Aktive Strategien werden nächste Phase der Krypto-ETFs vorantreiben, sagt 21Shares

Aktive, aktiv verwaltete Krypto-Börsengehandelte Produkte entwickeln sich als die nächste Grenze für institutionelle Investitionen, da sich der Markt über passive Preisverfolgungsfonds hinaus bewegt. 21shares, ein führender Emittent in diesem Bereich, argumentiert, dass die Neuheit der Asset-Klasse sie besonders für Portfolio-Management geeignet macht.

In einem exklusiven Gespräch erläuterte Duncan Moir, Präsident von 21shares, eine Strategie, die Bottom-up-Forschung zu einzelnen Vermögenswerten mit quantitativen und diskretionären Top-down-Risikokontrollen kombiniert, um Portfolios zu steuern. Das Unternehmen hat seine Teams im Bereich Portfolio-Management und Trading erweitert, um komplexere Produkte zu unterstützen, was eine breitere Verschiebung im Bereich der Krypto-ETPs hin zu aktiven Strategien widerspiegelt.

„Wir mussten das Team mit Personen erweitern, die unterschiedliche Trading- und Portfolio-Management-Expertise besitzen, aber jetzt haben wir ein solides Team und glauben, dass wir starke aktiv verwaltete Produkte liefern können.“

Branchendaten unterstreichen diesen Trend: Laut Daten von Morningstar und Goldman Sachs Asset Management hielten aktive börsengehandelte Produkte weltweit bis Ende 2025 fast 1,8 Billionen US-Dollar an Vermögenswerten.

Moir verwies auch auf die strategische Rolle von FalconX, das im Oktober 21shares übernommen hat, als Kraftverstärker für die Produktentwicklung, insbesondere da das Unternehmen komplexere Angebote verfolgt.

Die regionale Nachfrage nach Krypto-ETPs und ETFs bleibt uneinheitlich. In den USA ist das Interesse der Investoren vor allem auf die größten Krypto-Assets konzentriert, während in Europa Institutionen Interesse an neueren Vermögenswerten und der Anwendungsebene jenseits der Basisschicht-Token zeigen. Diese Divergenz spiegelt eine reife europäische Investorenschaft wider, die bereits BTC und ETH hält und ihre Krypto-Allokationen durch renditeorientierte oder themengetriebene Produkte erweitern möchte.

In diesem Umfeld hat 21shares ein in Europa gelistetes ETP auf den Strategy-Preferred-Stock (STRC) eingeführt, das eine Exposition gegenüber einer Bitcoin-fokussierten Kapitalstrategie mit hohem Ertragsprofil bietet. Das Produkt hat in verschiedenen Regionen großes Interesse geweckt, da Investoren eine unkomplizierte Rendite-Exposition über traditionelle Broker suchen.

Krypto-ETPs entwickeln sich über passive Exposition hinaus

Mit der Reifung des Krypto-ETP- und ETF-Marktes bewegen sich Emittenten weg von einfacher Preisverfolgung, hin zu komplexeren Strukturen, die in den USA und Europa entstehen.

Ein wachsender Bereich ist das Staking, bei dem Investoren durch das Sperren von Krypto-Vermögenswerten Erträge erzielen können, um Blockchain-Netzwerke zu sichern. Im Oktober führte Grayscale Staking in seinen ETPs ein, wodurch seine Ether-Fonds zu den ersten in den USA gelisteten Spot-Krypto-ETFs gehören, die Staking-Belohnungen anbieten, während die Funktion auf seinen Solana-Trust-ETP ausgeweitet wird, der noch die Genehmigung abwartet.

Im März brachte der Vermögensverwalter BlackRock ein an der Nasdaq gelistetes Ethereum-Produkt auf den Markt, das Staking integriert und Spot-Ether-Exposition mit Ertragsgenerierung verbindet. Das Fonds verzeichnete am ersten Tag ein Handelsvolumen von 15,5 Millionen US-Dollar.

Wenn neue börsengehandelte Produkte auf den Markt kommen, bewertet Moir potenzielle Launches anhand von drei Faktoren: interne Forschung, Kundennachfrage und breitere Markttrends. Das Forschungsteam identifiziert frühzeitig Chancen, während das Feedback von Institutionen hilft, das Interesse einzuschätzen. Dieses Dreieck hilft zu bestimmen, ob ein Nischenprodukt mit Einzelasset-Fokus oder ein breiteres thematisches Angebot besser zu Überzeugung und Nachfrage passt.

Ein Beispiel für diese Herangehensweise ist das Bitcoin-und-Gold-ETP von 21shares. Das in London gelistete Produkt ist seit mehreren Jahren aktiv und hat laut Moir einige der risiko-adjustierten besten Renditen unter europäischen ETPs geliefert, was die Attraktivität einer ausgewogenen Exposition zwischen führenden Kryptowährungen und traditionellen Werten zeigt.

Aus Portfoliosicht „macht die Kombination einfach total Sinn“, fügte er hinzu, da sie Diversifikationsvorteile zwischen Bitcoin und Gold bietet.

Was kommt als Nächstes für Krypto-ETPs und Investoren?

Die sich entwickelnde Landschaft deutet darauf hin, dass Investoren mit komplexeren Strukturen rechnen können, einschließlich Renditen und Staking-Belohnungen, die in traditionellen Brokerage-Formaten eingebettet sind. Das FalconX-Deal beschleunigt die Produktentwicklung, indem es tiefere Ausführungskapazitäten und Liquidität bereitstellt, um eine breitere Palette von Strategien zu unterstützen. Während europäische Institutionen ihre Krypto-Allokationen vertiefen und US-Emittenten gestufte Renditen sowie Anwendungen auf der Layer-2-Ebene erkunden, wird der Markt wahrscheinlich eine stetige Folge von Markteinführungen sehen, die traditionelle Finanzstrukturen mit den einzigartigen Renditen und Risikoprofilen von Krypto verbinden.

Zukünftig wird die Diskussion darüber geführt, wie Regulierungsbehörden den Zugang zu staking-basierten Produkten gestalten, wie schnell Large-Cap- und Next-Generation-Assets breite Marktabdeckung finden und wie Emittenten Risikokontrollen mit der Nachfrage nach renditeorientierten Strategien ausbalancieren. Für Investoren sind die wichtigsten Punkte, ob neue Produkte klare, wiederholbare Leistungen über Zyklen hinweg bieten und wie grenzüberschreitende Listings und Kooperationen – wie die Integration von 21shares mit FalconX – die Liquidität, Preisgestaltung und Transparenz im sich entwickelnden Krypto-ETP-Ökosystem beeinflussen.

Leser sollten die regulatorische Klarheit in den wichtigsten Märkten und das Tempo der institutionellen Akzeptanz beobachten, während 21shares und andere Anbieter mit zunehmend ausgefeilten, renditefokussierten Angeboten voranschreiten, die darauf abzielen, Krypto-Exposition in skalierbare, traditionell zugängliche Anlagestrategien umzuwandeln.

Dieser Artikel wurde ursprünglich veröffentlicht unter Active Strategies Set to Drive Next Phase of Crypto ETFs, 21Shares Says auf Crypto Breaking News – Ihrer vertrauenswürdigen Quelle für Krypto-Nachrichten, Bitcoin-News und Blockchain-Updates.