伊朗戰爭打了一個月，大家盯著油價和芯片運輸。但一個更基礎的東西在悄悄收緊：氦氣。

卡塔爾供應全球約 1/3 的氦氣，全部經霍爾木茲海峽出口。海峽封鎖後，現貨價格已經翻倍。氦氣沒法囤，原子太小，最好的容器也會泄漏，液氦容器的保質期只有 35 到 48 天。
而且氦氣沒有替代品，芯片製造的蝕刻工序要用氦氣給晶圓散熱，一片晶圓要蝕刻上百次。台積電代工了全球絕大多數最先進 AI 芯片，其中近七成的氦氣來自海灣地區，AI 算力的上游命脈直接暴露在這條斷裂的供應鏈上。
目前還沒有人斷供。但供應商已經在通知客戶準備減量和加價，韓國芯片廠商在搶購美國現貨。
氦氣諮詢機構 Kornbluth 說：現在是海灘上的晴天，但海嘯已經在路上了🌊。