تدافع 50 مليون عميل من Vanguard للشراء! دليل شامل حول رموز وتكاليف 10 صناديق ETF فورية ورافعة مالية لـ XRP

فتحت شركة إدارة الأصول العملاقة Vanguard، التي تدير أصولاً بقيمة 11 تريليون دولار، الباب أمام العملاء لتداول صناديق XRP ETF، حيث يمكن لـ 50 مليون مستخدم تداول صناديق XRP ETF الفورية والمشتقات عبر حسابات الوساطة الخاصة بهم. سيتم في هذا المقال إدراج القائمة الكاملة التي جمعها مجتمع XRP، والتي تشمل 5 صناديق فورية و5 صناديق ذات رافعة مالية. حتى تاريخ 3 ديسمبر، بلغ صافي التدفقات إلى صناديق XRP ETF نحو 874 مليون دولار، ولم يُسجل حتى الآن أي تدفق أموال خارجها.

القائمة الكاملة لـ 10 رموز لصناديق XRP ETF على منصة Vanguard

قام مؤثر مجتمع XRP تشاد ستينغريبر بجمع قائمة كاملة لصناديق XRP ETF المتاحة حالياً لعملاء Vanguard في تغريدة له. تضم قائمته منتجات استثمارية فورية وذات رافعة مالية مرتبطة بالرمز، لتوفر لـ 50 مليون عميل لدى Vanguard خيارات متنوعة للاستثمار في XRP.

5 صناديق XRP ETF فورية

Bitwise XRP ETF (الرمز: XRP): تديره Bitwise ويتتبع سعر XRP الفوري.

Canary XRP ETF (الرمز: XRPC): أول صندوق فوري لـ XRP، بصافي تدفق تراكمي 355 مليون دولار.

Franklin XRP ETF (الرمز: XRPZ): أطلقته شركة Franklin Templeton، بصافي تدفق تراكمي 127 مليون دولار.

CoinShares XRP ETF (الرمز: XRPL): رائد منتجات التشفير الأوروبية يدخل السوق الأمريكية.

Rex-Osprey XRP ETF (الرمز: XRPR): أطلقته RexShares بالتعاون مع Osprey Funds.

5 صناديق XRP ETF ذات رافعة مالية

Volatility Shares 2X XRP ETF (الرمز: XRPT): رافعة مالية 2x، بحجم تداول يومي 1.13 مليون سهم.

Teucrium 2x Long Daily XRP ETF (الرمز: XXRP): رافعة مالية 2x، بحجم تداول يومي 1.48 مليون سهم.

ProShares Ultra XRP ETF (الرمز: UXRP): رافعة مالية 2x، سعر الإغلاق 43.88 دولار.

Volatility Shares XRP ETF (الرمز: XRPI): تتبع 1x، سعر الإغلاق 20.73 دولار.

Amplify XRP 3% Monthly Premium Income ETF (الرمز: XRPM): استراتيجية خيار مغطى، عائد قسط شهري 3%.

هذه الصناديق متاحة الآن لـ 50 مليون عميل لدى Vanguard، في خطوة يعتبرها كثيرون علامة فارقة قد تدفع الطلب على المنتجات بشكل كبير. المنتجات الفورية مناسبة للاستثمار طويل الأجل إذ تتبع سعر XRP بشكل مباشر؛ أما المنتجات ذات الرافعة المالية فهي مناسبة للتداول قصير الأجل نظراً لتقلبها العالي، لكن الاحتفاظ بها لفترات طويلة قد يؤدي إلى تآكل العائدات بسبب تكاليف إعادة التوازن.

874 مليون دولار تدفق صافٍ صفري للخروج يسجل رقماً قياسياً في صناعة ETF

منذ إطلاق أول صندوق فوري لـ XRP في الولايات المتحدة Canary XRP ETF في منتصف نوفمبر، ارتفع صافي التدفقات بشكل كبير. حتى 1 ديسمبر، أي قبل يوم من فتح Vanguard لعملائها، بلغ صافي التدفقات 756.26 مليون دولار. مع إغلاق تداول 2 ديسمبر، ارتفع حجم التدفقات إلى 824 مليون دولار، بزيادة 8.95% خلال 24 ساعة فقط. وفي 3 ديسمبر وصلت التدفقات إلى 874 مليون دولار، بصافي تدفق يومي 50.27 مليون دولار.

هذه الزيادة المتسارعة في التدفق هي تأثير مباشر لفتح Vanguard باب التداول. تمتلك Vanguard 50 مليون عميل وتدير أصولاً بقيمة 11 تريليون دولار، ما يجعلها ثاني أكبر شركة إدارة أصول في العالم. هذا التحول في السياسة يعني تحرير قوة شرائية هائلة، حيث دخل عدد كبير من المستخدمين الجدد السوق فور حصولهم على حقوق التداول.

وفقاً لبيانات SoSoValue، سجل Grayscale XRP ETF (GXRP) أكبر تدفق يومي في 3 ديسمبر بقيمة 39.26 مليون دولار، ليصل إجمالي صافي التدفقات التاريخية إلى 209 مليون دولار. يليه Franklin XRP ETF (XRPZ) بصافي تدفق يومي 4.76 مليون دولار، وإجمالي تاريخي 127 مليون دولار. توزيع الأموال بين أكبر أربعة صناديق فورية لـ XRP هو: Canary (355.21 مليون دولار)، Bitwise (177.19 مليون دولار)، Grayscale (169.76 مليون دولار)، وFranklin (121.85 مليون دولار).

حتى الآن، لم يتم تسجيل أي تدفق أموال خارج هذه الصناديق. هذا “الصفر في التدفقات الخارجة” يُعد نادراً جداً في تاريخ صناعة صناديق المؤشرات، ما يدل على أن غالبية المستثمرين في XRP ETF يتبنون استراتيجية الاحتفاظ طويل الأجل. أما رؤوس الأموال المضاربة قصيرة الأجل فعادة ما تدخل وتخرج بسرعة مع تقلب الأسعار، مما يؤدي إلى تدفقات متبادلة. عدم وجود تدفقات خارجة يظهر أن المستثمرين اشتروا وفضلوا الاحتفاظ دون السعي لجني أرباح سريعة.

تأثير انكماش العرض بدأ يظهر

مع استمرار زيادة التدفقات، يعتقد أفراد المجتمع مثل تشاد ستينغريبر أن هذا الإنجاز قد يقلل بشكل كبير من كمية XRP المتاحة في البورصات. يعود ذلك إلى أن مصدري صناديق XRP ETF الفورية يجب أن يستمروا في تجميع XRP لدعم الأسهم المصدرة، ما يؤدي إلى انكماش العرض بمرور الوقت.

عند شراء المستثمر لسهم واحد من XRP ETF، يتعين على المشاركين المعتمدين شراء كمية مكافئة من XRP من السوق وإيداعها لدى الوصي. التدفق التراكمي البالغ 874 مليون دولار يعني أن كمية كبيرة من XRP قد تم حجزها من سيولة البورصات. حتى وقت كتابة هذا التقرير، بلغ صافي قيمة أصول صناديق XRP ETF الفورية 906 مليون دولار، بنسبة صافي أصول XRP تبلغ 0.68%، ما يعني أن الصناديق تحتفظ بـ 0.68% من إجمالي المعروض المتداول من XRP.

اللافت أن المزيد من صناديق XRP ETF الفورية مثل 21Shares XRP ETF الذي حصل على موافقة حديثة، ومنتجات WisdomTree القادمة، من المتوقع أن تُتاح قريباً لعملاء Vanguard. ومع بدء التداول، قد يرتفع صافي التدفقات التراكمية بشكل كبير مقارنة بالمستويات الحالية. تأثير هذا الانكماش في العرض قد يظهر تدريجياً خلال الأشهر المقبلة، ومع استمرار انخفاض مخزون XRP في البورصات، ستزداد قوة تأثير أوامر الشراء الكبيرة على السعر.

الرافعة المالية مقابل الفوري: كيف يختار المستثمرون؟

تقدم منصة Vanguard 10 صناديق XRP ETF تغطي طيف المخاطر بالكامل من المحافظ إلى العدواني. الصناديق الفورية مثل Bitwise XRP (الرمز: XRP) وFranklin XRP (الرمز: XRPZ) مناسبة للاستثمار طويل الأجل، إذ تتبع سعر XRP الفوري مباشرة وتبلغ رسوم الإدارة عادة بين 0.5% و0.95%.

المنتجات ذات الرافعة المالية مثل Teucrium 2x (الرمز: XXRP) وProShares Ultra (الرمز: UXRP) تقدم رافعة مالية 2x، وهي مناسبة للمتداولين على المدى القصير. هذه المنتجات شديدة التقلب، وقد تصل مكاسبها أو خسائرها اليومية إلى ضعف حركة سعر XRP الفوري. ومع ذلك، تعاني صناديق الرافعة المالية من مشكلة “تآكل الوقت”، إذ قد يؤدي إعادة التوازن اليومي وتكاليف التبديل إلى تآكل العوائد مع الاحتفاظ طويل الأجل.

Amplify XRP 3% Monthly Premium Income ETF (الرمز: XRPM) هو المنتج الأكثر تميزاً، ويعتمد استراتيجية خيار مغطى. تعتمد هذه الاستراتيجية على الاحتفاظ بـ XRP وبيع خيارات الشراء لتحصيل علاوة كدخل شهري. عائد 3% شهرياً يبدو مغرياً، لكن المقابل هو تقييد الأرباح عند ارتفاع السعر؛ ففي حال قفز سعر XRP بقوة، يظل العائد محدوداً بسبب تنفيذ خيار الشراء.

بالنسبة لعملاء Vanguard من ذوي المحافظ المحافظة، قد يكون صندوق XRP الفوري غير المدعوم برافعة مالية مثل Franklin XRP (XRPZ) هو الخيار الأنسب لتحقيق توازن بين المخاطر والعائد.