最高收益債券：最大收益產生的前3名基金排名

在尋找最高收益債券時，大多數投資者傾向於選擇共同基金而非個別證券。高收益債券基金提供了一個有效的途徑，讓投資者能夠接觸到低於投資級別的證券——通常稱為垃圾債券——同時將風險分散在多元化的投資組合中。與投資級別的基金相比，這些基金能夠提供更優渥的回報，使其較不容易受到利率波動的影響。以下是為何三個特定基金在收入導向投資者中脫穎而出的原因。

為何高收益基金在收益類別中領先

最高支付的債券通常伴隨較高的風險，但現代基金管理已使得接觸這些機會變得更加容易。高收益債券共同基金持有數百種證券，降低了個別債券投資者面臨的集中風險。這些基金一貫展現出超越傳統投資級別選項的能力，同時提供季度分配的收益，吸引追求收益的投資組合。

PIMCO 高收益光譜：富含可轉換債策略

PIMCO 高收益光譜（PHSAX）憑藉其精細的多資產策略獲得Zacks共同基金排名第一（#1）。該基金將大部分持倉配置於高收益證券，並涉及可轉換債、認股權證及包括掉期協議在內的衍生品。這種對信用違約掉期和總回報掉期的多元化投資，為不同市場環境提供了額外的彈性。

該策略證明有效，PHSAX在過去三年的年化回報率達到11.5%，在所分析的三個基金中表現最強。截至2025年中，該基金約有69.2%的資產配置於雜項債券，平衡了集中風險與回報潛力。對於尋求最激進收益產生的投資者來說，PHSAX是一個具有吸引力的選擇。

Nuveen 與 Fidelity：固定收益收益的對比策略

Nuveen 高收益收入基金（NCOAX）採取較為保守的策略，專注於低於投資級別的債務——包括國內企業和外國實體的債券與貸款。基金經理投資於他們認為與評級債務品質相當的未評級證券，為價值導向的投資者提供另一種選擇。

NCOAX在三年內的年化回報率為10.8%，且費用比率僅為1%，展現出嚴謹的投資方式。這種紀律性策略吸引希望獲得專業信用分析而不願支付高額費用的投資者。

Fidelity系列浮動利率高收益基金（FFHCX），由Chandler Perine自2022年10月起管理，採用獨特策略，重點投資於浮動利率貸款。這種策略在利率上升時提供自然的保護——在波動的市場環境中具有關鍵優勢。該基金還配置了困境債務、貨幣市場持有和投資級證券，以確保穩定性。

FFHCX在三年內的年化回報率達到10%，對於保守型收益追求者來說具有吸引力，同時保持對該類別最高支付債券的曝光。

回報與風險比較：哪個基金適合你的投資輪廓？

績效層級清楚：PHSAX以11.5%的回報領先，其次是NCOAX的10.8%和FFHCX的10%。然而，較高的回報通常伴隨較高的波動性。PHSAX的激進衍生品策略適合積極型投資者，而NCOAX的專注策略則吸引中等風險承受者。FFHCX的浮動利率重點則有利於擔心利率上升的投資者。

這三個基金都獲得Zacks的最高評級，證明它們在高收益債券投資中是表現最優的基金之一。每個都提供機構級的投資組合管理和個別最高支付債券無法提供的多元化。

建立你的收益策略

在這三個基金之間做出選擇，取決於你的風險承受能力和市場展望。PHSAX最大化激進投資組合的收益，NCOAX在收益與信用紀律之間取得平衡，而FFHCX則提供對利率上升的保護。無論你選擇哪一條路線，將這些最高支付債券基金與你的整體投資策略搭配，都能有效提升你的收益產生，且不需要專業的個別債券選擇技巧。