中信證券：互聯網企業增值稅無憂，關注高新企業認定

2026年1月1日起，《中華人民共和國增值稅法》及《中華人民共和國增值稅法實施條例》正式施行，目前尚不涉及網路企業相關稅率調整。另一方面，高新技術企業認定管理辦法或將更新，若認定標準趨嚴，部分非龍頭網路企業或將難以享受優惠所得稅稅率。目前稅收政策的主基調仍是重點扶持科技創新。

目前中國網路企業的核心稅種主要是增值稅與企業所得稅。

目前網路企業一般需要繳納增值稅、企業所得稅、個人所得稅、增值稅附加稅、印花稅等。一般納稅人的增值稅稅率為：銷售貨物/有形動產租賃13%，基礎電信/不動產相關9%，增值電信/資訊技術/廣告/軟體服務等6%。網路公司核心的資訊技術、廣告、軟體服務等現代服務，以及金融服務、生活服務，目前均適用6%稅率。一般網路公司的企業所得稅法定基礎稅率為25%，但被認定為國家需要重點扶持的高新技術企業，可按15%稅率繳納企業所得稅並且可以享受研發費用加計扣除。

增值稅徵收範圍調整帶來部分行業稅率上調。

2026年1月1日起，《中華人民共和國增值稅法》及《中華人民共和國增值稅法實施條例》正式施行，取代原《增值稅暫行條例》，同時財政部、稅務總局配套發布多項銜接公告，其中《關於增值稅徵稅具體範圍有關事項的公告》規定自2026年1月1日起，在中華人民共和國境內，利用固網、移動網、衛星、互聯網，提供手機流量服務、短信和彩信服務、互聯網寬帶接入服務的業務活動適用的稅目由增值電信服務調整為基礎電信服務，對應增值稅稅率由6%調整為9%。另外，營利性醫美行業不再享受增值稅免稅優惠；電商直播行業稅務監管加強，小規模納稅人達標即轉為一般納稅人；建築業合同拆分等籌劃方式受限，設備銷售與安裝服務稅目歸類更規範，部分業務稅負上升。

網路企業增值稅相關業務主要屬於提供生產生活服務，目前無類似電信業務的稅檔調整。

根據《關於增值稅徵稅具體範圍有關事項的公告》，銷售服務主要包括交通運輸服務、郵政服務、電信服務、建築服務、金融服務和生產生活服務。網路企業提供的研發技術服務與資訊技術服務屬於生產生活服務，“網路遊戲虛擬道具”屬於無形資產，其服務稅制邏輯和此次電信服務稅率調整不同：電信服務稅率調整是稅目歸位（從增值→基礎），網路服務目前無類似調整流程。根據中信證券研究部網路組測算，極端情境下若網路公司相關業務增值稅率由6%提升至9%，利潤影響幅度預計僅約為低個位數。

高新技術企業認定管理辦法或將更新，網路企業高新技術企業認定趨嚴趨勢明確。

現行的《高新技術企業認定管理辦法》和《高新技術企業認定管理工作指引》已實行十年。2025年7月28日，全國工業和信息化主管部門負責人座談會在京召開，會議在部署下半年重點工作時提到，將修訂高新技術企業認定管理辦法。高新技術企業認定的核心趨勢是“提質+嚴查”，網路企業認定趨嚴信號明確。2025年全國已撤銷超過4300家高新技術企業資格，2026年開年多地繼續密集清退，1月河南省一次性撤銷1077家高企資格，研發費用占比不達標是主要原因，“湊數專利”、“虛列研發費”、“人員掛靠”等違規行為是重點問題。廣州多益網路股份有限公司在2025年12月被取消2021-2023年度高企資格，企業所得稅從15%調整回25%，並需追繳對應年度稅收優惠。以核心技術研發（如遊戲引擎、AI算法）為主的頭部網路企業，通常符合高新企業認定；但若僅為行銷服務，無核心自主知識產權與持續研發轉化，認定難度或將加大。

以網路為代表的新業態稅負改革是長期過程，同時法律修訂的流程也並非一蹴而就。

黨的二十屆三中全會通過的《中共中央關於進一步全面深化改革、推進中國式現代化的決定》提出，要“研究同新業態相適應的稅收制度”。新業態包含“網路+”、共享經濟和平台經濟等多種新興行業。我們認為新業態稅負改革的方向是，实现稅收公平、提升徵管效率、並促進新業態的健康發展。針對網路企業，我們預計後續政策將進一步明確數位產品與服務的課稅規則，逐步推動增值稅減並檔次、強化徵管等方向進行改革，優化抵扣鏈條，消除線上線下因稅負差異導致的不公平競爭。考慮到目前《中華人民共和國增值稅法》已經正式施行，若需要再次修訂，基本流程通常包括法律案的提出、審議、表決和公布四個主要階段，其中在審議環節，一般需要經過三次常委會會議審議後再交付表決。

風險因素：

政策落地速度不及預期風險，宏觀經濟增速下行風險。

本文來源：中信證券研究

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