# 美DTCC擬數字化140萬種証券

#DTCCMovesTowardTokenization
華爾街的支柱正邁入代幣化的未來
全球金融體系正站在一場歷史性轉型的邊緣，而這一轉變的最強烈信號之一就是DTCC向代幣化的轉型。負責每年處理萬億美元證券交易的存託信託與清算公司 (DTCC)，如今正積極探索並採用基於區塊鏈的代幣化技術。這不僅僅是另一個科技實驗——它是傳統金融 (TradFi) 核心對數字資產基礎設施的有力驗證。
什麼是DTCC以及它的重要性
DTCC是全球金融市場背後的無聲引擎。它提供股票、債券、衍生品等的清算、結算、保管和風險管理服務。任何由DTCC採用的創新都具有系統性影響，這也是為何其代幣化計畫受到銀行、監管機構和加密貨幣市場的密切關注。
當DTCC行動時，華爾街都在傾聽。
理解代幣化
代幣化涉及將傳統金融資產——如股票、債券、基金甚至實物資產——轉換為在區塊鏈上記錄的數字代幣。這些代幣代表所有權權利，可以比傳統系統更快、更透明地轉移、結算和追蹤。
通過採用代幣化，DTCC旨在現代化那些經常依賴手動流程和多日結算周期的過時結算基礎設施。
為何DTCC朝代幣化方向邁進
動機很明確：
更快的結算：代幣化資產能實現幾乎即時的結算，縮短目前的T+1或T+2時間。
降低風險：實時結算最小化對手方風險和資金鎖定。
成本效率：自動化流程降低運營成本和對帳錯誤。
透明度與可審計性：區塊鏈提供不可篡改的交易記錄。
互操

#DTCCMovesTowardTokenization
在當今的全球金融體系中，DTCC (存託信託與清算公司)（Depository Trust & Clearing Corporation）是最具中心性和影響力的組織之一。DTCC 本質上是負責股票、債券及其他證券的清算與結算的機構。簡而言之，當投資者買入或賣出股票或債券時，該交易的最終結算與記錄都由DTCC處理。每天，它處理數萬億美元的交易，其網絡之龐大，使其常被稱為全球金融體系的骨幹。沒有DTCC的順暢運作，資本市場的整體運作可能會面臨嚴重的中斷。
DTCC的一個關鍵角色是為投資者和市場參與者提供信任與透明度。它維護準確的交易記錄，確保所有權轉移正確記錄，並保障金融索賠。由於其可靠性，機構投資者、共同基金、銀行以及全球市場參與者都高度依賴DTCC。實質上，DTCC確保市場的完整性與運作效率達到最高水平。
近期，DTCC邁出了向代幣化轉型的重大步伐。代幣化意味著像股票、債券和基金等實體資產可以在區塊鏈上以數字代幣的形式發行與管理。這不僅是技術升級，更代表著傳統金融與區塊鏈技術之間的結構性轉變。通過代幣化，資產獲得了部分所有權、透明度，以及實時結算交易的能力，這在傳統系統中曾經困難甚至不可能實現。
代幣化的一大優點是結算時間的顯著縮短。傳統上，股票或債券交易需要2-3個工作日 (T+2或T+3) 才能完成結算。利用區塊鏈和代

#DTCCMovesTowardTokenization — 全球金融的歷史性轉變 🔗
金融市場中最具變革性的發展之一正在發生：存託信託與清算公司 (DTCC) 正在果斷推進實體資產 (RWAs) 的代幣化。作為美國金融市場的支柱，DTCC 每天處理數萬億美元的交易後處理，其行動常常為全球市場樹立標準。
代幣化將傳統金融工具——股票、ETF、債券——轉換為區塊鏈網絡上的數字代幣，同時保持完全受監管、符合法律規範，並受到現有金融法律的保護。這不是一次加密貨幣實驗；而是對全球資本市場基礎設施的系統升級。
🔑 為何這很重要
DTCC 的影響力巨大：
處理約3.7萬億美元的年度交易
保管近$100 兆美元資產
服務幾乎所有主要的美國及全球金融機構
當DTCC行動時，全球金融體系也會跟進。通過橋接傳統金融 (銀行、經紀商、清算所) 和區塊鏈基礎設施 (代幣化、智能合約、互操作性)，此舉為受監管的數字金融樹立了新標準。
✅ 監管突破：SEC無行動函 (2025年12月)
一個關鍵的里程碑是美國證券交易委員會（SEC）向DTCC的子公司，存託信託公司 (DTC) 發出無行動函：
SEC 在DTCC在特定條件下運營代幣化服務期間，不會採取執法行動
此豁免自推出起有效三年
代幣化證券將享有與傳統證券相同的法律和投資者保護
這標誌著美國資本市場正式邁向鏈上化的第一步。
🚀 發布時間表與初步範圍

#DTCC邁向代幣化
全球金融體系正進入一個轉型階段，而這一轉變的最強烈信號之一就是DTCC向代幣化的邁進。存託信託與清算公司 (DTCC)，每天處理數萬億美元的證券交易，一直被視為傳統金融市場的支柱。其日益專注於代幣化，代表著朝著彌合傳統金融 (TradFi) 與基於區塊鏈的數字基礎設施邁出的一大步。
代幣化是指將現實世界資產——如股票、債券、基金甚至房地產——以數字代幣的形式在區塊鏈上表示的過程。這些代幣比傳統的紙本或集中式數字系統更高效地進行轉移、結算和管理。通過探索代幣化，DTCC 承認分散式帳本技術 (DLT) 有潛力在根本層面上現代化資本市場。
DTCC 推動這一變革的主要動機之一是效率。目前的交易後流程常涉及多個中介、對帳步驟和結算延遲。在某些市場，結算仍可能需要兩天或更長時間 (T+2)，佔用資金並增加對手方風險。基於區塊鏈網絡結算的代幣資產，能實現幾乎即時或當日結算。這不僅降低風險，也釋放出可以在金融系統中重新部署的流動性。
代幣化的另一大優點是透明度。基於區塊鏈的系統提供一個共享且不可篡改的帳本，所有授權參與者都能實時查看相同數據。對於機構而言，這減少了差異、操作錯誤，以及重複審核和對帳的需求。DTCC 的參與表明，大型受監管的金融基礎設施提供者認識到這些特性具有真正價值，不僅僅是作為實驗，而是未來的生產級解決方案。
DTCC 已經積極測試和開發支持代幣資產的平

#DTCCMovesTowardTokenization
全球金融領域最重要的發展之一是存託信託與清算公司 (DTCC) 積極推動實體資產 (RWAs) 的代幣化。DTCC 是美國金融市場的支柱，每天處理數兆美元的交易後續作業。其行動常常決定全球市場的運作方式。
代幣化意味著將傳統金融資產——如股票、ETF 和債券——轉換為在區塊鏈網絡上記錄的數字代幣，同時保持完全受監管、符合法律規範，並受到現有金融法律的保護。
這不是一個加密貨幣的實驗，而是資本市場基礎設施的系統升級。
為何這如此重要
DTCC 位於全球金融的核心：
每年處理約 $100 3.7 兆兆美元( 的交易
保管接近 )兆美元( 的資產
服務幾乎所有主要的美國及全球金融機構
當 DTCC 行動時，整個金融系統都會跟著變動。
這一舉措代表了：
傳統金融 )銀行、經紀商、清算所(
區塊鏈基礎設施 )代幣化、智能合約、互操作性(
監管突破：SEC 無行動函) 2025年12月11日(
一個重大轉折點出現在美國證券交易委員會 )SEC( 發出對 DTCC 子公司存託信託公司 )DTC( 的無行動函 )NAL(。
簡單來說：
SEC 在 DTCC 在特定條件下運營代幣化服務期間，不會採取執法行動
此豁免有效期為三年，自啟動日起
涵蓋特定的聯邦證券法規
重點：
代幣化證券將擁有與傳統證券相同的所有權權利、投資者保護和法律地位
這是

#DTCCMovesTowardTokenization
#DTCCMovesTowardTokenization 指的是傳統金融中的一個重要步驟，即存託信託與清算公司 (DTCC) 正在準備將基於區塊鏈的代幣化引入美國證券市場。這是傳統金融 (TradFi) 與數字資產基礎設施融合的重要舉措。
1. 什麼是 DTCC 代幣化？
DTCC 透過其子公司存託信託公司 (DTC)，已獲得監管批准推出代幣化服務。該服務允許將傳統金融資產以數字代幣的形式在區塊鏈網絡上表示。資產包括：
美國國庫券、票據和債券
股票和交易所交易基金（ETFs）
其他高流動性證券
這使得核心金融工具得以數字化，同時保持監管監督。
2. 監管框架
美國證券交易委員會 (SEC) 授予 DTC 為期三年的試點窗口，提供自願的代幣化服務。在此期間，DTC 可以在經批准的區塊鏈網絡上記錄傳統資產的所有權為數字代幣，同時遵守現有的證券法律。
3. 為何這是個里程碑
DTCC 在全球金融市場中扮演核心角色，每天處理數萬億美元的交易。將其中一部分活動轉移到區塊鏈可能會：
提高結算速度
改善抵押品流動性
實現資產的 24/7 轉移
降低運營成本和手動對帳
代幣化為傳統市場流程帶來可程式化、透明度和效率。
4. 代幣化的運作方式
參與的公司可以記錄其證券持有的代幣化版本。
代幣化證券具有與傳統持有相同的法律權利和保障。
該服務

DTCC邁向代幣化，改變全球證券市場：數位化140萬證券如何顛覆結算、解鎖24/7交易，並定義代幣化金融的未來
存託信託與結算公司 (DTCC) 正在邁出一大步，宣布計劃將140萬證券數位化，這一舉措可能徹底重塑證券的交易、結算與全球存取方式。透過運用分散式帳本技術 (DLT)，DTCC 旨在支持24/7結算，這是傳統後交易基礎設施由於遺留系統、批次處理與監管複雜性而難以實現的能力。
此舉不僅代表技術升級，更象徵傳統金融與數位創新之間的範式轉變，彌合遺留市場與Web3金融生態系之間的鴻溝。
目前結算格局
目前，大多數證券，包括股票、公司債券及某些衍生品，依賴T+2結算週期。這意味著交易需兩個工作日完成結算，暴露參與者於對手風險、流動性限制與操作效率低下的風險。
透過證券代幣化，DTCC可以實現：
幾乎即時結算：交易可在實時或數小時內完成，而非數天，降低對手方風險並釋放資金。
24/7交易：數位代幣允許證券全天候交易，打開全球市場，讓不同時區的投資者參與，增加流動性。
降低運營成本：智能合約自動化減少手動對帳、結算錯誤與勞動密集型流程。
部分所有權：代幣化使得股份或債券持倉可以分割，讓較小的投資者參與過去由機構主導的市場。
這種速度、效率與可及性的結合，可能徹底改變金融市場的運作方式、時間與參與者。
代幣化證券：下一個大話題
DTCC此舉的意義不僅在於操作層面的改進。代幣化證券可能成

#DTCCMovesTowardTokenization
🏦🔗 DTCC數字化140萬證券——代幣化是下一個巨大敘事嗎？
悄然但具有重要意義的是，DTCC (存託信託與清算公司)已宣布計劃將約140萬證券數字化，並朝著24/7結算邁進。
背景介紹：
👉 DTCC每年清算和結算數千萬億美元的傳統金融資產。
因此，當DTCC改變基礎設施時，全球金融也會跟著變。
這不是加密貨幣的頭條新聞——這是一個宏觀金融的轉變。
🔍 DTCC到底在做什麼？
DTCC正致力於將傳統證券(股票、債券、基金)轉變為數字原生資產，這些資產可以：
全天候結算，而不僅僅是工作日
縮短結算週期(T+2 → 近乎即時)
整合代幣化與分散式帳本技術(DLT)
簡單來說：
📌 他們正在將TradFi（傳統金融）現代化，使其更像加密貨幣——而不是相反。
🧠 為什麼這很重要 (簡單解釋)
1️⃣ 結束慢速結算 ⏱️
傳統市場仍依賴T+1 / T+2結算，這會：
鎖定資金
增加對手方風險
造成效率低下
代幣化結算允許：
✅ 即時或近乎即時的清算
✅ 降低系統性風險
✅ 提升機構的資本效率
這正是鏈上系統已經在運作的方式。
2️⃣ 代幣化證券 = 現實世界資產 (RWA) 大規模應用 🌍
加密貨幣多年來一直談論RWA的敘事。
DTCC讓這成為現實。
代幣化證券意味著：
股票
債券
ETF
基金
…以鏈上數字代幣的