全球銀行巨頭率先推動區塊鏈結算，BNY Mellon 推出機構存款代幣化

金融服務行業正經歷一場根本性的轉變。以營業時間運作和傳統系統為核心的銀行基礎設施，正日益成為現代機構管理大量資產流動的瓶頸。如今，全球最大的托管銀行正果斷進入區塊鏈結算領域，標誌著整個行業向24/7交易處理的轉型。

管理近58兆美元資產的BNY Mellon，已正式推出一個新平台，使機構客戶能夠直接在區塊鏈上結算銀行存款。這一舉措不僅是技術升級，更反映出一個更廣泛的認知：數字化軌道對於未來的金融基礎設施至關重要。

為何銀行開始接受區塊鏈結算

數十年來，機構金融一直在嚴格的限制中運作。抵押品轉移、保證金調整和資金轉帳都被鎖定在傳統的營業時間內。這種人工限制造成操作摩擦，並不必要地佔用資金。

向代幣化存款的轉變，正是為了解決這一根本痛點。通過將存款權益轉換為區塊鏈上的記錄，機構可以全天候執行交易，而無需等待傳統的結算窗口。曾經需要數天的操作，現在幾分鐘內即可完成；需要營業時間協調的流程，現在可以自主運行。

這並非孤立的創新——它反映了整個金融生態系統的發展方向。機構越來越認識到，經過嚴格合規框架運行的授權區塊鏈，能提供所需的可靠性，同時不犧牲監管監督。

BNY Mellon的數字資產平台：代幣化存款現已上線

BNY新推出的數字資產平台，代表了這一願景的成熟實現。機構客戶現在可以將現有的存款權益表示為鏈上記錄，形成一條與傳統銀行基礎設施並行的金融軌道。

該平台運行在由BNY控制和管理的私有區塊鏈上，並由其既有的風險管理、合規和控制框架所監管。關鍵的是，BNY仍在傳統帳簿上維持實際的銀行餘額，確保完全符合監管要求。這種混合方式——區塊鏈前端與傳統後端確認——展示了機構如何在不損失監管合規的情況下採用區塊鏈技術。

BNY的首席產品與創新官Carolyn Weinberg表示，代幣化存款“為我們提供了將信任的銀行存款擴展到數字軌道的機會——使客戶能在抵押品、保證金和支付方面以更快的速度運作，並在一個為規模、韌性和監管合規而建的框架內運行。”

解鎖抵押品與保證金的效率

實際應用中，這種轉變的影響尤為明顯。抵押品管理——用資產儲備來擔保貸款和衍生品頭寸的做法——歷來涉及手動協調和結算延遲。同樣，槓桿頭寸的保證金要求需要快速調整，而傳統系統難以高效執行。

有了代幣化存款，這些流程變得更加流暢。需要追加抵押品的客戶可以即時完成操作。保證金催收可以立即執行和結算，無需延遲。資金轉移，曾經需要多個系統之間來回溝通的，現在可以通過智能合約自動完成。

對於管理複雜投資組合的機構投資者來說，這直接轉化為降低運營成本、減少資金鎖定和提升風險管理的能力。

行業的日益擴展

BNY Mellon並非唯一認識到這一機會的機構。去年，JPMorgan在Coinbase的Base區塊鏈上推出了JPMD代幣，證明即使是全球最大的投資銀行也將代幣化結算視為基礎設施的重要部分。同時，九家歐洲銀行正合作開發符合MiCA規範的歐元穩定幣，顯示這一轉變已超越機構和地理範圍。

這種趨勢明顯：主要金融機構正集體從傳統結算系統轉向基於區塊鏈的替代方案。每個實施方案都根據自身的監管環境和風險框架量身定制，但底層趨勢是一致的。

這對機構金融意味著什麼

BNY的代幣化存款平台的推出，標誌著一個轉折點。它證明區塊鏈結算不再是實驗或理論——而是全球最大托管機構的實際運作。隨著越來越多的客戶遷移到這些平台，傳統結算基礎設施將面臨越來越大的壓力，必須現代化，否則將失去機構客戶。

對客戶來說，這些變化帶來的好處是切實的：更快的執行速度、較少的操作摩擦，以及資本效率的提升。對金融機構而言，這一轉變既是競爭的必要，也是對資本市場基礎設施在永不停止的金融世界中如何運作的根本重新構想。