超賣是什麼意思：外匯交易新手指南

在交易與投資領域中，詞語 oversold 的意思是「賣出過度」或資產被賣出至價格低於其合理價值的狀態。這是一個重要的概念，幫助交易者避免做出錯誤的決策，例如以過低的價格賣出或以過高的價格買入。在本文中，我們將探討「賣出過度（Oversold）」與「超買（Overbought）」的深層含義，以及如何在實際交易中應用。

Oversold 與 Overbought：基本含義

什麼是 Oversold？ 這是利用技術指標來分析資產是否被過度賣出。當指標顯示 Oversold 時，表示賣壓已經減弱，可能會出現買盤進場，導致價格反彈或回歸正常水平。

相對地，Overbought 指的是資產被過度買入，價格升得過高，買盤開始減弱，賣壓逐漸增加，價格可能會放緩上升甚至反轉向下。

這兩種狀態的分析並非關乎資產的「合理價（Fair Price）」，而是觀察價格是否偏離其正常波動範圍太遠。

什麼是賣出過度（Oversold）？

賣出過度（Oversold）發生在資產被大量拋售，導致價格低於其合理價值。在此期間，聰明的交易者會注意到賣壓即將耗盡，並出現買入信號。結果是價格可能停止下跌，並開始反彈（Rebound）。常用的測量工具包括 Stochastic Oscillator 低於20 或 RSI低於30，這些都是提示目前處於賣出過度的信號。當看到這些信號時，不應該急於賣出，反而應該尋找買入的機會。

什麼是超買（Overbought）？

相反地，超買（Overbought）是指資產被過度買入，價格已經升得過高。此時，買盤逐漸減弱，賣壓開始進入，價格可能會放緩上升或反轉向下。常用的指標如 Stochastic Oscillator 高於80 或 RSI高於70，都提示市場處於超買狀態。在這個區域，經驗豐富的交易者通常會避免進一步買入，並開始考慮賣出（Short）或獲利了結。

測量 Oversold 與 Overbought 的工具

RSI（相對強弱指標）

RSI（Relative Strength Index） 是最常用來判斷超買與超賣的指標之一。它通過比較價格上漲與下跌的力度來計算。

RSI公式： RSI = 100 - (100 / (1 + RS))

其中，RS 是一定期間內的平均漲幅除以平均跌幅。

RSI 值範圍在0到100之間：

• RSI > 70：超買（Overbought），可能會反轉向下
• RSI < 30：超賣（Oversold），可能會反彈向上

這裡的70與30是常用的標準值，但可以根據不同資產調整。

Stochastic Oscillator（隨機震盪指標）

Stochastic Oscillator 衡量收盤價在一定期間內的高低範圍中的位置，常用的期間是14天。

計算公式： %K = [(收盤價 - 最低價（期間內）] / (最高價（期間內） - 最低價（期間內）)] × 100

%D 是 %K 的移動平均（通常為3天）。

指標值在0到100之間：

• %K > 80：超買
• %K < 20：超賣

此指標幫助交易者快速判斷價格是否處於極端狀態。

策略：均值回歸（Mean Reversion）

均值回歸策略基於價格偏離平均值後，傾向於回歸的假設。適用於沒有明顯趨勢的震盪市場。

以 RSI 為例的操作流程：

1. 分析趨勢：利用 MA200（200日移動平均線）判斷大趨勢：

   • 價格在 MA200 之上：多頭趨勢
   • 價格在 MA200 之下：空頭趨勢
   • 價格在 MA200 附近震盪：無明顯趨勢（側向市場）

2. 設定超買/超賣區域：根據資產特性設定 RSI 的超買（如 >75）與超賣（如 <35）區域。

3. 進場點：當價格觸及超賣區域時考慮買入；超買區域則避免買入。

4. 出場點：當價格回到短期均線（如 SMA5）附近時平倉。

實例：USDJPY 1小時圖（2H）

在 USD/JPY 的例子中：

• 價格突破 MA200 上方，進入震盪區域
• RSI 在超賣區（如35以下）出現 Bullish Divergence（底背離）
• 進場買入，並在價格回到 MA5 時平倉

此策略適合在震盪行情中利用偏離平均值的反轉。

策略：背離（Divergence）

背離是指指標（如 RSI）與價格走勢出現相反的趨勢，暗示趨勢可能反轉。例如，價格創新高，但 RSI 未能同步創新高，或價格創新低，但 RSI 未同步創新低。這是趨勢疲弱的信號，可能預示轉折點。

背離在超買或超賣狀態下尤為有效。

背離交易策略示例：

1. 尋找明顯的反轉形態：如雙頂、雙底、頭肩底等。

2. 觀察背離：例如，價格形成新低，但 RSI 形成較高低點（Bullish Divergence），或價格新高但 RSI 未能跟進（Bearish Divergence）。

3. 等待確認：價格突破關鍵支撐或阻力（如 MA5）時進場。

4. 平倉：趨勢反轉或背離消失時。

實例：WTI 原油

• 價格形成雙底，RSI 出現 Bullish Divergence
• 價格突破 MA25 時進場買入
• 設置止損於前低點

背離策略適合在趨勢轉折點提前捕捉反轉。

總結：智慧運用 Oversold 與 Overbought

Oversold 表示「賣出過度」，Overbought 表示「買入過度」。這些指標是幫助交易者避免在價格過低或過高時做出錯誤決策的工具。即使是 RSI 或 Stochastic 這樣的單一指標，也能大幅提升交易的準確性。

然而，將 Oversold 和 Overbought 與其他工具結合使用，如背離、移動平均線、圖形形態等，能建立更為精確的交易系統。

請記住，Oversold 和 Overbought 並非直接的買賣信號，而是提供參考的狀態指示。成功的交易者會等待多個指標的確認，才會做出進場或出場的決策。這也是讓這些工具真正發揮效用的關鍵原則。