Ares Capital 以 22 美元值得您的投資嗎？了解其 9%+ 年化收益潛力
Ares Capital 是一個專注於中小企業貸款的投資公司，提供穩定的股息收入。
它的投資組合多元化，旨在為投資者帶來高於平均水平的回報。
根據最新數據，Ares Capital 的年化收益率超過 9%，具有吸引力的投資選擇。
然而，投資前請考慮相關風險，包括市場波動和信用風險。
### 為什麼選擇 Ares Capital？
- 穩定的股息支付
- 多元化的投資組合
- 專注於中小企業貸款
### 投資者應該注意什麼？
- 監控市場變化
- 評估個人風險承受能力
- 了解投資的長期潛力和風險
想知道更多嗎？請諮詢您的財務顧問，並仔細研究相關資料。

Ares Capital Corporation（NASDAQ：ARCC）最近跌破每股22美元，為許多投資者創造了一個具有吸引力的入場點。對於追求收益的投資組合來說，這尤其具有吸引力，原因在於這家商業發展公司（BDC）的股息收益率已經超過9%——遠遠超過標普500指數的溫和1.2%收益率。以此來看，9%的年化收益率意味著產生的收入相當可觀，可能代表以更大資本基礎計算的每小時22美元的收入——突顯出不同投資工具能創造出不同的財富累積時間表。

儘管利率下降帶來逆風，投資組合仍在擴展

Ares Capital在私募信貸領域運作，提供直接貸款和股權投資給年營收介於1億美元至10億美元之間的中型企業。這些資金的部署產生利息收入和股息，並分配給股東——這是商業發展公司（BDC）必須履行的規定，必須每年分配至少90%的應稅收入以維持法規合規。

該公司的財務走勢展現出在市場條件變化中的韌性。過去一年，Ares Capital的投資組合從259億美元（2024年第三季）擴展到287億美元（2025年第三季），展現出大量資本的部署。同時，公司的每股淨資產價值（NAV）從19.77美元增長到20.01美元，即使由於利率下降，投資的加權平均收益率從11.7%壓縮到10.6%。

雖然較低的利率最初對以放貸為主的業務來說似乎具有挑戰性，但Ares Capital已經策略性地利用了這一環境。近期，該公司以5.25%的利率發行了7.5億美元的無擔保票據，於2031年到期——這比一年前以5.8%的利率發行的10億美元票據有了顯著改善。較低的融資成本有助於抵消投資收益率的壓縮，使公司能在擴展投資組合的同時保持盈利。

5.4兆美元的私募信貸市場機會

使Ares Capital與傳統銀行不同的是，企業融資正經歷一場巨大的結構性轉變。在過去四十年中，銀行業已大幅整合，銀行數量下降了70%。同時，越來越多的公司選擇長期保持私有或通過私募股權基金進行私有化，限制了它們進入公開資本市場的途徑。

這為像Ares Capital這樣的私募信貸提供者創造了巨大的可開發市場。該公司估計，傳統中型市場的機會約為3兆美元，加上較大型私營企業的2.4兆美元市場，合計5.4兆美元的成長潛力。在2025年第三季，Ares Capital僅在新債務資本籌集上就超過10億美元，促成了39億美元的新投資承諾，涵蓋35家新投資公司和45家現有公司。

以低於22美元衡量投資價值

當評估22美元是否代表合理的入場價格時，與NAV的比較提供了有用的指標。Ares Capital目前的NAV高於其近期股價，形成了一定的估值緩衝。儘管過去一年中NAV溢價有所縮小（使當前價格相較於歷史估值更具吸引力），但公司仍在產生有意義的每股價值。

股息的歷史進一步強化了投資理由。Ares Capital已連續16年維持穩定或上升的季度股息——這是其在經濟周期中保持紀律性資本管理和穩定現金流的證明。在當前價格下，這轉化為上述的9%+年分配率，為投資者提供了可觀的現金回報，無論是再投資還是用於收入。

為何這種定位對收益投資者來說很重要

Ares Capital的投資組合擴展、以改善利率進行的策略性債務再融資，以及對快速增長的私募信貸市場的曝光，表明該業務能夠維持股息支付和NAV的增長。公司強大的機構關係和成熟的投資記錄，使其能持續利用向私營融資轉變的結構性趨勢。

對於追求明顯高於標普500收益率的收益導向投資者來說，股價低於22美元提供了令人信服的數學理由。9%+的年度分配率，加上私募信貸的長期成長趨勢，使這個投資的風險與回報特徵值得納入考量。無論市場條件是否持續或利率走向不同，當前的價格水平似乎為投資者提供了一個有保障的進入點，能從企業融資的持久趨勢中受益。