تناقش هذه المقالة سلسلة فيبوناتشي وتطبيقاتها في الأسواق المالية، مع التركيز على أهمية النسبة الذهبية في التحليل الفني. تساعد أدوات تصحيح وتوسيع فيبوناتشي المتداولين على تحديد مستويات الدعم والمقاومة، والتنبؤ باتجاهات الأسعار. كما تذكر المقالة بضرورة دمج أدوات أخرى واستراتيجيات إدارة المخاطر لزيادة احتمالات النجاح في التداول.

في السنوات الأخيرة، أصبحت تداول الأسهم الجزئية بوابة لدخول الطبقة الصغيرة إلى سوق الأسهم في تايوان. مقارنة بحدود الاستثمار الكاملة التي تتطلب مئات الآلاف من الدولارات، فإن تداول الأسهم الجزئية يجذب العديد من المستثمرين المبتدئين بفضل مرونته وتكاليفه المنخفضة. ستأخذك هذه المقالة في جولة متعمقة لفهم جميع جوانب تداول الأسهم الجزئية، بما في ذلك المفاهيم الأساسية، قواعد التداول، هيكل الرسوم، بالإضافة إلى نصائح عملية لبيع الأسهم بسرعة أكبر.
ما هي الأسهم الجزئية؟ ولماذا توجد؟
تعريف ومصدر الأسهم الجزئية
الوحدة الأساسية لتداول الأسهم هي "تشانغ"، حيث تساوي 1 تشانغ 1000 سهم. عندما يمتلك المستثمر أقل من 1000 سهم من شركة معينة، تُسمى هذه الأسهم المتفرقة "أسهم جزئية"، وأصغر وحدة تداول هي سهم واحد.
عادةً، تظهر الأسهم الجزئية أثناء عمليات تداول الأسهم للمستثمرين. على سبيل المثال، إذا طلبت شراء 1500 سهم من شركة معينة، ولكن السوق يبيع فقط 1000 سهم بالسعر المستهدف الخاص بك، فإن الـ 500 سهم المتبقية ستصبح أسهمًا جزئية. بالإضافة إلى ذلك، في

المستثمرون بعد شراء أسهم الشركات المدرجة، عندما تحقق الشركة أرباحًا، تقوم بتوزيع أرباح على المساهمين كمكافأة. لكن العديد من المستثمرين يتساءلون: كيف يتم حساب الأرباح؟ أيهما أكثر ربحًا، الأسهم أم النقد؟ ستقوم هذه المقالة بتحليل آلية توزيع الأرباح بشكل عميق، وتعلمك كيفية حساب الفروق في العائد بدقة.
طريقتان للتوزيع، الفارق في العائد كبير جدًا
هناك شكلان لتوزيع الأرباح في الشركات المدرجة. أحدهما هو الأرباح النقدية، حيث يتم تحويل المال مباشرة إلى حساب المستثمر؛ والآخر هو أرباح الأسهم (الأسهم المجانية)، التي تزيد من عدد الأسهم التي يمتلكها المستثمر.
الأرباح النقدية تتطلب أن يكون لدى الشركة سيولة كافية، حيث يتم خصمها مباشرة من الأموال المتاحة للشركة، مما يضغط على السيولة. أما أرباح الأسهم، فهي أقل متطلبات، حيث يمكن تنفيذها طالما توافقت مع شروط التوزيع، حتى لو كانت الحالة المالية للشركة ضيقة.
لكن بالنسبة للمستثمرين، فإن العائد الفعلي من كلتا الطريقتين يختلف تمامًا.
كيفية حساب الأرباح: شرح كامل لثلاث طرق لتوزيع الأرباح
توزيع الأرباح النقدية الصافية
صيغة الحساب: عدد الأسهم

時代關鍵詞：利率粘性與政策不確定性

الأسهم المعاقبة هي الأسهم التي تم حظرها أو تقييدها بسبب اضطرابات في التداول، ويتم تقسيم التداول إلى مرحلتين، مع زيادة القيود تدريجيًا. يمكن للمستثمرين الشراء، ولكن يجب تقييم أساسيات الشركة وجوانب الحصص بحذر، وعدم الاندفاع وراء الاتجاهات بشكل أعمى، لتقليل المخاطر، والتأكد من قيمة الاستثمار قبل اتخاذ أي إجراء.

لماذا يستخدم الكثيرون بشكل مفاجئ المحافظ الباردة؟
في السنوات الأخيرة، أصبح الناس يعتادون أكثر على إجراء معاملات العملات الرقمية عبر الهواتف المحمولة والمواقع الإلكترونية، وهذه الراحة "في أي وقت وأي مكان" فعلاً جذابة. لكن المشاكل المصاحبة لها أيضًا مؤلمة جدًا — فقدان المفتاح الخاص، سرقة عبارة الاسترداد، هجمات القراصنة على المحافظ... تتكرر هذه الأحداث بشكل متكرر، مما يتسبب في خسائر فادحة للعديد من الأشخاص.
في هذه الحالة، أصبحت المحافظ الباردة خيار "صندوق الأمان" للعديد من المستثمرين في العملات الرقمية. وفقًا لبيانات Blockchain.com، بلغ عدد مستخدمي محافظ العملات الرقمية في عام 2022 حوالي 80 مليون مستخدم، ولا يزال سوق المحافظ الصلبة ينمو بسرعة — تتوقع Research And Markets أن يصل حجم سوق المحافظ الصلبة إلى 3.6 مليار دولار بحلول عام 2032. الطلب هنا، وفرص السوق أيضًا هنا.
ما هو المحافظ الباردة حقًا؟ وما الفرق الجوهري بينها وبين المحافظ الساخنة؟
قبل الحديث عن المحافظ الباردة، دعونا نتحدث أولاً عن محافظ العملات الرقمية

الأسعار الحالية لعملة التايوان مقابل الين الياباني وصلت إلى 4.85، مسجلة أعلى مستوى سنوي، مما يعيد ارتفاع حماس السفر إلى اليابان والاستثمار في الين مرة أخرى. لكن كيف يمكن استبدال العملة بأفضل سعر؟ يعتقد الكثيرون أن الذهاب للبنك يكفي، لكنهم لا يدركون أن فرق سعر الصرف قد يكلفهم مئات من العملات المحلية.
في هذا المقال، نُرتب أربع طرق فعلية لتحويل العملة، مع مقارنة أحدث أسعار الصرف والرسوم، لتمكينك من اختيار الأفضل بنظرة واحدة. سواء للسفر أو للاستثمار، يمكنك تقليل التكاليف إلى أدنى حد.
لماذا يجب الانتباه إلى سعر صرف التايوان مقابل الين الياباني؟
الطلب على الين في تايوان لا يقتصر على السياحة الممتعة فحسب، بل يشمل أيضًا الاحتياجات العملية في مجالي الحياة والاستثمار.
السياحة والاستهلاك اليومي — التسوق في طوكيو، التزلج في هوكايدو، العطلات في أوكيناوا، لا تزال تعتمد بشكل رئيسي على النقد (نسبة استخدام بطاقات الائتمان فقط 60%)، وغالبًا ما يتطلب الشراء عبر الوكلاء الدفع مباشرة بالين. الطلاب أو العاملون أثناء الدراسة يبدلون العملة مسبقًا لتجنب زيادة التكاليف بسبب تقلبات سعر الصرف المفاجئة.
خصائص الأصول الآمنة — يُعتبر الين من بين أكبر ثلاث عملات ملاذ آمن على مستوى العالم (بالإضافة إلى الدولار الأمريكي، الفرنك السويسري)

الأسهم ذات التسوية الكاملة تتطلب دفع المبلغ الكامل، وغالبًا ما تواجه الشركات أزمات تشغيلية أو مالية، مما يجعل المخاطر عالية وتقلبات السوق كبيرة، بالإضافة إلى نقص السيولة. عند التداول، يجب إيداع الأموال أولاً في حساب الوسيط، وتختلف عملية الشراء والبيع عن الأسهم العادية. يتطلب فك القيود تلبية شروط معينة، وهو مناسب للمستثمرين الذين يفهمون المخاطر.

في سوق التداول، يركز العديد من المبتدئين فقط على ارتفاع وانخفاض الأسعار، متجاهلين الرسائل الحقيقية الكامنة وراء حجم التداول. حجم التداول هو روح السعر، وتغير علاقة السعر والحجم هو الصورة الحقيقية لحالة نفسية المشاركين في السوق. اليوم دعونا نستعرض بشكل عميق 5 أنماط تفاعل حجم السعر الشائعة وفرص التداول الكامنة فيها.
ما هو علاقة الحجم والسعر؟
علاقة الحجم والسعر تشير إلى العلاقة المنطقية الداخلية بين تغير سعر السهم وحجم التداول المصاحب له. في مجال التحليل الفني، تعتبر أداة حاسمة لتحديد قوة الاتجاه وتوقع مسار السوق المستقبلي.
عندما يثير تغير السعر اهتمام المشاركين في السوق، يزداد حجم التداول بشكل ملحوظ؛ وعلى العكس، عندما يكون المزاج السوقي غير نشط أو يتسم بالترقب، يتراجع حجم التداول. من خلال هذا التفاعل بين الحجم والسعر، يمكننا تقييم نوايا السوق الحقيقية بشكل أدق، بدلاً من الانخداع بالتقلبات السطحية في الأسعار.
وفيما يلي جدول مرجعي سريع لأنماط الحجم والسعر النموذجية:
| نمط الحجم والسعر | الأداء المحدد

في استثمار الأسهم، لا يمكن تجاهل العلاقة التفاعلية بين حجم التداول والسعر. يمكن أن تشير علاقة الحجم والسعر إلى مزاج السوق واتجاهاته المستقبلية، على سبيل المثال، ارتفاع السعر مع انخفاض الحجم يدل على ضعف الارتفاع، في حين أن انخفاض السعر مع زيادة الحجم قد يكون علامة على اقتراب التصحيح. فهم هذه التركيبات يمكن أن يساعد المستثمرين على اغتنام الفرص وتجنب المخاطر، ويعد حجم التداول أحد المؤشرات الرئيسية.

التحول في سياسة الاحتياطي الفيدرالي يُكشف عنه الليلة
في 26 نوفمبر، أرسل سوق الأسهم الأمريكية إشارات إيجابية قبل افتتاح السوق، حيث ارتفعت العقود الآجلة للمؤشرات الثلاثة الرئيسية بشكل عام — ارتفع عقد داو جونز الآجل بنسبة 0.26%، وارتفع مؤشر S&P 500 الآجل بنسبة 0.27%، وارتفع مؤشر ناسداك 100 الآجل بنسبة 0.35%. وكان من بين ذلك، كان ارتفاع Google (GOOG) قبل السوق هو الأبرز، حيث سجل ارتفاعًا بنسبة 1.31%، وتداولت السوق شائعات بأن Meta ستستخدم شرائح TPU من Google. بالمقابل، تراجع سهم NVIDIA (NVDA) بنسبة 1.36%، وارتفع سهم Tesla (TSLA) بشكل طفيف بنسبة 0.55%.
كتاب البني، بيانات الطلبات الأولية، وتباين توقعات الدولار
هناك ثلاث مجموعات من البيانات الأساسية التي تستحق الانتباه في تداولات سوق الأسهم اليوم. من بينها، سيتم الإعلان عن عدد طلبات إعانة البطالة الأولية وطلبات السلع المعمرة لشهر سبتمبر في الساعة 21:30 بتوقيت شرق الولايات المتحدة، ويتوقع السوق أن يكون عدد الطلبات الأولية 225,000، وإذا تجاوز التوقعات، فقد يضغط ذلك على الدولار الأمريكي. والأهم من ذلك، أن مجلس الاحتياطي الفيدرالي سيعقد اجتماعه في الساعة 3:00 صباحًا من يوم الخميس.

في سوق الفوركس العالمي، يركز المستثمرون عادة على العملات الرئيسية مثل الدولار الأمريكي واليورو، ولكنهم غالبًا ما يتجاهلون بعض العملات الأقل شهرة التي تتسم بتقلبات حادة واتجاهات قوية. الراند الجنوب أفريقي (ZAR) هو نوع من هذه الأصول الاستثمارية ذات المخاطر العالية والفرص الكبيرة، حيث أن أداؤه التاريخي كافٍ لجذب انتباه المتداولين المحترفين.
ما هو الراند الجنوب أفريقي؟ ولماذا يستحق الاهتمام؟
الراند هو العملة الرسمية لجنوب أفريقيا، يصدره بنك الاحتياطي الجنوب أفريقي، وتم تفعيله رسميًا في عام 1961. بعد تطوره من نظام سعر الصرف العائم في عام 1974، وإلغاء نظام السعر المزدوج في عام 1995، أصبح الراند في النهاية عملة ذات نظام سعر صرف عائم موحد.
على عكس العملات التقليدية، يُصنف الراند كأصل عالي المخاطر. عندما يكون السوق المالي العالمي متفائلًا، تتجه التدفقات المالية إلى الأسواق الناشئة، مما يدفع الراند للارتفاع؛ وعلى العكس، عندما ينخفض ميل المستثمرين للمخاطرة وتتجه الأموال نحو الاقتصاديات الكبرى مثل الولايات المتحدة، يواجه الراند ضغطًا هبوطيًا. هذه الخاصية تجعل منه

في السوق الآسيوية، شهد سعر الذهب (XAU/USD) تصحيحًا يوم الخميس، حيث تلاشت قوة الارتداد بالقرب من أدنى مستوى شهري تم تحقيقه في وقت سابق من الأسبوع. تشمل العوامل الرئيسية التي دفعت هذا التصحيح تقدم مفاوضات اتفاقية التجارة بين الولايات المتحدة وفيتنام، مما خفف من مشاعر السوق تجاه الملاذ الآمن. في الوقت نفسه، أدى الارتفاع المعتدل للدولار الأمريكي إلى ضغط هبوطي على هذا الأصل التقليدي الآمن.
ومع ذلك، من منظور أعمق من الخلفية الكلية، لا تزال توقعات مجلس الاحتياطي الفيدرالي المتحفظة تدعم أساسيات الذهب. يعتقد المتداولون عمومًا أن البنك المركزي الأمريكي على وشك بدء دورة خفض أسعار الفائدة الجديدة. أظهرت بيانات التوظيف الخاصة بالقطاع الخاص الأمريكي التي نُشرت يوم الأربعاء أداءً ضعيفًا، مما عزز هذا التوقع بشكل أكبر. أصبح التركيز الآن على تقرير التوظيف غير الزراعي الأمريكي، حيث ستؤثر هذه البيانات مباشرة على مسار سياسة الاحتياطي الفيدرالي، وبالتالي على الاتجاه القصير الأمد للذهب، الذي يُعتبر أصلًا غير ربحي.
تقدم مفاوضات التجارة يحقق تغييرات هيكلية
دفعت إدارة ترامب هذا الأسبوع قدماً مع فيتنام

عند الحديث عن الاستثمار الدولي، يركز الكثيرون في المقام الأول على ارتفاع وانخفاض سوق الأسهم وتغير أسعار النفط، وغالبًا ما يتجاهلون لاعبًا خفيًا في السوق — مؤشر الدولار الأمريكي. هذا المؤشر الذي يبدو مجرد رقم مجرد، يؤثر بشكل غير مرئي على تخصيص أصولك، أرباح وخسائر صرف العملات، وحتى يحدد تدفق الأموال الساخنة على مستوى العالم.
ماذا يقيس مؤشر الدولار الأمريكي في الواقع؟
تخيل أنك تريد تقييم أداء رياضي، لا يمكنك الاعتماد فقط على نقاطه في مباراة واحدة، بل يجب أن تقارنها مع خصومه. مفهوم مؤشر الدولار الأمريكي (USDX أو DXY) هو نفسه — فهو لا يقيس القيمة المطلقة للدولار، بل يتابع القوة الشاملة للدولار مقابل العملات الرئيسية الأخرى في العالم.
وبالتحديد، يتضمن هذا المؤشر بيانات أسعار صرف ست عملات رئيسية:
| العملة | النسبة المئوية |
|---------|----------------|
| اليورو (EUR) | 57.6% |
| الين الياباني (JPY) | ...

لماذا تعتبر مكانة الفرنك السويسري كملاذ آمن مستقرة؟
كدولة ذات تاريخ طويل من الحياد، يُنظر إلى عملة سويسرا الفرنك (CHF) على مدى طويل كأداة مهمة للتحوط. في كل مرة يحدث فيها اضطراب في الأسواق المالية العالمية — سواء كانت الأزمة المالية عام 2007، أو أزمة الديون السيادية الأوروبية عام 2011، أو تصاعد النزاعات التجارية اليوم — تتجه الأموال نحو هذه الأصول منخفضة المخاطر.
فهل لا يزال الفرنك السويسري جذابًا للاستثمار في ظل الظروف الحالية؟ الجواب نعم، لكن اتجاهه لم يعد بسيطًا كما كان في الماضي.
العوامل المتعددة التي تؤثر على حركة الفرنك السويسري
الدور الحاسم لسياسة البنك المركزي
تؤثر تحركات البنك المركزي السويسري (SNB) مباشرة على سعر الصرف. خلال العامين الماضيين، شهدت SNB تحولًا من سياسة التشديد إلى التيسير. في يونيو 2025، خفض البنك المركزي السويسري سعر الفائدة إلى 0%، وهو أول مرة يصل فيها إلى الصفر منذ نهاية عام 2022 عندما أنهت عصر الفوائد السلبية.

تخيل أداة يمكنها تكثيف تغيرات أسعار الأسهم طوال اليوم في خط واحد، مما يسمح لك برؤية السوق بوضوح. هذه هي جاذبية مخطط الشموع اليابانية. بالنسبة للمستثمرين، تعلم قراءة مخطط الشموع ليس مجرد مهارة أساسية، بل هو خطوة متقدمة في التداول.
ما هو مخطط الشموع اليابانية؟ ولماذا تتعلمه؟
مخطط الشموع، المعروف أيضًا بمخطط الشموع أو K-شمعة، يعرض بشكل بصري أربعة أسعار رئيسية خلال فترة زمنية معينة — سعر الافتتاح، أعلى سعر، أدنى سعر، وسعر الإغلاق. ببساطة، هو يستخدم الألوان والأشكال لسرد قصة السوق.
جوهر مخطط الشموع يتكون من جزأين. جسم الشمعة هو المنطقة المستطيلة في الوسط، والتي تكشف عن صراع بين البائعين والمشترين. عندما يكون سعر الإغلاق أعلى من سعر الافتتاح، يكون الجسم باللون الأحمر، ويسمى "شمعة صاعدة" (陽線)، ويمثل سيطرة المشترين؛ وعلى العكس، إذا كان سعر الإغلاق أدنى من سعر الافتتاح، يكون الجسم باللون الأخضر، ويُطلق عليه "شمعة هابطة" (陰線)، مما يدل على سيطرة البائعين.
ومع ذلك، هناك تفصيل صغير — تختلف الأسواق في تفاعلها مع الخطوط الثلاثة للشمعة

إشارة الحمائم تدفع لإعادة تقييم الأصول
أطلق رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك، ويليامز، إشارة حمائم يوم الاثنين، قائلاً إن السياسة النقدية للاحتياطي الفيدرالي قد أُعدت بشكل كامل للعام المقبل، وأن تأثير التضخم الناتج عن الرسوم الجمركية هو تأثير مؤقت، ومن المتوقع أن يتراجع في العام المقبل. في الوقت نفسه، أشار ويليامز إلى أن مخاطر التراجع في سوق العمل ازدادت في الأشهر الأخيرة، مما يوحي بأن الاحتياطي الفيدرالي قد يخفض أسعار الفائدة بشكل إضافي. أثارت هذه التصريحات إعادة تقييم السوق لآفاق السياسة النقدية، حيث انخفضت الأسهم الأمريكية، والسلع، والأصول المشفرة على الفور.
كما أدلى رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في بوسطن، كولينز، بموقف حمائم غير متوقع، رغم أنها كانت تتخذ موقفًا حذرًا بشأن مستوى التضخم، إلا أنها بعد مراعاة توازن المخاطر، دعمت قرار الاحتياطي الفيدرالي الأسبوع الماضي بخفض سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس. هذا التحول المتزامن من قبل اثنين من كبار مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي يرسل إشارة إلى أن السياسة النقدية قد تتسارع في التخفيف العام المقبل.
الأسهم الأمريكية تتعرض لضغوط، والأصول المشفرة تنكسر جميعها
تأثراً بتوقعات الحمائم للاحتياطي الفيدرالي، تراجعت جميع مؤشرات الأسهم الأمريكية الثلاثة يوم الاثنين

لماذا لا يزال المستثمرون بحاجة إلى أدوات سوق الأسهم على الكمبيوتر؟
في عصر انتشار الهواتف الذكية، لا تزال تطبيقات سوق الأسهم على الكمبيوتر أداة ضرورية للمستثمرين المحترفين. مقارنة بالهواتف المحمولة، يوفر إصدار الكمبيوتر ثلاث مزايا رئيسية لاتخاذ قرارات الاستثمار:
عرض النتائج وعمق التحليل
شاشة الكمبيوتر الواسعة تتيح عرض الرسوم البيانية والبيانات المعقدة بشكل أكثر وضوحًا. يمكن للمستثمرين مراقبة 24 مؤشرًا تقنيًا مثل MACD و RSI و KD في وقت واحد، وهو أمر يكاد يكون مستحيلاً على شاشة الهاتف ذات قياس 6 إنش. التصور التفصيلي لبيانات السوق يعزز دقة اختيار الأسهم وتوقيت السوق.
قدرة المعالجة المتعددة
الأداء المادي يحدد كفاءة التشغيل. يمكن للكمبيوتر فتح نوافذ متعددة بسهولة، ومتابعة البيانات الحية لأسهم السوق التايواني، والأسهم اليابانية، والسلع الأساسية، وغيرها من الأصول، في وقت واحد. هذا المراقبة متعددة الأبعاد يصعب تحقيقها على الهاتف. عندما يحدث تغير مفاجئ في السوق، تكون هذه الميزة حاسمة بشكل خاص.
الاستقرار والمتانة
الكمبيوتر لا يحتاج للقلق بشأن الكهرباء