聊聊閃迪昨天財報後的暴漲再暴跌，今天周末，不廢話，只講幾個重點。1，存儲市場，目前閃迪出貨價飆漲，但出貨量不升，飆升的利潤完全依靠買方溢價搶購。2，上季度誇張的超預期利潤，迎來了更更誇張的下季度利潤，電話會卻一筆帶過下季度的出貨量環比甚至會下降。3，最美妙的情景一定是出貨量和出貨價共同飆升，但現在閃迪只實現了一半，管理層在擴張上略顯克制，這其實是好事。4，存儲一直以來都是個周期性行業，繁榮周期的破滅一般來自於企業的盲目擴張。5，以上就是矛盾所在，市場的美好期望，反過來會造成行業產能的過剩，最後只剩失望，一地雞毛。6，再叠加昨晚宏觀上不佳的通脹，以及過往偏鷹的美聯儲新掌門，還有百年難見的貴金屬崩盤。最後，在沒有見到 AI 需求大規模退潮，存儲行業大規模盲目擴張之前，紅利還在。