紐約證券交易所代幣化證券計劃引領華爾街進入完全鏈上市場基礎設施

華爾街最著名的交易所正準備迎接市場基礎設施的全新時代，隨著紐約證券交易所（NYSE）代幣化證券項目從概念走向具體實施。

NYSE推出數位平台進行代幣化交易與結算

紐約證券交易所，隸屬於洲際交易所公司 (ICE)，宣布開發一個新的平台，用於代幣化證券的交易與鏈上結算，並將尋求監管批准。該計畫在紐約揭露，旨在將區塊鏈的高效性與國家證券交易所的監管保護相結合。

該交易所即將推出的數位交易場所旨在提供24/7的代幣化交易體驗，實現即時結算，訂單以美元金額而非股數計算，以及以穩定幣為基礎的資金籌措。此外，訂單將由NYSE的先進支柱匹配引擎處理，而交易後流程則在區塊鏈系統上執行。

該平台架構將支持多條鏈進行結算與保管。NYSE強調，一旦獲得批准，系統將在現有監管框架內運作，將代幣化鐵路連結到當前的資本市場基礎設施，而非取代它。

代幣化股份交易與股東權利

在獲得監管許可後，這一新基礎設施將支援一個專門用於代幣化股份交易的NYSE新交易場所。它將支持與傳統發行證券完全可互換的代幣化股份，以及原生作為數位證券發行的代幣。重要的是，代幣持有人將保留傳統的經濟與治理權利。

此外，這些代幣化股東仍有權獲得標準股東股息與投票權。該交易場所旨在符合美國市場結構的既定原則，並將通過非歧視性接入向所有合格的經紀交易商提供分配，呼應現有交易所運作的平等接入規則。

NYSE強調，儘管技術堆疊是新穎的，但與股權所有相關的核心保護與責任保持不變。然而，這種新格式旨在提高資本效率，減少結算摩擦，並擴大跨時區的市場准入。

ICE更廣泛的代幣化清算基礎設施策略的一部分

交易所的代幣化證券平台的推出，構成了ICE更廣泛數位路線圖的一個支柱。該策略包括準備其清算基礎設施，以支持持續的24/7交易，以及未來將代幣化抵押品整合到保證金與風險管理流程中。

ICE已與多家主要銀行合作，包括B(NYSE: BK)和花旗銀行(NYSE: C)，以實現其清算所的代幣化存款。此外，這些努力旨在幫助清算會員在傳統銀行時間之外轉移與管理資金，實時滿足保證金義務，並應對多個司法管轄區與時區的資金需求。

實務上，這種代幣化清算基礎設施可能壓縮結算週期，降低對手方風險，並為市場參與者提供更大的彈性，決定何時以及如何部署資本。然而，全面推行將在很大程度上取決於監管反饋以及主要金融機構調整內部系統的準備情況。

戰略願景與領導層評論

對於NYSE的代幣化證券計畫，領導層將此項目視為百年來現代化進程的延續。“超過兩個世紀以來，NYSE一直在改變市場運作方式，”NYSE集團總裁Lynn Martin表示。她將鏈上基礎設施定位為該歷史的下一個合理階段。

“我們正引領行業邁向完全鏈上解決方案，這些方案建立在無與倫比的保護與高監管標準之上，使我們能將信任與最先進的技術結合起來，”Martin繼續說。此外，她認為，利用交易所的專業知識來重新設計核心市場基礎設施，是該機構“迎接並塑造數位未來需求”的方式。

ICE在全球運營六個清算所，包括全球最大的能源清算所和最大信用違約掉期清算所，已在市場創新方面推動超過25年。也就是說，進入全面代幣化與區塊鏈結算的新階段，對這個成熟的基礎設施提供者來說，代表著一個新的前沿。

從模擬到數位再到完全鏈上

向代幣化市場的轉變被定位為ICE歷史角色的自然演進。“自成立以來，ICE一直推動市場從模擬走向數位，”ICE策略倡議副總裁Michael Blaugrund表示。他的話凸顯了這一倡議背後的戰略重量。

Blaugrund描述支持即時結算代幣與數位資產是ICE長遠願景中的關鍵一步。他特別稱這些新能力為ICE在“全球金融新時代”中，涵蓋交易、結算、保管與資本形成的鏈上市場基礎設施策略中的重要舉措。

綜合來看，該交易所的代幣化交易場所、區塊鏈基礎的交易後系統與銀行合作，顯示傳統市場領導者正為一個核心證券基礎設施在鏈上運行的未來做準備。然而，全面部署的時間表將高度依賴監管批准、行業採用情況，以及傳統系統與區塊鏈網絡的互操作能力。

總結來說，NYSE與ICE正利用其成熟的市場專業知識，將受監管的代幣化市場推向主流，旨在融合即時、全天候的區塊鏈結算與支撐現代資本市場數十年的投資者保護與監管。