CryptoQuant: Nachhaltige-Futures-Longs liefern einen Auslöser für ein BTC- und ETH-Anstiegs-Szenario, ohne dass Liquidationen ausgelöst werden

Der Leiter für Research bei der Blockchain-Analysefirma CryptoQuant, Julio Moreno, veröffentlichte am 9. April einen Bericht. Darin heißt es, dass Bitcoin innerhalb von 24 Stunden nach der Erklärung von Trump zu einem zweiwöchigen Waffenstillstandsabkommen zwischen den USA und dem Iran um etwa 4% gestiegen ist, während Ethereum um etwa 6% zulegte. On-Chain-Daten von CryptoQuant bestätigen, dass der Haupttreiber dieser Aufwärtsbewegung neue Long-Positionseröffnungen im Markt für Perpetual-Futures waren und nicht ein passiver Anstieg, der durch Short-Liquidationen ausgelöst wurde.

Zentrale Erkenntnis: Synchrones Long-Positionseröffnen bestätigt echten Kaufdruck

Innerhalb der 24 Stunden nach der Waffenstillstandserklärung stiegen die offenen Kontrakte der Perpetual-Futures für BTC und ETH jeweils um 2,1 Milliarden USD bzw. 2,2 Milliarden USD und erreichten damit das höchste Niveau seit fast einem Monat. Noch wichtiger: Auch die offenen Kontrakte, die in Krypto denominiert sind (nicht in USD denominiert), nahmen deutlich zu. Diese Kennzahl schließt die Short-Liquidation als Haupttreiber weitgehend aus.

Moreno sagte: „Der synchron starke Anstieg der beiden wichtigsten Assets spiegelt Positionsanpassungen wider, die durch makroökonomische Ereignisse getrieben sind. Entscheidend ist, dass auch die offenen Kontrakte in Krypto denominiert deutlich zunehmen. Damit wird die Möglichkeit ausgeschlossen, dass Short-Liquidationen der Haupttreiber waren, und es wird bestätigt, dass Trader neue Long-Positionen aufbauen.“

Kernzahlen im Überblick

BTC Perpetual Open Interest 24-Stunden-Zuwachs: 2,1 Milliarden USD, erreicht den höchsten Stand seit fast einem Monat

ETH Perpetual Open Interest 24-Stunden-Zuwachs: 2,2 Milliarden USD, erreicht den höchsten Stand seit fast einem Monat

BTC- und ETH- Kauff/Verkauf-Verhältnis: Beide über 1,0, Käuferseite dominiert klar

Wirkmechanismus bestätigt: Synchroner Anstieg der Open-Interest-Kontrakte in Krypto, schließt Liquidationen aus, bestätigt neue Long-Positionseröffnungen

Coinbase-Premium dreht ins Positive: US-Institutionen-Kaufdruck kehrt in den Markt zurück

Neben den Daten zu Perpetual-Futures vermittelt auch der Coinbase Premium Index ein positives Signal. Nachdem BTC und ETH auf Coinbase über mehrere Wochen hinweg einen negativen Wert beibehielten, ist das Premium inzwischen bei beiden wieder ins Positive gedreht. Das bedeutet, dass die Nachfrage US-amerikanischer institutioneller Investoren wieder anzieht.

Moreno sagte, dass das Coinbase-Premium, falls das Waffenstillstandsabkommen stabil bleibt und es in den nächsten zwei Wochen zu keiner Eskalation der Lage kommt, weiterhin positiv bleiben könnte. Das würde den Aufwärtstrend der Preise weiter festigen. Er betonte außerdem: „Die abgestimmten bullishen Positionen von BTC und ETH zeigen, dass der Markt zumindest kurzfristig davon ausgeht, dass sich die makroökonomischen Rahmenbedingungen weiter verbessern.“

Technische Lage bei Bitcoin: Ausbruch über 69.400 USD, nächstes Ziel 79.000 USD

Im Verlauf dieses Anstiegs hat Bitcoin die Low-Realized-Price der Trader durchbrochen (etwa 69.400 USD). Diese Marke bildete in den vergangenen Wochen weiterhin einen starken Widerstand, und der Ausbruch hat in technischer Hinsicht eine strukturelle Bedeutung.

Wenn Bitcoin 69.400 USD halten kann und sich die Lage zwischen den USA und dem Iran nicht weiter eskaliert, liegt das nächste entscheidende Ziel bei der High-Realized-Price der Trader (etwa 79.000 USD). Moreno warnt, dass dieser Bereich „historisch normalerweise mit Widerstand im Bärenmarkt verbunden ist und auch die zentrale Hürde für eine strukturelle Erholung darstellt“. Vor dem Durchbruch könnte der Markt jedoch weiterhin deutlich unter Druck stehende Verkaufsorders testen müssen.

Häufige Fragen

Warum betont CryptoQuant, dass der Anstieg von BTC und ETH diesmal ein „Long-Positionseröffnen“ ist und kein „Short-Liquidation“?

Der grundlegende Unterschied liegt in der Nachhaltigkeit. Short-Liquidationen sind eine passive, einmalige Reaktion. Wenn die treibende Kraft erschöpft ist, kommt es oft zu einem Rücksetzer; neues Long-Positionseröffnen steht für die Absicht, aktiv zu kaufen, und ist daher weitaus eher in der Lage, einen anhaltenden Aufwärtstrend anzustoßen. CryptoQuant nutzt den synchronen Anstieg der Open-Interest-Kontrakte, die in Krypto denominiert sind, als entscheidende Grundlage, um Liquidationsfaktoren auszuschließen.

Wie viel sind die Open-Interest-Kontrakte der Perpetual-Futures für BTC und ETH nach der Waffenstillstandsankündigung gestiegen?

Innerhalb der 24 Stunden nach der Waffenstillstandsankündigung stieg das Open Interest der BTC-Perpetual-Futures um 2,1 Milliarden USD, das der ETH um 2,2 Milliarden USD. Beide erreichten damit das höchste Niveau seit fast einem Monat. Auch das Kauf-/Verkaufsverhältnis lag bei beiden über 1,0, und die Käuferseite dominiert klar.

Wo liegt das nächste technische Ziel nach dem Ausbruch von Bitcoin über 69.400 USD?

Laut der Analyse von CryptoQuant lautet das nächste entscheidende Ziel nach dem Durchbruch über die Low-Realized-Price von 69.400 USD rund 79.000 USD, also die High-Realized-Price. Moreno weist darauf hin, dass diese Zone historisch mit dem Widerstand in Bärenmärkten zusammenhängt und eine „zentrale Hürde für eine strukturelle Erholung“ darstellt.