兩家GE拆分公司將行業瓶頸轉化為2026年的增長引擎，推動產業創新與發展。這些新公司專注於高科技和可持續解決方案，旨在突破傳統限制，開拓新的市場機會。透過這些轉型，GE正積極塑造未來的產業格局，並為投資者帶來長遠的成長潛力。

當通用電氣（General Electric）自2021年開始拆分為三家獨立公司時，標誌著這家已經變得過於龐大而難以管理的企業集團的重大轉折點。拆分在2024年後加速，當時GE Aerospace和GE Vernova於4月開始作為獨立交易實體進行交易。從那時起，這兩家拆分公司不僅憑藉令人印象深刻的回報吸引投資者的注意——GE Aerospace在2025年飆升85%，而GE Vernova上升95%——更因其在關鍵產業瓶頸點的戰略定位而受到關注，這些瓶頸點由供應短缺創造出前所未有的機會。

對比十分鮮明。2022年底拆分的GE HealthCare Technologies自分拆以來僅上漲了25%，落後於標普500指數75%的漲幅，而另外兩家拆分公司則通過解決現在成為整個行業瓶頸的根本供應鏈危機而蓬勃發展。

航空器供應鏈成為商業航空的瓶頸象徵

GE Aerospace在正是航空公司最需要的時候主導噴氣機和渦輪螺旋槳引擎市場——也是投資者的最佳時機。商業航空旅行從2023年到2024年增長超過10%，預計到2030年將以每年4.2%的速度擴張。然而，行業面臨嚴重的飛機、零件和維修能力短缺。

這正是供應限制最為嚴重的地方。顧問公司Bain & Company指出，飛機引擎維修是限制商業航空增長的關鍵瓶頸象徵。傳統引擎的維修週轉時間已增加35%，而新引擎的修理等待時間則高達150%的驚人增幅。這些瓶頸預計直到2026年中才會達到高峰，並可能持續到2030年。

GE Aerospace的管理層正利用這一環境，預測從2025年至2028年，收入將實現兩位數的年度增長。每股收益預計從2025年的6.10美元升至2028年的8.40美元，這是一個強烈的信號，表明公司在結構性短缺中具有定價權和市場份額的能力。

電力設備積壓反映另一種瓶頸

GE Vernova面臨的情況同樣引人注目，但推動因素是電力短缺而非飛機短缺。該公司電網和電氣化設備的積壓訂單激增65億美元，達到260億美元——這一數字與管理層雄心勃勃的目標形成鮮明對比，即到2028年將總積壓訂單從1350億美元增長到2000億美元。

推動這一需求的原因並不神祕：人工智能數據中心消耗前所未有的電力，但電網基礎設施仍不足以滿足其需求。GE Vernova的發電、傳輸、調度和儲能設備正是直接應對這一供應危機的。該公司代表著從行業的決定性瓶頸——可靠電力基礎設施短缺——中獲利的難得機會。

為了獎勵股東捕捉這一優勢，GE Vernova將季度股息翻倍至每股50美分，並將股票回購授權從60億美元擴大到100億美元。這些舉措表明管理層有信心，積壓訂單的增長將轉化為持續的盈利擴張。

2026年能否持續動能？

這兩家拆分公司在2025年取得了卓越的回報，當年整體市場僅上漲了17%。兩家公司都受益於結構性供應限制，這些限制作為瓶頸象徵，保護著它們的定價權和增長率。

GE Aerospace運作在一個如此緊張的航空供應鏈中，以至於航空公司必須等待數月才能完成引擎修理。GE Vernova則站在能源基礎設施競賽的中心，數據中心需求超過電網容量。這兩種情況都不會迅速解決，並且都創造了多年的收入預期。

問題不在於需求是否會持續——答案是會。問題在於這兩家公司是否能夠快速擴大產能，以充分捕捉各自市場的潛力。歷史表明，擺脫企業集團束縛的通用電氣拆分公司，可能比其企業母公司更精簡、更專注。如果它們按照指導方針執行，2026年可能會像2025年一樣，為股東帶來豐厚的回報。