Golden Observation 丨 مخطط 14 تفكيك سوق رأس المال المشفر في الربع الثاني من عام 2023

المصدر: موقع Galaxy الرسمي ؛ التجميع: Jinse Finance Jason

** تقارير Golden Finance ** أصدرت شركة رأس المال الاستثماري المشفر بالعملات المشفرة Galaxy Digital تقرير سوق رأس المال الاستثماري المشفر للربع الثاني. تُظهر البيانات استمرار السوق الهابطة والانخفاض. ومع ذلك ، لا يزال نشاط رأس المال الاستثماري للعملات المشفرة قويًا مقارنة بالأسواق الهابطة السابقة. لا يزال عدد الصفقات ورأس المال المستثمر حوالي ضعف ما كان عليه خلال السوق الهابطة 2017-2020 ، مما يشير إلى نمو صافي في النظام البيئي للشركات الناشئة على مدى فترة طويلة. بالإضافة إلى ذلك ، لا يزال نشاط الصفقات الأولية قويًا إلى حد ما ، مع استمرار هيمنة الولايات المتحدة على النظام البيئي لبدء التشغيل المشفر ، بينما تتدفق الأموال إلى Web3 الناشئة ، و DAO ، والقطاعات العمودية مثل metaverse والألعاب.

! [l30yPHQzC6TEFbwit6Jr7iGApLJ04UDNztecaq96.png] (https://img-cdn.gateio.im/resized-social/moments-40baef27dd-7728a340ff-dd1a6f-7649e1 “7065173”)

** 1. التحليل حسب حجم المعاملات وحجم الاستثمار **

1. في الربع الثاني من عام 2023 ، بلغ إجمالي حجم الاستثمار في صناعة العملات المشفرة وسلسلة الكتل 2.32 مليار دولار أمريكي ، وهو أدنى مستوى منذ الربع الأخير من عام 2020 ، واستمر منذ ذروة التمويل البالغة 13 مليار دولار أمريكي في الربع الأول من عام 2022 اتجاه تنازلي. في الواقع ، لم تكن الشركات الناشئة في مجال العملات المشفرة و blockchain متفائلة جدًا بشأن التمويل في العام الماضي ، ومجموع التمويل في الأرباع الثلاثة الماضية أقل من الربع الثاني من عام 2022.

! [PbFGfOICEs7GlgNWNv0BJAmPS5Pcw1UFtWiC2UoF.png] (https://img-cdn.gateio.im/resized-social/moments-40baef27dd-2d3990f73b-dd1a6f-76175 “) 7065175e1”

2 - على الرغم من تقلص حجم رأس المال الاستثماري تدريجيًا ، إلا أن عدد المعاملات الاستثمارية والتمويلية في صناعة التشفير شهد زيادة طفيفة في الربع الثاني من عام 2023 ، حيث تم إنجاز 456 معاملة ، في حين بلغت قيمة المؤشر في الربع الأول من عام 2023 كان 439. ووجد التحليل أن الجولة الأولى من الربع السابق صفقات تمويل المرحلة الأولى زادت ، حيث ارتفعت إلى 174 ، بزيادة قدرها حوالي 13٪ من 154 في الربع الأول من عام 2023.

! [wqrDRXWsR5mnhToC0zhVaERhWHyHEjLf0LmojzIp.png] (https://img-cdn.gateio.im/resized-social/moments-40baef27dd-629b761a2b-dd1a6f-76176e1 “7065176e1”

3. فيما يتعلق بمرحلة التمويل ، استحوذت معاملات المرحلة المبكرة (تمويل المرحلة التمهيدية والتمويل الأولي والجولة الأولى) على الغالبية العظمى من الاستثمارات في صناعة التشفير في الربع الثاني (تمثل 73٪) ، في حين أن عدد المعاملات في المرحلة المتأخرة (27٪) صغير نسبيًا.

! [LOqFmU2xVPjiALLCeaKxuxYXuNq1osn2rMWRwHVR.png] (https://img-cdn.gateio.im/resized-social/moments-40baef27dd-37ae31280d-dd1a6f-7649e1 “7065177”)

** 2. تحليل مخاطر الاستثمار حسب سنة الشركة **

4. في الربع الثاني من عام 2023 ، ستكمل الشركات الناشئة المشفرة التي تأسست في 2021 و 2022 معظم معاملات التمويل ، مع أكثر من 100 معاملة لكل منها.

! [nLxA1qx3H2Q4GO2sOH15ehs0q1wtUH5jP09nq9mV.png] (https://img-cdn.gateio.im/resized-social/moments-40baef27dd-fd3afadf27-dd1a6f-76178 “) 7065178”

5. تلقت الشركات الناشئة المشفرة التي تأسست في عام 2022 أكبر تمويل في أي عام (ما يقرب من 500 مليون دولار) ، تليها الشركات الناشئة في مجال العملات المشفرة التي تأسست في عام 2021 (أكثر من 450 مليون دولار).

! [ldjfh2XSjNK8TQ3faPLNma98cRdQ6ysmBRrniwNB.png] (https://img-cdn.gateio.im/resized-social/moments-40baef27dd-b35d773b8b-dd1a6f-7649e1 “7065179”)

** 3. تحليل الاستثمار في المخاطر حسب الموقع الجغرافي **

6. تهيمن شركات التشفير الناشئة في الولايات المتحدة من حيث عدد المعاملات المكتملة وحجم الأموال التي تم جمعها.في الربع الثاني من عام 2023 ، شكل حجم الأموال التي جمعتها شركات التشفير الأمريكية الناشئة أكثر من 45٪ من إجمالي التمويل ، تليها المملكة المتحدة (7.7٪) ، وسنغافورة (5.7٪) وكوريا الجنوبية (5.4٪).

! [62WwW3xu7WWbPCrDVRN2oYsBhkeFeWC148yiTVkF.png] (https://img-cdn.gateio.im/resized-social/moments-40baef27dd-b980f651d1-dd1a6f-7649e1 “7065181”

7. من منظور عدد معاملات التمويل المكتملة ، فإن الوضع مشابه. في الربع الثاني من عام 2023 ، شكل عدد معاملات التمويل التي حصلت عليها الشركات الناشئة في مجال التشفير في الولايات المتحدة أكثر من 43٪ من حجم جميع معاملات التمويل المكتملة ، تليها سنغافورة (7.5٪) والمملكة المتحدة (7.5٪) وكوريا الجنوبية (3.1٪).

! [dYqw12Pgo7KUHxp2iOHWQUNFZRsPdey1jxjfsApt.png] (https://img-cdn.gateio.im/resized-social/moments-40baef27dd-afde00551c-dd1a6f-7649e1 “7065182”)

** 4. التحليل حسب حجم معاملات رأس المال الاستثماري وتقييمها **

8. في الربع الثاني من عام 2023 ، سيستمر مقياس التقييم لحقل رأس المال الاستثماري بأكمله في الانخفاض ، والعملات المشفرة ليست استثناء. انخفض متوسط التقييم المسبق للنقود لصفقات العملة المشفرة أو صفقات رأس المال الاستثماري blockchain إلى 17.93 مليون دولار في الربع الأخير ، وهو أدنى مستوى منذ الربع الأول من عام 2022 ، حيث بلغ متوسط حجم صفقة العملة المشفرة VC 3 ملايين دولار.

! [L31IOrXcVwpp3dsDBN51fNf2iNxSjNaNOxsbJ9r3.png] (https://img-cdn.gateio.im/resized-social/moments-40baef27dd-d1166c07b6-dd1a6f-7649e1) “7065183”

9. يتبع الانخفاض في أحجام صفقات رأس المال الاستثماري للعملات المشفرة والتقييمات الاتجاهات عبر صناعة رأس المال الاستثماري.

! [bbz38mpFotreHcYG7riSkHXolJ3QFpU2sJ4AnI0L.png] (https://img-cdn.gateio.im/resized-social/moments-40baef27dd-c960a6d69e-dd1a6f-7649e1 “7065184”)

** خامساً. التحليل حسب نوع استثمار رأس المال الاستثماري **

10. في الربع الثاني من عام 2023 ، جمعت شركات تداول العملات المشفرة ، والبورصات ، وشركات الاستثمار ، والشركات الناشئة الإقراض معظم صناديق رأس المال الاستثماري (473 مليون دولار ، وهو ما يمثل 20٪ من رأس المال المنشور).

تابعت الشركات الناشئة Web3 و NFT و Gaming و DAO و Metaverse عن كثب 442 مليون دولار ، أو 19٪ من إجمالي رأس المال الاستثماري الذي تم نشره في الربع الثاني من عام 2023.

شهدت مساحة Layer2 / Interop أكبر صفقة تمويل في الربع الماضي: LayerZero ، التي جمعت 120 مليون دولار في تمويل السلسلة ب. جمعت Magic Eden 52 مليون دولار ، وجمعت شركة Auradine لخدمات البنية التحتية 81 مليون دولار ، وجمعت River Financial 35 مليون دولار.

! [waYav5FKTjxkHBduPqhOxUoDS2bZ6t3iGTYrZLUP.png] (https://img-cdn.gateio.im/resized-social/moments-40baef27dd-6b8b35c79a-dd1a6f-7649e1) “7065185”

11. من منظور عدد المعاملات ، تواصل الشركات التي تطور منتجات في مجالات ألعاب Web3 و NFT و DAO و metaverse الحفاظ على مراكزها الرائدة ، تليها شركات التجارة والتبادلات والاستثمار والإقراض. لم تتغير هذه الاتجاهات عن الربع الأول من عام 2023 ، ولكن تجدر الإشارة إلى أن الشركات التي تبني منتجات الخصوصية والأمن شهدت أكبر زيادة ربع سنوية في عدد صفقات التمويل (275٪) ، تليها شركات البنية التحتية (114٪).

! [1zdxq3KGgyao8cmOibPFMBToWnWudYxsctNmv3Ym.png] (https://img-cdn.gateio.im/resized-social/moments-40baef27dd-0b00121cf6-dd1a6f-7649e1 “7065186”)

12. كان نصيب الأسد من الصفقات التي تمت في مرحلة لاحقة في فئتي التعدين و blockchain للشركات ، في حين أن فئة الامتثال ، التي تشمل تحليل السلسلة والأدوات التنظيمية ، كان لها نصيب الأسد من الصفقات التي تمت في مرحلة ما قبل التأسيس.

! [j1PvNdbVILRdAPaUMwRvN1iRVxmUydFXvVkNB0Zw.png] (https://img-cdn.gateio.im/resized-social/moments-40baef27dd-27dff35309-dd1a6f-7649e1 “7065187”)

13- من منظور جمع الأموال ، تكون معاملات التعدين والطبقة الأولى في الغالب في مرحلة لاحقة ، بينما يتم رفع جزء كبير من الوصاية ، ووسائل الإعلام / التعليم ، والامتثال ، و DeFi في المرحلة المبكرة.

! [LXZ61wU7ZIWzAABOBhX0Uo2isY0FGk2LJFfcF9l5.png] (https://img-cdn.gateio.im/resized-social/moments-40baef27dd-aa2e7cda29-dd1a6f-7649e1 “7065188”

** 6. التحليل بواسطة مؤسسات رأس المال الاستثماري المشفر **

13. منذ الربع الثالث من عام 2020 ، سيشهد الربع الثاني من عام 2023 أقل عدد من عمليات إطلاق الصناديق الجديدة (10) وأدنى التخصيصات (720 مليون دولار أمريكي).

! [VoESKe46g3kb87lrGB6UB3Br7ZaQhwGv6TTfFBwj.png] (https://img-cdn.gateio.im/resized-social/moments-40baef27dd-84603f5e9b-dd1a6f-7649e1) “7065189”

14. بالاقتران مع بيانات النصف الأول من عام 2023 ، يبلغ متوسط حجم الأموال الجديدة حاليًا 236 مليون دولار أمريكي ، والمتوسط 50 مليون دولار أمريكي ، وكلاهما انخفض بشكل كبير عن العام الماضي.

! [mBtiMxUBafgeIwJjR5JZZ9A15FFEduE56JVs5qUR.png] (https://img-cdn.gateio.im/resized-social/moments-40baef27dd-204c0eef24-dd1a6f-7649e1 “7065190”)