Supply ist: Die Tür zum Verständnis des Marktes und der Aktieninvestitionen

Angebot und Nachfrage sind grundlegende Konzepte, die die Preisbewegungen auf allen Märkten steuern. Angebot (Supply) ist die Bereitschaft, Waren oder Dienstleistungen zu verschiedenen Preisniveaus zu verkaufen, was ebenso wichtig ist wie die Nachfrage (Demand) beim Festlegen des tatsächlichen Marktpreises. Für Investoren, die Gewinne durch Aktienhandel erzielen möchten, ist es unerlässlich, diese Konzepte richtig zu verstehen und anzuwenden.

Bedeutung von Angebot und Nachfrage: Kauf- und Verkaufsdruck auf dem Markt

Der Kern der Aktieninvestition liegt darin zu verstehen, was die Preisbewegung antreibt. Die Antwort sind Angebot und Nachfrage. Wenn wir sagen, dass der Aktienkurs steigt, weil die Nachfrage größer ist als das Angebot, oder fällt, weil mehr Verkäufer aktiv sind, dann ist das Angebot (Supply) die Verkaufsbereitschaft, die den Preis nach unten drückt, während die Nachfrage (Demand) die Kaufbereitschaft ist, die den Preis nach oben treibt.

Diese beiden Kräfte stehen nicht unabhängig voneinander, sondern stehen in ständigem Wettbewerb, der ein Gleichgewicht schafft. Wenn Käufer bereit sind, höhere Preise zu zahlen, ist die Nachfrage stark. Wenn Verkäufer hingegen niedrigere Preise anbieten, ist das Angebot hoch. Der Marktpreis ist somit nur ein temporärer Gleichgewichtspunkt dieser beiden Kräfte.

Was ist Demand: Kaufbereitschaft und Preisangebot

Die Nachfrage im Markt wird nicht nur durch den Preis bestimmt. Wenn wir die Beziehung zwischen Preis und der Menge, die Käufer bereit sind zu kaufen, aufzeichnen, erhalten wir die Nachfragekurve (Demand Curve). Jeder Punkt auf dieser Kurve zeigt die Menge, die Käufer bei einem bestimmten Preis kaufen möchten.

Das Gesetz der Nachfrage besagt, dass bei steigendem Preis die Nachfrage sinkt und bei fallendem Preis die Nachfrage steigt. Dies hat zwei Ursachen:

Einkommenseffekt: Wenn sich der Preis eines Gutes ändert, wirkt sich das auf das reale Einkommen der Käufer aus. Bei fallenden Preisen fühlen sich die Käufer wohlhabender und kaufen mehr.

Substitutionseffekt: Wenn der Preis eines Gutes sinkt, vergleichen Käufer es mit Alternativen. Sie neigen dazu, das günstigere Produkt zu wählen und andere zu meiden.

Weitere Einflussfaktoren auf die Nachfrage sind Verbraucherpräferenzen, die Anzahl der Käufer, zukünftige Preisprognosen, saisonale Einflüsse, staatliche Maßnahmen und das Vertrauen der Käufer.

Angebot: Verkaufsbereitschaft und Angebotsmenge

Während die Nachfrage die Kaufbereitschaft beschreibt, zeigt das Angebot (Supply) die Bereitschaft, Waren oder Dienstleistungen zu verschiedenen Preisen zu verkaufen. Wenn wir die Beziehung zwischen Preis und angebotener Menge aufzeichnen, erhalten wir die Angebotskurve (Supply Curve).

Das Gesetz des Angebots ist das Gegenteil des Gesetzes der Nachfrage: Bei steigenden Preisen sind Verkäufer bereit, mehr zu verkaufen, da die Gewinne steigen. Bei fallenden Preisen verringert sich die angebotene Menge.

Einflussfaktoren auf das Angebot sind Produktionskosten, Technologie, Anzahl der Wettbewerber, zukünftige Preisprognosen, Preise substituierbarer Güter, Wetterbedingungen, Steuergesetze und Zugang zu Kapital.

Marktausgleich: Der Punkt, an dem sich Angebot und Nachfrage treffen

Kein einzelner Akteur bestimmt den Marktpreis. Der tatsächliche Preis bildet sich am Gleichgewichtspunkt (Equilibrium), dem Schnittpunkt von Angebot und Nachfrage.

An diesem Punkt entspricht die nachgefragte Menge der angebotenen Menge, was dazu führt, dass Preis und Menge stabil bleiben. Wenn der Preis über das Gleichgewicht steigt, wollen Verkäufer mehr verkaufen, während Käufer weniger kaufen, was zu Lagerbeständen führt, die den Preis wieder nach unten drücken. Umgekehrt, bei einem niedrigeren Preis, wollen Käufer mehr kaufen, während Verkäufer weniger anbieten, was zu Knappheit führt und den Preis nach oben treibt. Das Gleichgewicht ist somit ein stabiler Punkt, zu dem der Markt immer wieder zurückkehrt.

Wichtige Faktoren, die Angebot und Nachfrage auf dem Finanzmarkt beeinflussen

Auf Aktien- und Finanzmärkten sind Angebot und Nachfrage komplexer, da viele Faktoren mitwirken.

Bei der Nachfrage spielen makroökonomische Faktoren eine Rolle: Wirtschaftswachstum, Inflation, Zinssätze. Niedrige Zinsen führen dazu, dass Investoren vermehrt in Aktien investieren. Die Liquidität im Finanzsystem (mehr Geld im Umlauf) erhöht die Investitionsnachfrage. Das Vertrauen der Investoren in die Wirtschaft und die Unternehmensgewinne beeinflusst ebenfalls die Kaufentscheidungen.

Beim Angebot wirken Maßnahmen der börsennotierten Unternehmen, wie Aktienrückkäufe oder Kapitalerhöhungen, direkt auf die Anzahl der Aktien. Neue Börsengänge (IPOs) erhöhen das Angebot. Regulierungen und Marktregeln beeinflussen ebenfalls die Fähigkeit, Wertpapiere anzubieten.

Diese Faktoren wirken zusammen und beeinflussen die Preisbewegungen auf komplexe Weise.

Anwendung von Angebot und Nachfrage bei der Aktienanalyse

Aktien oder Finanzinstrumente können ebenfalls als Güter betrachtet werden. Die Prinzipien von Angebot und Nachfrage lassen sich auf die Aktienkursanalyse übertragen, sowohl in der Fundamentalanalyse als auch in der technischen Analyse.

Fundamentalanalyse: Betrachtet Veränderungen in Angebot und Nachfrage basierend auf Investitionsentscheidungen, die durch Gewinnprognosen, Unternehmenswachstum und makroökonomische Faktoren getrieben sind. Positive Erwartungen führen dazu, dass Käufer bereit sind, höhere Preise zu zahlen oder größere Mengen zu kaufen. Negative Aussichten lassen Käufer zögern und Verkäufer zu niedrigeren Preisen verkaufen.

Technische Analyse: Nutzt Kerzencharts (Candlesticks), um das Zusammenspiel von Kauf- und Verkaufsdruck zu visualisieren. Grüne Kerzen (Schlusskurs über Eröffnung) deuten auf starke Nachfrage hin, rote Kerzen (Schlusskurs unter Eröffnung) auf starkes Angebot. Trends (Market Trends) zeigen, welche Seite – Nachfrage oder Angebot – dominieren.

Unterstützungs- und Widerstandslinien (Support & Resistance): Diese werden häufig genutzt. Unterstützungen sind Punkte mit starker Nachfrage (Käufer warten), Widerstände sind Punkte mit starkem Angebot (Verkäufer warten). An diesen Stellen tendiert der Kurs, umzukehren.

Demand-Supply-Zonen für Trader

Die Demand Supply Zone ist eine Technik, die Trader nutzen, um Ein- und Ausstiegspunkte zu bestimmen, indem sie nach Ungleichgewichten im Markt suchen, die eine neue Balance schaffen.

Reversal-Trades: Tritt auf, wenn es eine Überversorgung (Supply oder Demand) gibt, die den Kurs schnell steigen (Rally) oder fallen lässt. Nach einer starken Bewegung korrigiert der Kurs in einer kleinen Spanne, bevor er sich in die entgegengesetzte Richtung bewegt. Beispiel: Demand Zone Drop Base Rally (DBR) – Kurs fällt stark (Drop) durch Überangebot, bildet dann eine Basis (Base), und bei erneuter Nachfrage steigt er wieder (Rally). Umgekehrt: Supply Zone Rally Base Drop (RBD) – Kurs steigt (Rally), bildet eine Basis, und fällt dann wieder.

Trendfortsetzung: Wird häufiger genutzt. Tritt auf, wenn Angebot oder Nachfrage in der gleichen Richtung nach einer Pause wieder stark werden. Beispiel: Demand Zone Rally Base Rally (RBR) – Kurs steigt, pausiert, und setzt den Aufwärtstrend fort. Oder: Supply Zone Drop Base Drop (DBD) – Kurs fällt, pausiert, und setzt den Abwärtstrend fort.

Zusammenfassung

Angebot und Nachfrage sind zentrale Konzepte für das Verständnis der Märkte, egal ob in der Volkswirtschaft oder beim Aktienhandel. Ein tiefgehendes Verständnis und die praktische Anwendung anhand von Kurscharts verbessern die Entscheidungsfindung erheblich. Kontinuierliches Lernen und Üben sind entscheidend, um die Fähigkeit zu entwickeln, Angebot und Nachfrage effektiv zu lesen und für erfolgreiche Investitionen zu nutzen.