東方財富財經早餐 2月4日星期三

每日精選

中央一號文件發布：

2026年中央一號文件2月3日發布，這也是“十五五”首個中央一號文件。《中共中央國務院關於錨定農業農村現代化扎實推進鄉村全面振興的意見》提出，錨定農業農村現代化，以推動鄉村全面振興為總抓手，以學習運用“千萬工程”經驗為引領，以改革創新為根本動力，提高強農惠農富農政策效能，守牢國家糧食安全底線，持續鞏固拓展脫貧攻堅成果，提升鄉村產業發展水平、鄉村建設水平、鄉村治理水平，努力把農業建成現代化大產業、使農村基本具備現代生活條件、讓農民生活更加富裕美好，為推進中國式現代化提供基礎支撐。

增值稅稅率傳言辟謠：

據新華社報道，近期，一些關於調整遊戲、金融等行業增值稅稅率的傳言在部分網絡平台傳播。其中，提及金融業、互聯網增值服務等或將面臨增值稅稅率上調，遊戲行業的稅率有可能從6%調高至32%。這些引發了部分網友關注的傳言是否真有其事？記者3日採訪權威專家和業內人士了解到，這些傳言並不具備真實性。

上金所公告：

上金所公告，對白銀延期合約交易保證金水平和漲跌停板比例進行調整。2026年2月3日（星期二）自收盤清算時起，Ag(T+D)合約的保證金水平從26%調整為23%，下一交易日起漲跌幅度限制從25%調整為22%。此外黃金部分合約保證金水平和漲跌停板比例調整，自2026年2月4日（星期三）收盤清算時起，Au（T+D）等合約的保證金比例從16%調整為17%，下一交易日起漲跌幅度限制從15%調整為16%；CAu99.99合約保證金每手120,000元調整至每手150,000元。

央行逆回購：

央行加量續作3個月期買斷式逆回購，持續向市場注入中期流動性。2月3日，中國人民銀行發布公開市場買斷式逆回購招標公告顯示，為保持銀行體系流動性充裕，2026年2月4日，将以固定數量、利率招標、多重價位中標方式開展8000億元買斷式逆回購操作，期限為3個月（91天）。

白銀期貨交易調整：

据上期所公告，经研究决定，自2026年2月4日（星期三）收盤結算時起，漲跌停板幅度和交易保證金比例調整如下：白銀期貨已上市合約的漲跌停板幅度調整為19%，套保持倉交易保證金比例調整為20%，一般持倉交易保證金比例調整為21%。

央行逆回購：

央行加量續作3個月期買斷式逆回購，持續向市場注入中期流動性。2月3日，中國人民銀行發布公開市場買斷式逆回購招標公告顯示，為保持銀行體系流動性充裕，2026年2月4日，将以固定數量、利率招標、多重價位中標方式開展8000億元買斷式逆回購操作，期限為3個月（91天）。

白銀期貨交易調整：

据上期所公告，经研究决定，自2026年2月4日（星期三）收盤結算時起，漲跌停板幅度和交易保證金比例調整如下：白銀期貨已上市合約的漲跌停板幅度調整為19%，套保持倉交易保證金比例調整為20%，一般持倉交易保證金比例調整為21%。

A股1月新開戶數量：

2月3日，上交所官網發布的數據顯示，2026年1月A股新開戶491.58萬戶，環比去年12月的259.67萬戶增長89%，同比2025年1月的157.0萬戶增長213%。其中，個人投資者開戶490.53萬戶，機構投資者開戶1.0554萬戶。A股新開戶數已成為反映市場情緒最敏感的“晴雨表”之一。業內人士認為，1月新增開戶數量環比近九成的增速，表明開年以來，市場熱度在年末基礎上急劇升溫。

原油等期貨交易調整：

据上海國際能源交易中心公告，经研究决定，自2026年2月5日（星期四）收盤結算時起，漲跌停板幅度和交易保證金比例調整如下：原油、低硫燃料油、20號膠期貨已上市合約的漲跌停板幅度調整為9%，套保持倉交易保證金比例調整為10%，一般持倉交易保證金比例調整為11%。

國內油價將上調：

記者3日從國家發展改革委了解到，2月3日24時國內成品油調價窗口將開啟。据國家發展改革委價格監測中心監測，本輪成品油調價周期內（1月20日—2月2日）國際油價先升後降。2月3日24時起，國內汽、柴油零售限價每噸分別上調205元、195元。全國平均來看：92號汽油、95號汽油、0號柴油每升分別上調0.16元、0.17元、0.17元。据此計算，用92號汽油加滿50升油箱將多花8元。

熱點題材

太空光伏：

瑞銀集團近期研報預測，2026年全球太空光伏需求為0.3吉瓦，預計2035年將飆升至115吉瓦，10年規模預計漲超300倍。瑞銀集團並表示，若2035年鈣鈦礦-硅疊層電池（45%市場份額）與P型HJT電池（50%市場份額）主導市場，單位成本8-9美元/瓦，全球市場規模有望達1.1萬億美元**。**

商業航天：

据媒體報道，東方空間自研的引力二號為中大型液體可回收運載火箭，定位於中大型衛星大規模組網及商業高軌發射需求，核心具備極致性價比、芯級回收的技術特點，該火箭預計2026年年中完成首飛。

人工智能****＋農業：

中央一號文件《中共中央國務院關於錨定農業農村現代化扎實推進鄉村全面振興的意見》發布，意見指出，提升農業科技創新效能。因地制宜發展農業新質生產力，促進人工智能與農業發展相結合，拓展無人機、物聯網、機器人等應用場景，加快農業生物製造關鍵技術創新。

光纖光纜：

据媒體報道，根據華泰證券2月2日研報，2026年1月，中國市場G.652.D單模光纖價格創下近七年來的新高，平均價格來到35元/芯公里以上。該行認為漲價主因行業供需格局發生變化：需求端，全球AI數據中心與無人機對光纖需求高增，Meta與康寧新簽60億美元AI數據中心光纜大單供給端，供給端，光纖上游關鍵物料光纖預製棒產能或無法在短期內快速提升**。**

銅：

中國有色金屬工業協會副秘書長段紹甫3日表示，完善銅資源儲備體系建設，一方面擴大國家銅戰略儲備規模，另一方面探索進行商業儲備機制，通过財政貼息等方式選擇國有骨幹企業試行商業儲備。此外，除了儲備精煉銅之外，也可研究將貿易量大、容易變現的銅精礦納入儲備範圍。

數據中心電源：

機構研報表示，全球AI投資熱潮快速帶動AIDC的電力基建需求。據IEA預測，2025年至2030年全球IT負載將累計新增106GW。無論使用網電或自帶發電，配電系統均是保障AIDC能高效、穩定用電的關鍵**。**

化工：

上市公司2025年報業績預告顯示，石油和化工行業景氣度緩慢回暖。機構指出，化工大周期邏輯不變，風偏階段性下降，化工板塊波動較大，原因1）受有色回調的拖累；2）伊朗事件短期降溫+油價和美氣價格下跌；3）前期短期上漲較快。總體看仍是宏觀因素回調導致的化工風偏階段性下降。

公司新聞

寒武紀：2月3日午間，寒武紀發布嚴正聲明表示，公司關注到今日網絡傳播的關於公司近期組織小範圍交流等信息為不實信息，公司近期從未組織任何小範圍交流，沒有出具過任何年度、季度營收指引數據，相關信息請以公司公開披露的信息為準。公司目前研發進展順利，經營穩步推進。在此，公司提醒廣大投資者，公司相關事項均以公開披露信息為準，請投資者提高信息辨別能力，不傳播、不采信來源不明或未經核實的虛假信息。此外，對於任何捏造、散布傳播不實信息的行為，公司將保留追究相關人員法律責任的權利。

航天發展：公司以航天防務信息科技為主要發展方向，聚焦主責主業，持續發展藍軍體系及裝備、新一代通信與指控裝備等業務。公司下屬航天天目（重慶）衛星科技有限公司主要從事商業低軌衛星運營及數據應用服務，其2025年前三季度營業收入占公司總營業收入的比例低於1%，對公司整體業績影響極小。

貴州茅台：2026年1月，公司累計回購股份32.98萬股，占公司總股本的比例為0.0263%，支付的金額為4.51億元。截至2026年1月底，公司已累計回購股份41.69萬股，占公司總股本的比例為0.0333%，已支付的總金額為5.71億元。

一汽解放：公司擬使用不超過100億元自有資金進行委託理財，從金融機構購買風險低、本金安全且收益穩定的理財產品。

韓建河山：擬發行股份及支付現金購買興福新材99.9978%股份，並向不超過35名符合條件的特定投資者發行股份募集配套資金，股票復牌。此次交易完成後，公司主營業務新增芳香族產品的研發、生產和銷售。

寧德時代：截至2026年1月31日，公司以集中競價交易方式累計回購公司A股股份1599.08萬股，占公司同日A股總股本的0.36%，最高成交價為317.63元/股，最低成交價為231.50元/股，成交總額為43.86億元。

嘉事堂：2月2日，公司股東光大實業、光大健康與中國北京同仁堂（集團）有限責任公司（簡稱“同仁堂集團”）簽署《股份轉讓協議》，協議約定光大實業、光大健康分別將其持有的公司4118.08萬股、4187.64萬股股份轉讓給同仁堂集團。交易完成後，公司控股股東將變更為同仁堂集團，實控人將變更為北京市國資委。公司股票2月4日復牌。

齊翔騰達：近日，公司控股子公司齊魯科力投資建設的8000噸/年高性能催化新材料項目已順利建成，正式進入試運行階段。

炬光科技：儘管近期光通信行業景氣度提升，但截至2025年三季度，公司光通信領域的收入佔公司整體收入比例仍然很低，約為7%，尚未構成核心業績支柱。

旭光電子：擬募資不超過10億元，用於高壓（72.5kV及以上）真空滅弧室擴能項目，等離子體加熱大功率發射管、回旋管及瞬態能量管理開關研發及產業化項目，補充流動資金。

耐普礦機：公司當日召開董事會會議，審議通過《關於終止認購瑞士VeritasResources AG股權的議案》，同意公司放棄對哥倫比亞Alacran銅金銀礦項目投資。

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環球市場

伊朗局勢：就在全球市場以為美伊之間的下一場較量要等到周五伊斯坦布爾談判之際，地區局勢突然在周二升溫。綜合央視新聞報道，美軍中央司令部發言人蒂姆·霍金斯周二披露，隸屬於林肯號航母艦隊的美軍戰鬥機當天在阿拉伯海擊落一架伊朗無人機。在此事件數小時後，一艘由美國人運營、掛美國旗的化學品油輪“Stena Imperative”號在霍爾木茲海峽遭伊朗炮艇逼近，並要求登船。

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債市縱覽

**Shibor：**2月3日，隔夜shibor報1.3170%，下跌4.80個基點；7天shibor報1.4880%，上漲0.30個基點；14天shibor報1.5110%，上漲0.20個基點；1月shibor報1.5500%，與前一交易日持平。3月shibor報1.5859%，下跌0.30個基點。

歐債：歐市尾盤，德國10年期國債收益率漲2.3個基點，報2.891%，日內交投於2.874%-2.903%區間。兩年期德債收益率漲0.9個基點，報2.123%；30年期德債收益率漲3.4個基點，報3.550%。2/10年期德債收益率利差漲1.367個基點，報+76.553個基點。英國10年期國債收益率漲1.1個基點，兩年期英債收益率漲0.5個基點；30年期英債收益率漲1.4個基點，50年期英債收益率漲1.9個基點。2/10年期英債收益率利差漲0.610個基點，報+80.816個基點。法國10年期國債收益率漲1.7個基點，意大利10年期國債收益率漲1.7個基點，西班牙10年期國債收益率漲2.3個基點，希臘10年期國債收益率漲1.2個基點。

美債：紐約尾盤，美國10年期國債收益率跌0.79個基點，報4.2695%。兩年期美債收益率跌0.41個基點，報3.5675%；30年期美債收益率跌0.83個基點，報4.9035%。2/10年期美債收益率利差跌0.387個基點，報+69.987個基點。10年期通脹保值國債（TIPS）收益率跌1.82個基點，至1.9165%；兩年期TIPS收益率跌1.52個基點，至0.7359%；30年期TIPS收益率跌1.68個基點，至2.6221%。

商品期貨

**國內期貨：**2月3日，國內商品期貨收盤，跌多漲少。滬銀跌超16%，滬錫跌逾6%，原油跌超4%，燒鹼、LU燃油等跌逾2%，滬鎳、鐵礦石等跌超1%，焦煤、雞蛋等小幅下跌；鈀漲超8%，多晶硅漲超6%，集運歐線漲逾5%，碳酸鋰漲超4%，鉑漲超3%，滬銅、國際銅等漲逾2%，蘋果、滬金等小幅上漲。

國際金屬：LME期銅收漲586美元，報13478美元/噸。LME期鋁收漲50美元，報3106美元/噸。LME期鋅收漲15美元，報3338美元/噸。LME期鉛收平，報1964美元/噸。LME期鎳收漲620美元，報17447美元/噸。LME期錫收漲3531美元，報50122美元/噸。LME期鈷收平，報56290美元/噸。

國際農產品：紐約尾盤，彭博谷物分類指數漲0.43%，報29.1201點。CBOT玉米期貨漲0.70%，CBOT小麥期貨漲0.28%。CBOT大豆期貨漲0.61%，報10.6675美元/蒲式耳，豆粕期貨跌0.81%，豆油期貨漲2.50%。CBOT瘦肉豬期貨漲1.73%，活牛期貨漲0.94%，饲牛期貨漲0.53%。ICE原糖期貨漲2.59%，ICE白糖期貨漲2.88%。ICE阿拉比卡咖啡期貨跌5.43%，咖啡“C”期貨跌6.04%。羅布斯塔咖啡期貨跌5.44%。紐約可可期貨漲1.31%，報4265美元/噸。倫敦可可期貨漲2.74%。芝加哥WCE雙低油菜籽期貨漲0.78%。ICE棉花期貨跌0.59%。

外匯市場

**人民幣：**2月3日，在岸人民幣北京時間16:30收報6.93620，較上一交易日上漲151點。離岸人民幣北京時間18:00報6.93529，較上一交易日上漲78.1點。在岸/離岸人民幣北京時間18:00價差為24.1。

**人民幣外匯掉期：**2月3日，截至北京時間16:30，美元兌人民幣6個月掉期報-670點，美元兌人民幣1年掉期報-1290點。

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