伯恩斯坦認為，人工智慧數據存儲將成為2026年硬體展望中的最大贏家

Bernstein 最新的 2026 年美國IT硬體展望強調，人工智慧數據存儲將在持續的人工智慧建設中捕捉最大價值份額。

Bernstein 預測 AI 驅動的數據激增將持續到 2026 年

在其新的 2026 年報告中，研究公司 Bernstein 認為，AI 驅動的數據爆炸將持續到 2026 年，並沒有放緩的跡象。分析師 Mark Newman 寫道，隨著 AI 能力的不斷提升和數據需求的擴大，模型開發者幾乎沒有動力去限制支出。

根據 Newman 的說法，開發者必須將越來越大的數據集輸入訓練流程，以保持競爭力。此外，該公司指出，AI 訓練工作負載、內容創作和長期企業保留都在共同推動前所未有的容量需求。

“記憶體和硬碟供應商將從這些趨勢中獲益最多，” Newman 表示，並稱當前階段為“前所未有的記憶體與存儲超級周期”。話雖如此， Bernstein 強調，結構性需求背景，而非短期循環，才是核心驅動力。

記憶體與存儲供應商成為最大受益者

報告總結指出，隨著 AI 工作負載的擴展，記憶體和存儲供應商是明顯的贏家。 Bernstein 表示，買家實際上對價格不敏感，因為他們必須確保存儲容量，無論成本如何，這推動了整個行業的價格上升。

SanDisk 在 2026 年獲得 Bernstein 的最高讚譽。該公司將其 SanDisk 目標價上調至 580 美元，原因是嚴重的 NAND 短缺和其描述為“前所未有”的存儲市場價格上漲。

Seagate 也獲得了“首選”稱號。此外， Bernstein 將 Seagate 描述為“較少波動的數據爆炸受益者”，相較於其他存儲供應商，將其定位為一個更穩定的方式來獲取日益增加的容量需求。

該公司預計記憶體存儲超級周期將持續至少到 2026 年。它認為，AI 訓練、推理、更豐富的媒體格式和延長的企業保留政策將使利用率和價格保持在較高水平。

Broadcom 在 AI ASIC 市場中取得領導地位

Bernstein 也強調 Broadcom 在 AI 加速器堆疊中的結構性贏家。分析師 Stacy Rasgon 於 1 月 9 日重申“跑贏大市”評級，並設定 475 美元的目標價，彰顯對 Broadcom AI 發展路線圖的信心。

該公司與 Broadcom 領導層會面，討論有關日益激烈的 AI 競爭和客戶自有工具的問題。然而， Bernstein 認為這些威脅被誇大了，並辯稱競爭對手無法迅速複製 Broadcom 已累積的優勢。

這些優勢包括 3D 芯片堆疊、400G SerDes 技術和內部基板製造。此外， Broadcom 正在開發可以減少或消除中介層的技術，這將進一步區分其 AI ASIC 平台。

Bernstein 指出， Broadcom 受惠於 Nvidia 的快速創新周期。該公司使 XPU 客戶能夠追蹤 Nvidia 的路線圖，使 Broadcom 成為唯一能在 broadcom ai asics 這一細分市場提供此類兼容性的供應商。

IBM 為量子計算的上行做好準備

除了傳統的 AI 基礎設施外， IBM 在 Bernstein 對早期量子計算採用的展望中也脫穎而出。該公司估計， IBM 可能有 23% 的上行空間，這與預計在 2026 年左右出現的初步商業應用案例相關。

Bernstein 將這一機會與企業探索專門工作負載的趨勢聯繫起來，量子系統可能在性能或優化方面提供優勢。然而，它仍將量子技術視為早期、針對性驅動因素，而非廣泛取代傳統計算的方案。

OEM 硬體製造商面臨利潤率和盈利壓力

儘管元件和基礎設施供應商從需求上升中受益，原始設備製造商（OEM）卻面臨壓力。 Bernstein 警告，記憶體和存儲成本的飆升正在壓縮主要 PC 和伺服器廠商的利潤空間。

HP Inc. 和 SMCI 的盈利可能會因元件通貨膨脹超過其提價能力而下降多達 19%。此外， Dell 和 HPE 也面臨毛利率下滑的壓力，因為它們吸收了更高的物料清單成本。

由於長期供應商協議鎖定價格， Apple 在短期內具有部分保護。然而， Bernstein 預計， Apple 可能在 2026 年晚些時候不得不提高設備價格，即使收入保持穩定，也可能放緩出貨量的增長。

這些動態展示了，儘管數據繁榮使存儲和元件製造商受益，但當傳導到硬體製造商時，卻可能造成惠普、戴爾等公司盈利壓力，因為它們的定價能力較弱。

AI 工作負載重塑企業數據存儲策略

Bernstein 強調，AI 訓練和推理的激增正從根本上重塑企業數據策略。公司正保留更多資訊以供未來模型使用，並支援更豐富的內容工作負載。

因此， AI 的數據存儲需求已超越超大型雲端訓練集，擴展到更廣泛的企業 IT 資產。話雖如此，該公司認為，只有部分供應商能持續從這一轉變中獲利。

在 Bernstein 看來，主要的_keyword ai data storage 公司包括領先的記憶體生產商、硬碟製造商和先進的網路晶片供應商，這些公司直接促成大規模數據管道。

展望：以存儲為主導的周期將定義 AI 基礎設施經濟

Bernstein 結論認為，隨著 AI 發展加速，記憶體和存儲的高企價格可能持續到 2026 年。此外，它相信買家將繼續優先考慮容量和性能，而非短期成本優化。

因此，像 SanDisk、Seagate、Broadcom 和 IBM 這樣的元件供應商似乎最有可能從 AI 數據激增中受益。同時， HP Inc.、SMCI、Dell 和 HPE 等 OEM 必須應對上升的投入成本和潛在的出貨需求風險。

總體而言，Bernstein 的 2026 年展望描繪了一個由持久數據繁榮所定義的硬體格局，掌握關鍵存儲和計算技術的企業將獲得 AI 相關價值的最大份額。