Renditequote knapp zu fast sieben Zehnteln? Shen Da veröffentlicht die öffentliche Zeichnung seiner kleinen Erfolgsaktie Shen Shu (7821) – worauf sollten Sie bei der Aktienauslosung achten?

In letzter Zeit erlebte der taiwanesische Aktienkapitalmarkt eine neue Welle an Börsengängen, bei denen neue Aktien notiert werden. Dabei wird die Tochtergesellschaft „Shenshu (7821)“ des Shentai-Konzerns vom OTC-Markt in den regulierten Handel überführt, was die Aufmerksamkeit des Marktes auf sich zieht. Wenn man ihren Emissionspreis mit 38,5 NT$ und den neuesten Schlusskurs mit 65,2 NT$ veranschlagt, liegt der potenzielle Gewinn bei einer Zuteilung einer Aktie bis zu 26k NT$, die Rendite bei fast siebzig Prozent. Damit gehört sie zu den Los-Titeln mit der größten Kursdifferenz und der beeindruckendsten Rendite der Woche – zusammen mit der Innovativen Service (7828).

(Bei 68.000 NT$ jetzt schon verdienen? Innovative Service (7828), Hersteller von Halbleiterausrüstung, geht mit öffentlicher Zeichnung an den Start – worauf sollte man beim Aktien-Lotteriespiel achten?)

Die „kleine Goldhenne“ Shenshu (7821) unter dem Shentai-Konzern

Der Kern der Geschäftsaktivitäten von Shenshu (7821) konzentriert sich auf zwei Bereiche: „intelligente On-Board-Kommunikation“ und „intelligentes Internet der Dinge“. Im Bereich der Fahrzeuganwendungen bietet das Unternehmen nicht nur Hardware wie Dashcams, sondern erweitert sich auch zu integrierten Soft- und Hardware-Services für das Flottenmanagement – mit dem Ziel, die Bruttomargen und die Kundenbindung zu erhöhen. Gleichzeitig bleibt die Nachfrage nach POS-Geräten für den Industriebereich im Zuge des Unternehmens- digitalen Transformations-Trends stabil. Diese zweigleisige Betriebsstruktur kann die Schwankungsrisiken durch einen einzelnen Markt wirksam verteilen und liefert eine solide Grundlage für das stetige Umsatzwachstum der letzten Jahre.

Was ist die Aktienauslosung?

Der formale Name der Aktienauslosung ist „öffentliche Zeichnung“. Unternehmen nutzen dieses Mechanismus, um zur Beschaffung von Kapital neue Aktien an die Öffentlichkeit auszugeben. Wenn ein Unternehmen erstmalig an den Börsenhandel (IPO) oder nach dem Börsengang eine Kapitalerhöhung mit Ausgabe von Aktien vornimmt, ist es gesetzlich verpflichtet, einen bestimmten prozentualen Anteil der Zeichnungsvolumina für die öffentliche Zeichnung bereitzustellen. Anleger müssen ihre Anträge über die Handelsplattform ihres Wertpapierhauses einreichen und am festgelegten Abbuchungstag sicherstellen, dass in ihrem Abwicklungs-/Verrechnungskonto genügend Zeichnungsgelder und die entsprechenden Gebühren vorhanden sind. Wenn die Zahl der Zeichnungswilligen insgesamt die Anzahl der Aktien übersteigt, die zugeteilt werden können, führt die Taiwanische Börse eine computerbasierte Zufallsauslosung durch, um die Fairness und Transparenz des Zuteilungsmechanismus sicherzustellen.

Wenn man ihren Emissionspreis mit 38,5 NT$ und den neuesten Schlusskurs mit 63,8 NT$ veranschlagt, liegt der potenzielle Gewinn bei einer Zuteilung einer Aktie bis zu 26k NT$, die Rendite bei fast siebzig Prozent. Damit gehört sie zu den Los-Titeln mit der größten Kursdifferenz und der beeindruckendsten Rendite der Woche – zusammen mit der Innovativen Service (7828).

20 NT$ für ein Lotto ausgeben? Welche Risiken hat die Aktienauslosung?

Der zentrale Beweggrund, warum die meisten Anleger an der Auslosung teilnehmen, liegt in der potenziellen Spanne zwischen „Emissionspreis“ und „Marktpreis“. Um die Marktzeichnung anzuziehen, gewährt das federführende Wertpapierhaus in der Regel einen gewissen Abschlag auf den Emissionspreis. Allerdings müssen Anleger bei der Teilnahme an der Zeichnung die Kosten für eingefrorenes Kapital tragen. Am Abbuchungstag nach der Zeichnungsfrist werden die gesamten Aktiengelder im Voraus abgebucht und für mehrere Handelstage eingefroren, bis der Tag der Rückerstattung der nicht zugeteilten Anteile die Freigabe auslöst.

Im praktischen Ablauf müssen Anleger zudem die impliziten Transaktionskosten berücksichtigen. Für jede Teilnahme an der Zeichnung sind Gebühren von 20 NT$ für die Bearbeitung und 50 NT$ für den postalischen Versand der Benachrichtigung über die Zuteilung zu zahlen; wenn man keine Zuteilung erhält, werden die Zeichnungsgelder sowie 50 NT$ Porto zurückerstattet. Somit sind 20 NT$ versunkene Kosten.

Da Shenshu (7821) nur 2.625 Aktien für die öffentliche Zeichnung anbietet, wird die Zuteilungsquote auf weniger als 1% geschätzt. Dafür muss im Voraus ein Betrag von 38.570 NT$ auf das Wertpapier-Sonderkonto eingezahlt werden. Selbst wenn man eine Zuteilung erhält, muss man außerdem bis nach dem Auszahlungstag am 4/20 warten, um die Aktien verkaufen zu können. In der Zwischenzeit besteht ein gewisses Preisrisiko. Zudem handelt es sich bei Shenshu (7821) um eine Umstellung vom OTC-Markt in den geregelten Handel; der Referenzpreis entspricht dem OTC-Preis mit geringerer Liquidität, bei dem der Preis leicht abweicht. Ob der Preis bei der tatsächlichen Notierung auf dem gleichen hohen Niveau gehalten werden kann, ist stark davon abhängig. Anleger sollten vor der Zeichnung unbedingt bedenken, ob die Kursdifferenz ausreichend groß ist.

Der Ablauf der Auslosung ist recht einfach: Du musst bis 4/10 nachmittags 2 Uhr in deine Wertpapier-App gehen, auf „Aktienauslosung“ tippen und den Betrag von 38.570 NT$ einzahlen. Das Ergebnis wird am 4/14 veröffentlicht.

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