachfrage.
• Preise verwandter Güter: Wenn Substitutionsgüter günstiger werden, sinkt die Nachfrage nach dem ursprünglichen Produkt.
• Erwartungen: Wenn Käufer glauben, dass die Preise in Zukunft steigen, kaufen sie jetzt mehr.

Angebot hängt von Produktionskosten und Produktionsbedingungen ab

Verkäufer berücksichtigen:

• Produktionskosten: Hohe Kosten führen dazu, dass sie weniger verkaufen oder die Menge reduzieren.
• Technologie: Verbesserte Technologien senken die Kosten, sodass mehr angeboten werden kann.
• Preise anderer Produkte: Wenn Produzenten andere, profitablere Produkte herstellen können, verschieben sie ihre Produktion.
• Anzahl der Produzenten: Mehr Anbieter führen zu höherem Angebot.
• Erwartungen: Wenn Produzenten glauben, dass die Preise fallen, verkaufen sie möglicherweise schneller.

Anwendung auf den Finanzmarkt

Auf Aktien- und Finanzmärkten sind Nachfrage und Angebot komplexer als bei normalen Waren.

Faktoren, die die Nachfrage auf Finanzmärkten antreiben

• Makroökonomische Bedingungen: Niedrige Zinssätze ermutigen Investoren, in Aktien zu investieren. Ein starkes Wirtschaftswachstum erhöht die Gewinne der Unternehmen und steigert die Nachfrage nach Aktien.
• Liquidität und Geldmenge: Mehr Geld im System bedeutet mehr Investitionskapital.
• Investorenvertrauen: Wenn Investoren optimistisch sind, kaufen sie mehr Aktien. Bei Unsicherheit verkaufen sie.

Faktoren, die das Angebot auf Finanzmärkten beeinflussen

• Unternehmenspolitik: Neue Aktienemissionen erhöhen das Angebot, Aktienrückkäufe verringern es.
• Börsengänge (IPO): Neue Unternehmen, die an die Börse gehen, erhöhen das Angebot.
• Regeln und Vorschriften: Beschränkungen beim Verkauf großer Aktienbestände können das Angebot verringern.

Fortgeschrittene Trading-Techniken: Demand Supply Zone

Moderne Trader nutzen Nachfrage- und Angebotszonen, um Kauf- und Verkaufsentscheidungen zu treffen, genannt Demand Supply Zone. Dabei analysieren sie Preisbewegungen, um Wendepunkte zu erkennen.

Umkehrmuster: Richtungswechsel

Drop-Base-Rally (DBR) in der Demand Zone: Wenn starker Verkaufsdruck den Preis schnell fallen lässt (Drop), sich dann in einer engen Spanne (Base) stabilisiert, und anschließend die Käufer wieder stark werden, steigt der Preis über die Unterstützungslinie (Rally). Trader können hier kaufen, wenn der Preis sich umkehrt.

Rally-Base-Drop (RBD) in der Angebotszone: Wenn der Preis schnell steigt (Rally) und dann in einer Seitwärtsphase (Base) verharrt, und die Verkäufer wieder stark werden, fällt der Preis unter die Widerstandslinie (Drop). Hier können Trader verkaufen.

Kontinuierliche Muster: Trendfortsetzung

Rally-Base-Rally (RBR): Wenn die Käufer stark sind, steigt der Preis, dann konsolidiert er kurz, und steigt erneut. Das zeigt, dass der Aufwärtstrend wahrscheinlich anhält.

Drop-Base-Drop (DBD): Wenn die Verkäufer stark sind, fällt der Preis, dann konsolidiert er, und fällt erneut. Das deutet auf eine anhaltende Abwärtsbewegung hin.

Trader verwenden Demand- und Supply-Zonen, um gute Einstiegspunkte zu finden und Risiken zu steuern.

Zusammenfassung

Nachfrage und Angebot bedeuten die grundlegenden Kauf- und Verkaufsbereitschaften im Markt. Diese Kräfte bestimmen die Preise. Ökonomen nutzen sie, um Märkte zu verstehen, Investoren, um Aktien auszuwählen, und Trader, um günstige Einstiege zu finden. Das tiefgehende Verständnis erfordert nur eine Sache: Das Studium realer Marktbeispiele und die Beobachtung, wie diese Konzepte in den tatsächlichen Preisbewegungen sichtbar werden.