摘要

• 基于 2025 年 1 月 5 日 Cryptorank 数据，2024 年 12 月 Web3 行业共完成 159 笔融资，总额高达 30.8 亿美元，创下全年新高。
• 与 11 月相比，12 月的融资笔数和总额均有所增长，分别环比上涨 13.57% 和 75%。
• 融资方式也呈现多元化趋势，除了 Token 融资和传统的股权融资外，债务融资和场外交易（OTC）也备受青睐。
• CeFi 和社交赛道融资占比提升，成为 12 月投资热点，DeFi 赛道热度有所降温；其中 CeFi 以 8.92 亿美元的融资总额高居榜首。
• 融资规模主要集中在 300-1,000 万美元和 100-300 万美元区间，分别占总融资额的 38.6% 和 29.5%，与上月相比变化不大。
• Strategic 轮次融资金额占比最高，达到 72.4%，远高于其他轮次。
• 作为 12 月最活跃的投资者，Animoca Brands 参与了 8 轮融资，其中一半的投资都集中在区块链基础设施领域。

融资概览

根据 Cryptorank 2025 年 1 月 5 日发布的数据，2024 年 12 月 Web3 行业共完成 159 笔融资，总额高达 30.8 亿美元。【1】

• 月融资规模创新高： 与 11 月相比，12 月的融资笔数和总额均有所增长，分别环比上涨 13.57% 和 75%，同比 2023 年 12 月增长 34.74% 和 204.95%。其中，12 月的融资总额更是创下 2024 年全年新高，达到 30.8 亿美元，远高于前几个月的水平。
• 多起大额融资推动增长： 尽管 12 月没有出现像 10 月 Stripe 的巨额收购和 11 月 MARA 可转换债券的巨额交易，但有 6 起融资规模超过 1 亿美元的项目，推动了当月融资额创下新高。

2024 年 12 月，融资总额达到全年峰值，延续了 10 月和 11 月的增长态势，多项因素推动了这一趋势。

首先，Rumble 与 Tether 达成 7.75 亿美元的战略投资协议，标志着传统媒体与区块链的深度融合。

其次，比特币矿企对未来发展充满信心，CleanSpark 和 Riot Platforms 分别完成大额融资，为扩大算力、提升挖矿效率提供了充足资金。

此外，融资方式也呈现多元化趋势，除了传统的股权融资外，债务融资和场外交易（OTC）也备受青睐。Avalanche 通过 OTC 交易筹集 2.5 亿美元，加密投资平台 Public 则结合股权和债务融资共筹得 1.35 亿美元，Allo 成功获得 1 亿美元债务融资。【2】

12 月融资金额排名前十的项目为：

根据 Cryptorank 数据，2024 年 12 月 CeFi 和社交赛道融资占比提升，成为 12 月投资热点，DeFi 赛道热度有所降温。

• CeFi 赛道独占鳌头： CeFi（中心化金融）赛道以 8.92 亿美元的融资总额高居榜首，Public、ALLORWA、BVNK 等项目获得大额融资，这表明投资者看好传统金融在 Web3 世界的应用前景，显示出传统金融机构与加密货币的融合趋势加速。
• 社交赛道紧随其后： 社交赛道以 8.2 亿美元的融资总额位居第二，其中，Tether 对视频分享平台 Rumble 的 7.75 亿美元投资以及 Lens Protocol 成功融资 3,100 万美元，成为市场焦点。
• 区块链服务和公链赛道表现稳定： 区块链服务赛道以 7.64 亿美元的融资总额位居第三，Avalanche 等公链项目以及区块链服务 Klickl 等项目的成功融资，表明投资者对区块链底层服务和公链基础设施的建设仍保持高度关注。
• DeFi 赛道热度有所下降： DeFi（去中心化金融）赛道的融资额为 1.69 亿美元，相较于之前的热度有所下降，这可能与 DeFi 市场整体的波动和监管不确定性有关。
• GameFi 和 NFT 赛道融资额较低： GameFi 和 NFT 赛道的融资额分别为 825 万美元和 400 万美元，表明这两个赛道在 12 月的融资热度相对较低，这可能与宏观经济环境以及市场情绪等因素有关。

根据 12 月份 88 个已披露融资规模的项目数据，我们可以看到，融资规模主要集中在 300-1,000 万美元和 100-300 万美元这两个区间，分别占总融资额的 38.6% 和 29.5%，与上月相比变化不大。值得关注的是，融资额超过 5,000 万美元的大额融资占比从上月的 2.9% 显著提升至 6.8%，这可能与本月多起大额融资的集中爆发以及部分巨头企业的战略投资有关。

从融资轮次来看，在 83 个披露融资轮次的项目中，Strategic 轮次融资金额占比最高，达到 72.4%，远高于其他轮次；这可能与 12 月多数项目在发展后期获得了大量战略投资有关，战略投资者为其注入了大量的资金，这种大额融资通常是为了支持项目进行大规模扩张、并购或进入新的市场。

根据 Cryptorank 2025 年 1 月 5 日的数据，Animoca Brands 在 2024 年 12 月继续保持了最活跃投资机构的地位，参与了 8 轮融资。其投资范围广泛，涵盖了区块链基础设施、公链、DeFi、GameFi 和社交等多个赛道，其中对区块链基础设施的投资占比高达一半。值得一提的是，Animoca Brands 在整个 2024 年几乎每个月都处于投资活跃状态。

12 月重点关注的融资项目

Usual

简介：Usual 是一个去中心化的稳定币发行商，旨在通过将现实世界资产（RWA）与去中心化金融（DeFi）相结合，提供一个具有可组合性、用户门槛低的 DeFi 产品。Usual 发行的 USD0 稳定币由超短期美国国债、高流动性低风险金融工具等多种高信用等级的现实世界资产（RWA）1:1 抵押支持；其通过 $USUAL 代币重新分配所有权和治理权，$USUAL 持有者未来将享有 Usual 平台协议的实际收入、未来收入和基础设施所有权。【3】

12 月 23 日，Usual 宣布完成 1,000 万美元 A 轮融资，此轮融资由 Binance Labs 和 Kraken Ventures 领投，Galaxy、OKX Ventures等参投。根据官方披露的数据，Usual 迄今已完成三轮融资，累计融资额已达 1,850万美元。【4】

投资机构/天使投资人：Binance Labs 、Kraken Ventures、Coinbase Ventures、Galaxy Venture、OKX Ventures、IOSG Venture、Hypersphere Venture、Wintermute、Amber Group、GSR Venture、Symbolic Capital、Krypital Group 等。

亮点：

1. 不同于传统稳定币，Usual 借助多链基础设施，整合了贝莱德（BlackRock）、Ondo 和 Mountain Protocol 等机构的 RWA 资产，并以此为抵押，发行了稳定币 USD0；USD0 由短期 RWA 资产和高信用评级债券等背书，具有更强的稳定性和安全性。
2. USD0 提供了灵活的铸造机制：用户既可以直接存入符合条件的现实世界资产（RWA）换取 USD0，也可以通过存入 USDC 或 USDT 等主流稳定币获得等值的 USD0，此时将由第三方提供相应的 RWA 作为抵押。这种双重铸造机制不仅降低了用户参与的门槛，还提升了稳定币的整体流动性，为散户和机构投资者提供了便捷的接入方式。
3. Usual 由法国前国会议员 Pierre Person 创立。Person 及其团队在政策推动和区块链技术方面拥有深厚积累，这为 Usual 项目的合规性和全球化发展提供了有力保障。此外，其投资机构均为业内顶级机构，为项目的发展提供了资本及资源的助力。
4. Usual TVL 迅猛增长，短短数月内便突破 18 亿美元，USD0 稳定币市值更是一举达到 18.13 亿美元，成功超越 FDUSD，跻身行业第五；这一强劲的市场表现，展现了 Usual 的增长潜力和行业竞争力。此外，通过将协议产生的 100% 收入分配给治理代币，并引入创新的 PVP 机制，不仅增强了产品的趣味性，也为用户提供了更丰富的参与方式。

Avalanche

简介：Avalanche 是一个由 Ava Labs 开发的高性能区块链平台，旨在为开发者提供一个灵活、可扩展的平台，用于构建各种去中心化应用。其核心平台由三条区块链组成：交易链（X链）用于创建和交易资产，合约链（C链）支持智能合约的执行，平台链（P链）负责协调网络验证者和管理子网。【5】

12 月 12 日，Avalanche Foundation 宣布已通过私募代币销售为其区块链平台筹集了 2.5 亿美元，Galaxy Digital、Dragonfly 和 ParaFi Capital 与其他 40 多家公司参投。【6】

投资机构：Galaxy Digital、Dragonfly、ParaFi Capital、SkyBridge、Morgan Creek Digital、Hypersphere Ventures、Republic Capital 等。

亮点：

1. Avalanche 12 月 17 日宣布重大升级 Avalanche 9000 在主网上正式上线，此次升级通过将 C 链基础费用从25 nAVAX大幅降低至1 nAVAX，降低了96%，并显著降低了子网部署成本，并提供超过 4,000 万美元的开发者奖励，为开发者和企业构建区块链应用提供了更具吸引力的平台。
2. 据 Avalanche 基金会消息，Avalanche 生态系统蓬勃发展，目前已吸引超过 500 个团队构建 L1 链，涵盖现实世界资产、游戏、支付等多个领域。近期 2.5 亿美元的大额融资将会为其注入了强劲发展动力，加速其生态建设。
3. Avalanche 网络的总锁定价值 (TVL) 持续攀升，12 月 15 日曾突破 16.5亿美元，创下近两年新高。目前仍保持在 14.3 亿美元左右，TVL 的增长表明 Avalanche 在去中心化金融 ( DeFi ) 领域具有吸引力，可能会吸引新的用户和资本。

BVNK

简介： BVNK 是一家为加密货币原生企业提供银行和支付服务的平台。使用 BVNK 的公司可以接受法定货币和加密货币的付款，持有数百种不同的货币和加密资产，并实现全球汇款。BVNK 提供了一套完整的支付解决方案。企业可以通过 BVNK 接受加密货币付款，同时也能为用户提供法币兑换加密资产的服务。这一解决方案可以方便地集成到企业的现有系统中。【7】

12 月 17 日，BVNK 宣布成功筹集了 5,000 万美元的全股权 B 轮融资，由Haun Ventures 领投。2022年 5 月，BVNK 以 3.4 亿美元估值完成 4,000万美元 A 轮融资，Tiger Global 领投。【8】

投资机构：Haun Ventures 、Coinbase Ventures、Tiger Global 等。

亮点：

1. BVNK 的业务遍布全球多个国家，专注于为英国和欧洲企业提供全面的 B2B 和 B2B2C 支付解决方案。通过BVNK，企业可以实现高效的跨境结算，满足消费者使用稳定币支付的需求，并为那些货币不稳定的地区提供汇款服务。
2. BVNK 凭借其在西班牙获得的虚拟资产服务提供商牌照，与巴克莱银行、西班牙对外银行（BBVA）、德意志银行和桑坦德银行等多家欧洲主流银行建立了稳固的合作关系。随着 MiCA 的 CASP 规则的生效，BVNK 的合规探索为其处于行业监管前沿提供了保障。
3. BVNK 年处理交易额高达 100 亿美元，平均单笔交易额在 10 万至 25 万美元之间，彰显了其在处理大额商业支付方面的实力。此外，BVNK 累计获得 9,000 万美元融资，为其持续发展提供了坚实的资金保障。

Lens Protocol

简介：Lens Protocol 是一个去中心化、可组合的 Web3 社交图谱协议，旨在赋予创作者对社交关系的完全控制权，让用户真正拥有自己的社交数据。Lens 允许开发者构建各种各样的社交应用，形成一个开放的生态系统。同时，用户可以自由地将自己的社交数据带到任何基于 Lens 构建的应用中。【9】

Lens Protocol 于 12 月 18 日宣布完成 3,100 万美元的战略轮融资，由Faction VC领投，本轮融资主要用于加速 Lens 的开发和生态系统拓展。【10】

投资机构/天使投资人：Faction VC、DFG、Avail、Alchemy Platform、circle、Consensys、Fabric Ventures、Foresight Ventures、Superscrypt、Re7Capital、Wintermute Ventures、Caliber Ventures、G-20、Blockchain Coinvestors、Borderless Capital、Bodhi Ventures 等。

亮点：

1. Lens v3 版本将于 2025 年第一季度上线主网，通过模块化的设计，简化了其协议架构。 这种模块化设计，被称为“Social Legos”，使得开发者可以灵活地组合不同的功能模块（如账户、关系图、内容流等），快速构建个性化的去中心化社交应用。这一升级降低了开发门槛，促进Lens 生态的发展，为用户提供了更多样化的社交体验。
2. Lens Protocol 赋予用户对自身社交数据的完全所有权。通过 NFT，用户可以自由地管理、交易和变现自己的社交数据资产，实现了社交数据的去中心化。据 Lens 官方数据，目前已拥有 300 万用户，链上资产处理量达 250 亿美元，展现了其强大的社区发展潜力。
3. Lens 由去中心化借贷协议 AAVE 团队创立。AAVE 强大的技术实力和丰富的行业资源，为 Lens 的发展提供了有力支持，加速了项目的推进。截至目前，Lens 已累计融资 4,600 万美元，为项目的发展提供了坚实的资金保障，助力其在 Web3 社交领域迅速拓展。

Fraction AI

简介：Fraction AI 是一个去中心化的 AI 数据平台，专注于提供高质量、多样化的标注数据，以满足人工智能模型训练的各种需求。平台主要由三类参与者组成：质押 ETH 或流动性质押代币（如 stETH）以获得奖励的质押者；创建 AI 代理参与标注任务的开发者；以及通过平台原生代币 FRAC 参与评估任务，并利用大型语言模型（LLM）对评估结果进行评分的评审者。【11】

12 月 19 日，Fraction AI 宣布完成 600 万美元的 Pre-Seed 融资，本轮融资由 Spartan Group 和 Symbolic Capital 领投。【12】

投资机构：Spartan Group 、 Symbolic Capital 、Borderless Capital、Anagram、Foresight Ven、Karatage 等。

亮点：

1. Fraction AI 代理竞争机制允许任何人都能通过简单提示创建代理参与竞争，生成有价值的数据。这些 AI 代理可以为人工智能模型生成高质量的数据，表现优异的代理将获得丰厚奖励，而质押者也能从表现不佳的代理中获得稳定收益。
2. Fraction AI 构建了一个良性循环的生态系统。优秀的代理能生成更高质量的数据，从而提升 AI 模型的性能，反过来激励用户创造出更出色的代理。平台通过设置奖励机制，鼓励用户不断优化代理，共同推动 AI 技术的发展。
3. Fraction AI 的使用门槛极低，无需编程技能。用户仅需编写简单的提示语，即可创建出功能强大的代理。此外，参与质押的门槛也很低，任意数量的 ETH 都能参与，平台会自动处理所有复杂的技术细节。
4. Fraction AI 计划于 2025 年第一季度末或第二季度初正式上线主网，并同步推出原生代币 FRAC。项目已完成闭门测试，目前已有超过 6 万名用户参与测试。平台底层基于以太坊开发，未来还将扩展至 NEAR 及多条以太坊二层网络。

小结

2024 年 12 月，Web3 行业融资热度不减，共完成 159 笔融资，总额高达 30.8 亿美元，分别环比增长 13.57% 和 75%，创下全年新高。融资方式多元化，除传统股权融资外，债务融资和场外交易也备受青睐。其中，CeFi 和社交赛道融资占比显著提升，成为投资热点，但 DeFi 赛道热度有所降温。同时，Usual、Avalanche、BVNK、Lens Protocol 和 Fraction AI 等头部项目的迅猛发展，显示了 Web3 行业的蓬勃生机和广阔前景。


参考资料：

1. Cryptorank ,https://cryptorank.io/funding-analytics
2. Cryptorank,https://cryptorank.io/funding-rounds
3. Usual ,https://usual.money/
4. X,https://x.com/usualmoney/status/1871213374547370328
5. Avalanche,https://www.avax.network/
6. Forbes ,https://www.forbes.com/sites/digital-assets/2024/12/12/despite-being-flush-avalanche-raises-250-million-from-galaxy-and-others/
7. BVNK ,https://www.bvnk.com/
8. Fortune Crypto ,https://fortune.com/crypto/2024/12/17/exclusive-stablecoin-bvnk-750-million-series-b-bridge-stripe-haun/
9. Lens Protocol ,https://www.lens.xyz/
10. Lens Protocol ,https://www.lens.xyz/news/lens-closes-31-million-strategic-raise
11. Fraction AI ,https://fractionai.xyz/
12. The Block,https://www.theblock.co/post/331488/crypto-ai-startup-fraction-funding

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