بدأت وول ستريت في شراء العملات الرقمية المزيّفة

الدي فاي

ترجمة: بلوكشين بلغة بسيطة

بعيدًا عن تحركات الأسعار، هناك أشياء مثيرة جدًا تحدث حاليًا في مجال العملات المشفرة. هذا الشهر، بدأت بعض أكبر شركات إدارة الأصول في العالم بشراء رموز DeFi:

بلاك روك: بعد دعم واجهة Uniswap لتداول صندوق BUIDL Token الخاص بها، اشترت كمية غير معلنة من $UNIToken.

أبولو جلوبال مانجمنت: أعلنت أنها ستشتري حتى 90 مليون من رموز MORPHO (حوالي 1.7 مليار دولار) خلال الـ48 شهرًا القادمة.

سيتيدال سيكيورتيز وأرك إنفست: استثمرت في رموز LayerZero $ZRO.

هذه هي أول مؤسسة مالية تقليدية كبيرة تدرج رموز DeFi في محفظتها الاستثمارية.

بالإضافة إلى ذلك، قبل بضعة أسابيع، حصلت Jupiter على استثمار بقيمة 35 مليون دولار من ParaFi Capital، وتمت الصفقة بسعر السوق الفعلي. هذا شيء لم يكن يُسمع به قبل عدة سنوات، حيث كانت معظم شركات رأس المال المغامر تشتري الرموز بخصومات ضخمة عبر OTC وتبيعها فورًا بعد فتحها.

الآن، المؤسسات ورأس المال المغامر مستعدون لشراء رموز DeFi بالسعر السوقي، وهو إشارة طويلة الأمد تبدو واعدة جدًا.

لماذا هذا مهم؟

قد يفرض أكبر المؤسسات على مستوى العالم ضغط شراء هائل على رموز معينة، كما حدث خلال العامين الماضيين مع البيتكوين (BTC). بالإضافة إلى ذلك، فإن ذلك يشرعن القطاع بأكمله، وقد يدفع العديد من المستثمرين الأفراد، خاصة من السعودية، الذين كانوا متشككين في رموز الميم، لبدء الاستثمار.

مع إطلاق آليات إعادة الشراء من قبل تطبيقات لامركزية رئيسية مؤخرًا، قد يكون هذا هو العامل الذي يدفع رموز الميم لتحقيق انفجار كبير في الدورة القادمة.

أدرك أن معظم الناس فقدوا الثقة تمامًا في رموز الميم، وغالبًا ما يكون ذلك لأسباب وجيهة. بصراحة، معظم الرموز في هذا المجال لن تصل أبدًا إلى أعلى مستوى على الإطلاق (ATH).

لكن، في الوقت نفسه، أنا واثق أن المشاريع ذات الأساسيات الجيدة قد تشهد انفجارات ضخمة في السوق الصاعدة القادمة، مما يبرز ما يُعرف بـ “موسم الميم”. بفضل اهتمام المؤسسات، ارتفع سعر البيتكوين من 16 ألف دولار إلى 124 ألف دولار في هذه الدورة. بالنسبة لرموز الميم، فإن الضغط الشرائي المطلوب لدفعها للارتفاع الكبير أقل قليلاً.

ما الذي يجب أن نتوقعه بعد ذلك، وما خطتي؟

أعتقد أن ما نراه الآن هو مجرد البداية. كانت بلاك روك (التي اشترت مؤخرًا UNI) دائمًا مؤسسة تحدد توجهات الصناعة. عندما تتخذ خطوة، غالبًا ما يتبعها باقي القطاع المالي.

أتوقع أن تعلن المزيد من المؤسسات عن شراء رموز الميم خلال الأشهر القادمة.

حتى الآن، أعتقد أنه من الضروري شراء رموز الميم الآن. لأنه قبل أن يقترب البيتكوين من أدنى مستوى للدورة، من غير المحتمل أن تؤدي تدفقات الأموال المؤسساتية إلى أداء جيد لرموز الميم. تاريخيًا، عادةً ما يظهر القاع بعد عام من قمة الدورة، حوالي أكتوبر.

بالنظر إلى الاتجاهات الكلية الحالية، وإذا تكررت التجربة، فإن قاع دورة البيتكوين المتوقع في الربع الثالث من عام 2026 أو بداية الربع الرابع، ولن يكون مفاجئًا لي. استنادًا إلى الدورات السابقة، قد يكون مارس 2026 شهرًا جيدًا للأصول المشفرة، لكن حتى مع حدوث انتعاش، أعتقد أنه لن يستمر لأكثر من بضعة أسابيع.

بالنظر إلى كل هذه العوامل، خطتي هي زيادة التعرض لرموز الميم وبيتكوين بشكل كبير في الربع الثالث. قبل ذلك، أنوي فقط استثمار مبالغ ثابتة (DCA) عندما يكون سعر البيتكوين عند مستويات دعم رئيسية.

ما الرموز التي أنوي شرائها؟

لا يزال هناك وقت كافٍ لاتخاذ قرار قبل الربع الثالث، لكن معاييري الحالية هي:

نسبة السعر إلى الأرباح (P/E): حسابها هو القيمة السوقية الكاملة للرمز (FDV) مقسومة على الإيرادات السنوية (إذا كانت أقل من 15 فهي مثالية جدًا).

عروض تداول عالية وإمدادات منخفضة.

خطط إعادة شراء أو آليات أخرى تدفع قيمة حقيقية للرمز.

فريق يواصل التطوير والتسليم بسرعة حتى خلال السوق الهابطة.

توافق المنتج مع السوق (PMF): أن يكون المستخدمون يستخدمون المنتج لأنه فعلاً جيد، وليس فقط من أجل مكافآت الرموز.

لا أقول كذبًا، المشاريع التي تلبي هذه المعايير ليست كثيرة. لكن أعتقد أن هذه هي المشاريع الأكثر احتمالًا لجذب اهتمام المؤسسات. بعض المشاريع التي أراقبها تشمل: Fluid، Jupiter، AAVE، Pendle، Hyperliquid، Lighter، EtherFi وSky. ومع ذلك، سأنتظر حتى اقتراب الربع الثالث لأشارك قائمة الشراء التفصيلية.

شهدت هذه الدورة كيف تتحقق المؤسسات من مكانة البيتكوين كاستثمار. الآن، يختبرون قيمة رموز الميم من خلال استثمار أموال حقيقية.

مع تحول سوق العملات المشفرة إلى عصر يقوده المؤسسات، أعتقد أن شراء المؤسسات لرموز الميم قد يكون المحفز الرئيسي للدورة الصاعدة القادمة. السوق الهابطة قد لا تكون انتهت بعد، لكني لا أشك أن دورة السوق الصاعدة الجديدة ستأتي في النهاية.

تأكد من أن لديك خطة استثمار سليمة.