你需要知道 APR 是什麼 在加密貨幣世界

當進入 DeFi 平台或考慮投資數字資產時，你會經常遇到 APR 和 APY 這兩個術語，但這兩個詞在許多地方出現，讓許多人感到困惑。理解它們的差異是做出明智投資決策的重要前提。

APR 與 APY：最重要的差異是什麼

首先，明確定義 APR 是什麼：簡單來說，指的是年百分比率（Annual Percentage Rate），即每年的利率，只計算本金的利息，不考慮利滾利。在另一方面，APY（Annual Percentage Yield）則是將利滾利的影響納入計算的實際回報。

假設你看到兩個選項：

• APR 6% / 年
• APY 6% / 年

數字相同，但實際回報會不同，因為 APY 考慮了利滾利的效果，隨著時間推移，你的收益會逐漸增加。

APR 的基本理解

在投資或借貸的背景下，APR 表示成本或收益的年化百分比。例如，若你借款100元，APR 為5%，一年後你需還款105元。然而，APR 不包括利滾利產生的額外利息。

在數字貨幣領域，APR 是什麼：它指的是借出 Token 或持有 Token 在借貸池中所獲得的利息，通常不包括利滾利。

需要了解的 APR 類型

APR 主要有兩種類型：

固定 APR（Fixed APR）：利率在整個投資或借貸期間保持不變，你可以確定每年會支付或獲得的金額。

浮動 APR（Variable APR）：利率會根據市場狀況變動。在某些 DeFi 平台，回報率可能每天甚至每小時都在變化，取決於供需狀況。

在 Staking 和 Yield Farming 中如何運用 APR

在加密世界中，APR 是什麼 有兩種主要應用方式：

Staking：你將 Token 鎖定在區塊鏈上，獲得利息作為回報。這適用於權益證明（Proof-of-Stake）網絡，例如以太坊（Ethereum）升級後，Staking 的 APR 也相當吸引人。儘管實際回報會以 APY 顯示，因為每日利滾利。

Yield Farming：你為流動性池提供資金，換取獎勵。APR 表示如果不考慮利滾利，你每年可以獲得多少新資產。

例如，你在借貸池中存入 1 ETH，APR 為 24%，理論上你一年後會多得 0.24 ETH（不考慮利滾利）。

精確計算 APR 的公式與實例

基本計算公式如下：

APR = (每期利率 × 每年期數) × 100

或更簡單的： APR = P × T

其中：

• P = 每期利率（百分比表示）
• T = 每年期數

實例：若你投資 10 BTC，APR 為 6%，一年後：

• 利息 = 10 × 6% × 1 = 0.6 BTC
• 總額 = 10.6 BTC

若每月利率為 0.5%：

• 0.5% × 12 = 6%（年化）

但要注意，普通的 APR 計算未考慮手續費、稅金或其他投資成本。

APY：實際回報與利滾利

如果 APR 是什麼，那麼 APY 就是考慮利滾利後的實際收益。差別在於利滾利的頻率。

APY 的計算公式： APY = (1 + r/n)^n - 1

其中：

• r = APR（小數表示，例如 6% = 0.06）
• n = 每年利滾利次數

範例：APR 為 6%，不同的利滾利頻率：

• 半年利滾利：APY ≈ 6.09%
• 季度利滾利：APY ≈ 6.14%
• 每月利滾利：APY ≈ 6.17%
• 每週利滾利：APY ≈ 6.18%
• 每日利滾利：APY ≈ 6.18%

在大多數 DeFi 平台，利滾利頻率為每日，APY 通常略高於 APR。

選擇 APR 或 APY：投資者的建議

選擇哪個取決於你的角色：

如果你是投資者或借出者：建議看 APY，因為它反映了實際的收益，尤其當你長期持有或進行大量投資時，利滾利的效果會逐漸放大。

如果你是借款人：APR 可能更合適，因為它代表較低的成本，但要注意，APR 不包括其他費用，詳細條款仍需閱讀。

比較表：

實際範例比較

假設你投資 10,000 元，年利率 5%，持續 3 年：

只用 APR 計算：

• 第一年：500 元
• 第二年：500 元
• 第三年：500 元
• 總利息：1500 元
• 總額：11500 元

用 APY（利滾利）計算：

• 第一年：10,000 × 1.05 = 10,500
• 第二年：10,500 × 1.05 = 11,025
• 第三年：11,025 × 1.05 = 11,576.25
• 利息總額：1576.25 元

差異約為 76.25 元，長期來看，利滾利的效果會帶來更高的收益。

投資前的風險提醒

在只看 APR 或 APY 時，也要考慮：

• 平台的安全性
• 利率可能變動
• 潛在的損失（Impermanent Loss）
• 通貨膨脹與市場變動

高回報通常伴隨較高風險。

總結

APR 是什麼：在金融和加密領域中，理解正確的 APR 有助於你做出更明智的選擇。APR 表示不考慮利滾利的純利率，而 APY 則反映了利滾利的實際效果。

對於進行 Staking 或 Yield Farming 的投資者來說，掌握 APR 與 APY 的差異，是制定長期投資策略、最大化收益的基礎。