القراءة قبل الاستثمار في NFT: من الصفر إلى فهم الرموز غير القابلة للاستبدال واختيار المشروع المناسب

ما هي NFT؟ ولماذا تختلف عن البيتكوين والإيثريوم؟

كلمة NFT تظهر بكثرة مؤخراً، لكن الكثيرين لا يفهمون حقاً ما هي. بكل بساطة، NFT هي اختصار “الرمز غير القابل للاستبدال”، وتقابل “الرموز القابلة للاستبدال” مثل البيتكوين والإيثريوم.

ما الفرق بينهما؟ تخيل أن لديك ورقة نقدية بقيمة 100 دولار وأملك واحدة، هاتان الورقتان متطابقتان تماماً ويمكن تبديلهما بحرية - هذا يسمى قابلية الاستبدال، البيتكوين (BTC) والإيثريوم (ETH) ينتميان لهذه الفئة. لكن إذا كان لديك لوحة لبيكاسو وأملك لوحة لمونيه، فهاتان اللوحتان لا يمكن أن تحل محل إحداهما بالتساوي، لأن لكل منهما خصائصها الفريدة - هذا يسمى عدم القابلية للاستبدال، وهو المفهوم الأساسي لـ NFT.

بشكل محدد، NFT تشمل الأعمال الفنية وشخصيات الألعاب والعقارات الافتراضية وأسماء النطاقات وأي أصول رقمية فريدة. تعمل جميعها على البلوكتشين، وتُصدر باستخدام معايير ERC-721 و ERC-1155، بينما البيتكوين والإيثريوم يستخدمان معايير مثل ERC-20 و BEP-20.

من الناحية التقنية، الشبه المشترك بين NFT و FT (الرموز القابلة للاستبدال) أنهما يعتمدان على تكنولوجيا البلوكتشين وكلاهما شكل من أشكال العملات المشفرة؛ الاختلاف أن NFT يركز على التفرد وعدم القابلية للاستبدال، بينما FT يركز على السيولة والقابلية للاستبدال.

رحلة تطور NFT: من قطة إلى جنون مزادات الفن

لفهم سبب شهرة NFT، يجب فهم كيف وصلت لهذا الحد.

دعنا نعود للعام 2017، عندما انفجر مشروع “القطط المشفرة” (CryptoKitties) على الإيثريوم. أصبح المستخدمون مجانين في شراء وتداول وتكاثر القطط الافتراضية، وكانت الحرارة عالية جداً حتى أدت إلى احتقان شبكة الإيثريوم. قطة نادرة تدعى “Dragon” بيعت بسعر خيالي قدره 110,000 دولار، مما أظهر للجميع الإمكانيات التجارية لـ NFT.

لكن بعد أن اختفت حرارة القطط المشفرة، انخفضت الاهتمامات بـ NFT بشكل كبير. لكن هذا لم يوقف المطورين عن المتابعة، وبدأت NFT تتوسع تدريجياً لتشمل الفن والألعاب والرياضة وغيرها.

في عام 2018، حدثت نقطة تحول. عمل فني رقمي بعنوان “Everydays: The First 5000 Days” بيع بسعر 6.9 مليون دولار، محطماً رقماً قياسياً جديداً في مزادات NFT، وغيّر تماماً تصور الناس تجاه الفن الرقمي.

الانفجار الحقيقي جاء في عام 2021. مع ظهور مشاريع زرقاء مثل CryptoPunks و Bored Apes (BAYC) و World of Women (World of Women) و Art Blocks، شهد سوق NFT نمواً أسياً. انهمر عدد كبير من المشاريع الجديدة، بأشكال متنوعة وتنوع في المحتوى. والأهم أن عدداً كبيراً من الفنانين المشهورين والنجوم والعلامات التجارية بدأت تخوض مجال NFT.

من المثير للاهتمام أن سوق NFT له قاعدة تشغيل خاصة: سوقه الصاعد يتزامن أساساً مع سوق العملات المشفرة الصاعد ممثلاً بالبيتكوين (BTC)، لكنه عادة ما يتأخر. بعبارة أخرى، عندما يبدأ البيتكوين بالارتفاع، يميل سوق NFT للمتابعة بعد فترة.

الواقع الحالي لسوق NFT: تأمل عقلاني ضروري

وفقاً لأحدث بيانات السوق، منصة OpenSea تظهر وجود أكثر من 1000 مشروع NFT، تغطي 9 مجالات تشمل الفن والألعاب والنطاقات والعوالم الافتراضية. حيث تحتل 10 مشاريع قمة مثل CryptoPunks و Bored Apes (BAYC) و MAYC و Art Blocks و DeGods حوالي 50% من القيمة السوقية الكلية، مما يعكس تأثير ماثيو القوي في سوق NFT.

لكن الواقع الحالي ليس متفائلاً. القيمة السوقية الكلية لـ NFT تظهر اتجاهاً هبوطياً واضحاً، وحجم التداول يتقلص باستمرار. أسعار الحد الأدنى لـ NFT الزرقاء الكثير تصنع قيماً منخفضة جديدة، مما يعني حتى مستثمري “المشاريع الموثوقة” بدأوا يبيعون.

هذا الوضع يتناقض بشكل صارخ مع الجنون السابق قبل سنتين. كان سوق NFT يومها مليئاً بخصائص المضاربة، الجميع يشتري NFT للمضاربة والربح السريع. لكن الآن السوق أصبح أكثر عقلانية، وحدث تحول مهم: بدأت NFT تتكامل مع الاقتصاد الحقيقي.

مثال واضح هو NFT نوع صور الملف الشخصي (PFP)، هذه المشاريع تكتسب قيمة من خلال تمكين العلامات التجارية والتطبيقات الفعلية. هذا الدعم لا يزال ضعيفاً حالياً، لكن الاتجاه صحيح.

الفرصة القادمة: إدراج الأصول الحقيقية قد يغير مصير NFT

لماذا نقول أن NFT لا تزال لديها آمال؟ لأن الصناعة عموماً تتفاءل بشأن اتجاه جديد - إدراج الأصول الحقيقية على السلسلة.

تخيل لوحة فنية نادرة، قطعة يشم، عقار، يمكن تحقيق معاملات سريعة وسهلة وفعالة من خلال تقنية NFT، وفي نفس الوقت تكتسب NFT قيمة تطبيقية حقيقية من خلال دعم الأصول الحقيقية. يعمل كلاهما معاً، مكوناً دورة إيجابية.

حالياً مجالات مثل الفن والكتب والمجوهرات الثمينة والعقارات تستكشف تفعيل هذا الاتجاه. إذا تمكن هذا الاتجاه من الاستقرار، قد يصبح القوة الدافعة الأساسية لـ NFT في جولة الثور القادمة. هذا أيضاً سبب تفاؤل العديد من المستثمرين ذوي الخبرة بالنظرة المستقبلية لـ NFT.

كيفية اختيار مشاريع NFT الواعدة؟ انظر إلى هذه المؤشرات الرئيسية

المستثمرون يسألون دائماً: لماذا تمكنت مشاريع مثل CryptoPunks و Bored Apes (BAYC) و Art Blocks و Azuki و Doodles من أن تصبح زرقاء؟ الإجابة تبدو بسيطة - جميلة وفنية وفريق قوي ونجوم مشهورون يدعمونها.

لكن هذا ليس كافياً. مشروع لديه فقط هذه الهالات، بعد أن يتلاشى حماس المضاربة، غالباً ما ينتهي به الحال سيئاً. على سبيل المثال مشروع PhantaBear من نجم الموسيقى الصيني جاي تشو، هو درس نموذجي لهذا النوع.

إذاً لماذا لم تجد Bored Apes (BAYC) هذا المصير؟ السبب الأساسي هو: لديها القدرة المستمرة على تحقيق العوائد.

فريق Bored Apes يستمر في إطلاق ملكيات فكرية جديدة وتطوير منتجات مشتقة وتعاونيات تجارية، مما يولد دخلاً مستمراً. هذا يجعل المستثمرين يرون الأمل ويريدون الاحتفاظ بدلاً من البيع.

لذلك، لتقييم ما إذا كان مشروع NFT يستحق الاستثمار، لا يمكن فقط النظر لعوامل السطح مثل خلفية الفريق ودعم النجوم، بل يجب النظر لنموذجه التجاري. هل يمكنه تحقيق دخل مستمر، هل يمكنه إعطاء المستثمرين عوائد فعلية، هذا هو المفتاح الذي يحدد حياة أو موت المشروع.

بالنسبة للمشاريع المدعومة بنموذج تجاري، يمكن التفكير في الاحتفاظ على المدى الطويل (سنتان أو أكثر)، لأن هذه المشاريع تحتاج وقتاً لتراكم تأثير العلامة التجارية والحصول على المستخدمين. لكن هذه الأنواع من المشاريع نادرة جداً في السوق.

معظم المشاريع لها دورة حياة قصيرة جداً، لا يمكن إلا المشاركة في العمليات قصيرة الأجل (أقل من ستة أشهر). يجب أن تفهم أن الهدف من الجهات المسؤولة عن تشغيل هذه المشاريع هو حصد حرارة سريعة ثم الاختفاء. لا يهمهم ما إذا كان للمشروع قيمة متبقية بعد موته، لأنهم يمكنهم إنشاء مشروع آخر بسرعة.

كيف تحكم على ما إذا كان لدى المشروع نموذج تجاري حقيقي؟ الطريقة الأكثر مباشرة هي:

• ادخل الموقع الرسمي للمشروع والمنتديات، انظر إلى النقاشات المجتمعية
• انضم إلى مجموعات Telegram و Discord، لاحظ محادثات المستخدمين والمطورين
• انظر كيف يقيمها الآخرون، بعد قراءة عدة آراء ستشكل حكماً

انتبه بشكل خاص: إذا كان الكود العقدي يظهر مشاكل مثل حقوق الإصدار الإضافي أو علامات الاحتيال، توقف فوراً، ابتعد قدر الإمكان.

مقارنة منصات تداول NFT: اختيار المنصة الصحيحة مهم جداً

لتداول NFT، يجب الذهاب إلى منصة تداول. حسب آخر إحصائيات التداول، هناك أكثر من 40 منصة تداول NFT، وأكثر ثلاثة منها حجم تداول هي Blur و OpenSea و X2Y2.

منصة Blur

• المزايا: تفرض معايير صارمة على جودة الأعمال الفنية، الأعمال الفنية والتفرد عالية جداً. أكبر نقطة بيع هي أنها حالياً لا تفرض رسوم معالجة.
• العيوب: كمنصة جديدة، نطاق المستخدمين والسيولة ليسا كبيرين بما يكفي، نطاق الاختيار محدود.

منصة OpenSea

• المزايا: الأقدم تاريخياً، أصبحت أكبر سوق تداول NFT عالمياً. قاعدة مستخدمين واسعة، حجم تداول كافي، اختيارات المشاريع غنية، السيولة الأفضل.
• العيوب: درجة مركزية عالية نسبياً، الرسوم أيضاً عالية نسبياً.

منصة X2Y2

• المزايا: تستخدم بنية لامركزية، حماية أقوى لخصوصية المستخدمين وأمان البيانات.
• العيوب: كمنصة جديدة أيضاً، تواجه تحديات نطاق مستخدم وسيولة.

كيفية الاختيار؟ بناءً على أولوياتك:

• إذا كنت تهتم بالأمان والخصوصية أكثر، اختر X2Y2
• إذا كنت قلقاً بشأن الرسوم، اختر Blur أو X2Y2
• إذا أردت أكبر اختيار مشاريع وسيولة، OpenSea هو الخيار الأول

أربع مخاطر رئيسية للاستثمار في NFT، يجب أن تعرفها مسبقاً

كثيرون ينجذبون لعوائد NFT العالية، لكنهم يتجاهلون الفخاخ بداخلها. قبل الدخول يجب أن تفهم هذه المخاطر.

المخاطر الأولى: السيولة السيئة

هذا أضعف نقطة في NFT. تشتري NFT اليوم، غداً تريد البيع، قد تظل تعلقها لأيام عديدة ولا أحد يشتري. إذا لم تكن مشروع زرقة، قد لا تتمكن من البيع أبداً. إذا كنت تريد المشاركة في عمليات قصيرة الأجل في السوق الثانوية، يجب أن تكون مستعداً نفسياً: ليس فقط لا تستطيع البيع، حتى إذا تمكنت، قد تضطر للبيع أقل من سعر الحد الأدنى.

المخاطر الثانية: المنتجات المقلدة

عندما تُطلق مشاريع NFT عادة ما تستخدم شكل صندوق غامض، لا ترى ما بالضبط قبل أن تدفع. هذا يعطي فرصة للمحتالين. على سبيل المثال بعد أن أصبح مشروع Cool Cat شهيراً، انهمرت المنتجات المقلدة. كثير من المستثمرين دفعوا ETH لفتح الصناديق، لكن ما خرج كان مقلداً وحقاً لا يمكن بيعه.

طريقة التعامل: يجب أن تتحقق من العنوان العقدي في القناوات الرسمية فقط، تأكد أن ما تشتريه هو مشروع حقيقي فعلاً.

المخاطر الثالثة: فخاخ تفويض المحفظة

هذا الفخ الأكثر سهولة في تجاهله لكنه الأكثر فتكاً. افرض أن محفظتك تحمل NFT، لا توقع أبداً تفويضاً عشوائياً لمواقع طرف ثالث. أيضاً لا تحاول بسهولة منتجات NFTFi (NFT+DeFi)، هذه المنتجات من السهل أن يستغلها الهاكرز، مما يؤدي إلى نقل أو تدمير أصول NFT الخاصة بك.

الأكثر رعباً أنه عند حدوث هذا، لا يمكن أبداً استرجاع هذه الأصول. عدم الرجوع للبلوكتشين هو سلاح ذو حدين.

المخاطر الرابعة: الانخفاضات الدورية للسوق

سوق NFT يرتبط ارتباطاً وثيقاً بسوق العملات المشفرة، عندما يبدأ البيتكوين (BTC) والعملات الرئيسية الأخرى سوق هابطاً، عادة ما ينهار سوق NFT معها. إذا كنت تملك مراكز ثقيلة في الأعلى، من السهل أن تصاب بالضرر.

ملخص كلام واحد: إذا لم تكن معجباً مجنوناً لـ NFT الزرقاء، أو ليس لديك قدرة كافية تحمل المخاطر، لا تستثمر كل أموالك. محاولة صغيرة، تنويع المخاطر، السيطرة على المراكز، هذه هي استراتيجية استثمار NFT العقلانية.