JamesL0111

حلل محللو بيرنشتاين في تقريرهم أن سوق البيتكوين لم يعد السوق القديم الذي يعتمد بشكل مفرط على "أموال المضاربة من المستثمرين الأفراد". مع نضج مجموعة مستثمري صناديق البيتكوين الفورية، والطلب الهائل من مشترين الشركات الكبرى الماليين، حقق أساس المستثمرين في البيتكوين تحولاً جذرياً.
تظهر البيانات أن ما يصل إلى 14% من إجمالي المعروض من البيتكوين عالمياً يتم الاحتفاظ به من خلال الأدوات المؤسسية، وتشمل هذه صناديق الاستثمار المختلفة وخزائن الشركات والحكومات الوطنية. أشار المحللون إلى أن هذا التحول الهيكلي لا يقوي فقط قاعدة رأس المال للبيتكوين، بل يعزز أيضاً بشكل كبير صمود هذا الأصل على المدى الطويل وآفا

كسر البيتكوين حاجز 74,000 دولار اليوم، وتجاوز أعلى مستوى 74,400 دولار فما فوق، مع تقلبات حادة في السوق، مما يتطلب من المستثمرين الانتباه للمخاطر.
من الجدير بالملاحظة أن 74,000 دولار كان بمثابة مستوى مقاومة قصير الأجل في السوق، وتم رفضه أربع مرات خلال الأسبوعين الماضيين. يظل السؤال عما إذا كان يمكن الاستقرار الفعلي عنده هو محور تركيز السوق. من الناحية الفنية، إذا نجح المشترون في الدفاع عن 74,000 دولار واخترقوا بحجم تداول متزايد، فإن الهدف التالي سيكون نحو 78,000 إلى 80,000 دولار؛ وإذا واجهوا ضغط جني الأرباح والانعكاس، فإن منطقة الدعم ستقع بين 70,000 إلى 71,500 دولار.

لقد انخفض البيتكوين بما يقرب من النصف منذ ذروة أكتوبر الماضي، عندما تجاوز السعر 126000 دولار أمريكي، وتحول الشعور بالسوق إلى الضعف لاحقاً، مما أدى إلى انخفاض شامل في أسعار الأصول المشفرة. ومع ذلك، يقول مونستر إن أربعة مؤشرات يتتبعها تشير إلى أن السوق قد يكون دخل تدريجياً إلى منطقة "تراكم" محتملة.
أحد هذه المؤشرات قد دخل بالفعل منطقة أدنى مستوياتها التاريخية، في حين أن اثنين آخرين يركزان بالقرب من 54000 إلى 58000 دولار أمريكي. على الرغم من أن سعر البيتكوين الحالي لا يزال حوالي 71000 دولار أمريكي، وهو أعلى من المناطق المقابلة لهذه المؤشرات، إلا أنه في فبراير من هذا العام لمس السعر مختصراً 60000

كمية التزامات البرامج المتعلقة بالعملات المشفرة انخفضت من 85 مليون في الأسبوع إلى 21 مليون، بانخفاض بنسبة 75٪. انخفض المطورون النشطون من أكثر من 10,000 إلى 4,600. هذا ليس بسبب انكماش سوق الدب، لأن مطوري البرامج في جميع أنحاء العالم أكثر نشاطاً من أي وقت مضى. (شكراً لـ vibe coding)
أصبح هناك عدد أقل من مطوري العملات المشفرة، وذهبوا إلى أماكن أخرى.
أحدث بيانات GitHub: العملات الذكية تسيطر على كل شيء
قدم تقرير Octoverse 2025 من GitHub نمواً متفجراً، مع إضافة حوالي 36 مليون مطور جديد عبر المنصة في عام 2025، وتجاوز إجمالي المستخدمين العالميين 1.8 مليار، وزيادة سنوية في التزامات الأكواد على المنصة ب

واحدة من أهم مراحل العرض في تاريخ تعدين البيتكوين تحدث الآن! اعتباراً من 9 مارس، تم تعدين أكثر من 20 مليون بيتكوين، مما يمثل 95.24% من الحد الأقصى البالغ 21 مليون عملة؛ المتبقي من البيتكوين المراد تعدينه أقل من مليون عملة، وبسبب آلية التنصيف التي تحدث كل أربع سنوات، من المتوقع أن تظهر آخر عملة بيتكوين حوالي عام 2140، والبيتكوين يدخل رسمياً عصراً جديداً من "الندرة الشديدة".

نظرًا لعدم الثقة في العملات الورقية وغيرها من العوامل، لا يزال سوق الأصول المخزنة للقيمة ينمو باستمرار، وإذا استمر الزخم الحالي في النمو، فمن الممكن أن يصل حجم السوق إلى حوالي 121 تريليون دولار خلال 10 سنوات. في هذا السياق، قال هوجن: «لتحقيق بيتكوين قيمة قدرها مليون دولار لكل وحدة، يكفي أن تشغل 17% من حصة السوق.»
ومع ذلك، فإن المخاطر موجودة أيضًا، والعوامل التي قد تعيق تحقيق هذا التصور تشمل، تشديد التنظيم المفاجئ، عيوب تقنية قاتلة، أو ظهور أصول رقمية جديدة تتجاوز بيتكوين.

اختبرت الدراسة 36 نموذجًا من 6 مختبرات ذكاء اصطناعي هي Anthropic و OpenAI و Google و DeepSeek و xAI و MiniMax، حيث اختار 22 نموذجًا العملة الرقمية بيتكوين كأداة مفضلة لاتخاذ القرارات، ولم يضع أي نموذج العملة الورقية في المرتبة الأولى.
وفي سياقات استخدام مختلفة، ظهرت اختلافات واضحة في اختيارات الذكاء الاصطناعي. عندما تميل الحالة إلى «الاحتفاظ بالقيمة على المدى الطويل»، كانت نسبة اختيار بيتكوين أعلى بشكل ملحوظ؛ ولكن في سيناريو «الدفع»، كانت نسبة استخدام العملات المستقرة أعلى.

كتب مهندس الذكاء الاصطناعي في مؤسسة إيثريوم Vitto Rivabella أن أشرس الانتقادات الموجهة إلى blockchain تأتي تقريبًا من الدول المتقدمة التي تعمل أنظمتها المالية بشكل جيد. لكن في نيجيريا والأرجنتين وفنزويلا، أصبحت العملات المستقرة أداة للبقاء على قيد الحياة لمئات الملايين من الناس لمواجهة التضخم وتجنب رسوم التحويلات العالية — حيث بلغ حجم التحويلات عبر العملات المستقرة في عام 2024 27.6 تريليون دولار، متجاوزًا مجموع Visa و Mastercard.

《وول ستريت جورنال》(WSJ) الأربعاء (4 يوم) تقرير، أذن قسم البنوك في شركة العملات المشفرة Kraken بالوصول إلى نظام الدفع المركزي لمجلس الاحتياطي الفيدرالي (Fed) في الولايات المتحدة، ليصبح أول شركة عملات مشفرة تحصل على "الحساب الرئيسي" (Master Account) من Fed، مما يمكنها من نقل الأموال عبر شبكة الدفع نفسها للبنوك، مما يرمز إلى دمج الأصول الرقمية بشكل أكبر في النظام المالي السائد.

أصدر ستاندرد آند بورز جلوبال تقريرًا بحثيًا يشير إلى أن سعر البيتكوين قد انخفض بأكثر من النصف منذ أكتوبر 2025. مع ارتفاع نسبة الاستثمارات المؤسسية، على الرغم من أن تقلبات سعر البيتكوين تتجه نحو الانخفاض على المدى الطويل، إلا أنها لا تزال أعلى بشكل واضح من الأصول التقليدية.
وأشار التقرير إلى أن بنية تداول البيتكوين، بما في ذلك سوق العقود الآجلة الدائمة (Perpetual futures) وآليات التسوية التلقائية (Automated liquidations)، تزيد من تقلبات الأسعار مقارنة بالأصول المالية الأخرى. في الوقت نفسه، فإن المنتجات المبتكرة مثل البيتكوين المرمّز، وصناديق الاستثمار المتداولة (ETF)، وشركات خزائن الأصول المشفر

الرموز المتمثلة في سندات الخزانة الأمريكية ( السوق تظهر اتجاه نمو قوي، ووفقًا لإحصائيات Token Terminal، فإن حجم السوق قد نما بمقدار 50 مرة منذ عام 2024 حتى الآن، أحد الدوافع الرئيسية لهذا النمو هو صندوق السيولة الرقمية للمؤسسات بالدولار الأمريكي (BUIDL) الذي أطلقته شركة إدارة الأصول بلاك روك في مارس 2024. حتى الآن، تجاوزت قيمة الصندوق 1.2 مليار دولار، مما يظهر أن مشاركة عمالقة التمويل التقليدي لها تأثير حاسم في تعزيز سيولة سوق السندات على السلسلة، حيث تشير الرموز المتمثلة في السندات إلى تحويل أدوات الدين التي تصدرها الحكومات إلى رموز رقمية عبر تقنية البلوكشين، مما يسمح للأصول في العالم الحقيقي

اندلاع الحرب بين إيران والولايات المتحدة، تتدفق الأموال بسرعة، وفقًا لتقرير رويترز، ووفقًا للباحثين، من يوم السبت الماضي حتى الاثنين، تم سحب ما قيمته 10.3 مليون دولار من العملات المشفرة من بورصات العملات المشفرة الإيرانية (حوالي 3.27 مليار دولار نيو تاي)، وأشار الباحثون إلى أنه في الوقت الحالي، لا يمكن تحديد أسباب هذه التغيرات.

توسعت نيران الحرب في الشرق الأوسط، وتبع ذلك تأثير على "العملات الافتراضية"، حيث انخفض سعر البيتكوين بأكثر من 4.2% خلال يوم واحد، وخسر في بعض الأحيان مستوى 64000 دولار أمريكي؛ كما تراجع إيثريوم أيضًا، حيث انخفض دون مستوى الدعم عند 1844 دولار، بنسبة هبوط تجاوزت 4.6%، وعمّت السوق أجواء من الحزن والكآبة، كما تعرض "العم الكبير" في عالم العملات المشفرة، 黄立成، لعملية تصفية، حيث اختفى 24.5 ألف دولار أمريكي وتبقى معه فقط 1.3 ألف دولار.

شارك مؤسس إيثريوم المشارك فيتاليك بوتيرين مؤخرًا بعدة منشورات، شرح فيها التغيرين الأساسيين في طبقة التنفيذ لإيثريوم — عبر EIP-7864 لتحويل شجرة الحالة إلى شجرة ثنائية، وعلى المدى الطويل استبدال EVM بـ RISC-V. وأشار إلى أن هذين التغيرين يشكلان معًا أكثر من 80% من عنق الزجاجة في كفاءة الإثبات. والأكثر إثارة للاهتمام هو أن فيتاليك أعرب أيضًا عن اعتقاده أن الذكاء الاصطناعي سيعجل بشكل كبير من تقدم خارطة الطريق بأكملها، واقترح أن يتم استثمار نصف مكاسب السرعة الناتجة عن الذكاء الاصطناعي في تعزيز الأمان.

تدفق الأموال إلى RWA، من لا يزال يريد شراء العملات المشفرة؟
صعود السندات العامة المرمّزة، غير نمط تدفق الأموال التقليدي، خاصة من ناحية إدارة السيولة للمؤسسات. نظرًا لأن RWA تتيح للمستثمرين الحصول مباشرة على عائد ثابت من السندات الأمريكية، فقد وفرت ملاذًا آمنًا مدعومًا بأصول حقيقية خلال تقلبات السوق المشفرة. على المدى الطويل، قد يفتح دمج هذه الأصول آفاقًا جديدة في السوق المالية، ويضخ مزيدًا من السيولة المستقرة في التمويل اللامركزي. ومع ذلك، مع توجه الأموال نحو السندات المرمّزة ذات المخاطر المنخفضة، قد يؤدي ذلك أيضًا إلى تشتت الأموال التي كانت تستثمر في سوق العملات المشفرة، مما يفرض تحديات جديدة

شركة تعدين البيتكوين بيت ديير (Bitdeer) أعلنت عن أحدث البيانات، حتى 20 فبراير، انخفضت ممتلكاتها من BTC الخاصة إلى 0، وتمت عملية تعدين 189.8 عملة هذا الأسبوع وبيعها بالكامل، ليكون صافي التدفق الأسبوعي 943.1 عملة.

هل ستصبح المؤسسات أكبر مزود لعرض البيتكوين؟ لا تزال سلطة التسعير في يد HODLer
أشار تقرير بحثي من River إلى أنه على الرغم من أن سعر البيتكوين شهد تصحيحًا واضحًا في السنوات الأخيرة، إلا أن هيكل الحيازة يتغير. لا يزال المستثمرون الأفراد يحتفظون بحوالي ثلثي العرض المتداول، لكن حصة الصناديق وصناديق ETF والشركات والقطاع الحكومي في تزايد مستمر.
بحلول عام 2025، ستجمع المؤسسات حوالي 829,000 بيتكوين، ويشمل المشترون الشركات، وصناديق الحكومة، وصناديق ETF، الذين يملكون البيتكوين بشكل غير مباشر من خلال حسابات التقاعد، وحسابات الوساطة، وصناديق السيادة. إذا استمر هذا الاتجاه، فمن المتوقع أن يمتلك غير الأفراد

كيف تشتري وتخسر، بيتكوين يتراجع ببطء ويضرب ثقة المستثمرين
تشير بيانات السوق إلى أن حوالي تسعة ملايين بيتكوين (حوالي 45% من إجمالي العرض) تكلفتها أعلى من السعر الحالي، وقد اقتربت في أدنى مستوياتها الأخيرة من نصف العرض. في أول 22 يومًا من التداول في فبراير، كانت هناك 19 يومًا تظهر "خسائر محققة صافية" (Net Realized Losses). هذا الظاهرة تشير إلى أن السوق لم يشهد "بيع استسلامي" (Capitulation) يمكنه بسرعة تصفية السيولة، بل دخل في دورة من التراجع البطيء. هذا أدى إلى تردد المستثمرين، حيث يُنظر إلى كل انتعاش قصير الأمد على أنه "حدث سيولة" (Liquidity Event) للخروج، مما يضغط على قدرة السوق على التعافي بش

استراتيجية احتياطي البيتكوين مؤسس MicroStrategy( مرة أخرى يضيف إلى مراكزه، حيث اشترى 592 بيتكوين، ليصل إجمالي حيازاته إلى 717,722 بيتكوين، مع خسارة غير محققة تبلغ 7.9 مليار دولار. قال المؤسس مايكل سايلور إننا ربما نمر الآن بفترة ركود في سوق العملات المشفرة، لكن الوضع الحالي أفضل من الدورات السابقة، وقد أصبح لدينا شروط الانتعاش.

شيزاكي أشار إلى أنه في كتابه "نبوءة الأب الغني" الذي نُشر في عام 2013، حذر من أن العالم سيواجه أكبر أزمة سوق أسهم في التاريخ، والآن أصبحت هذه "الانهيار الكبير" وشيكة الحدوث. وأكد أن هذه الأزمة ستكون فرصة جيدة للثريين إذا كانوا مستعدين مسبقًا، ولكن إذا لم يكن هناك استعداد، فقد تتحول إلى "أسوأ كابوس".
عند الحديث عن تخصيص الأصول، أكد شيزاكي أنه يمتلك "الذهب الحقيقي، والفضة، والإيثيريوم، والبيتكوين"، وأعاد التأكيد على موقفه المتفائل جدًا تجاه البيتكوين. وأشار إلى أن الحد الأقصى لعرض البيتكوين هو 21 مليون وحدة، وأن الكمية المتداولة حاليًا تقترب من هذا الرقم، مما يجعل العرض المحدود أساسًا رئيسيًا لق