APY 或 APR：哪個指標適合加密投資者——實用解析

當你在尋找放置你的加密資產以獲取收益的地方時，常會遇到兩個令人困惑的縮寫：APR 和 APY。大多數投資者會混淆這些指標，並且經常做出錯誤的投資選擇。讓我們來了解它們背後的意義，以及為什麼這對你的錢包很重要。

為什麼 APR 和 APY 的混淆可能會讓你損失金錢

重點在於：如果你想通過質押、借貸或流動性挖礦來賺錢，你需要了解平台是如何計算你的收益的。兩個指標——APR 和 APY——看起來相似，但運作方式完全不同。這可能導致你錯過實際的利潤，或反之高估了它。

了解差異後，你就能誠實比較不同平台的方案，選擇真正能帶來更多收益的。

APY：考慮複利的實際收益率

APY (年化百分比收益) 是一個反映一年內實際收益的指標，當利息會產生利息時。這就是所謂的「神奇」複利效果。

計算公式如下：

APY = ((1 + r/n)^ (n*t) - 1)

其中：

• r — 年利率（以十進位表示）(@E5@
• n — 每年計算利息的次數
• t — 年數

) 具體範例

投資1000美元，年利率8%，每月複利。計算如下：

APY = ((1 + 0.08/12)^ (12*1) - 1 ≈ 0.0830 或 8.30%

也就是說，原本承諾的8%，你實際會得到8.30%。差距看似不大，但在大額投資時，差異是很明顯的。

) 利息計算方式不同時

比較兩個平台，皆提供年利率6%：

• 平台1：每月計息 → APY = 6.17%
• 平台2：每季度計息 → APY = 6.14%

看起來差不多，但平台1由於頻繁計息，實際收益較高。

APY的優點

• 真實反映：顯示扣除所有計息後的實際收益
• 公平比較：能正確比較不同平台的不同計息頻率
• 合理預期：不會因為實際收益高於預期而失望

( APY的缺點

• 計算較複雜：需要理解數學
• 容易混淆：有人會將其與簡單利率搞混
• 不直觀：不像簡單利率那樣容易理解

APR：基本利率，沒有花招

APR )年化百分比利率( 就是單純的年利率。沒有複利，也沒有再投資。如果你得到5%的APR，代表一年後你會得到恰好5%。

計算方式簡單：

APR = )一年內獲得的利息 / 本金### × 100

實務範例

在借貸平台： 借出1 BTC，年利率5%的APR。一年後，你會得到0.05 BTC。沒有多也沒有少。

在質押： 放入100個代幣，年利率10%的APR。一年收益正好是10個代幣。

APR的優點

• 簡單：容易計算，容易理解
• 標準化：在所有採用相同方案的平台上都一致
• 透明：確切知道自己會得到多少

( APR的缺點

• 不反映實際收益：如果平台會再投資利息，你會賺得更多
• 比較困難：兩個平台即使APR相同，但計息頻率不同，最終收益會不同
• 可能誤導：投資者常誤以為這就是實際賺到的錢

主要差異一目了然

指標	APR	APY
計算內容	簡單利率	複利
計算難度	容易	較複雜
是否考慮再投資	否	是
適用場景	簡單借貸	複利計息的平台
哪個較高	較低	較高 )頻繁計息時(

在質押中，APR代表什麼，何時重要

當你進行質押時，平台可能會標示收益為APR或APY。

如果標示為APR — 你會得到這個利率，不考慮獎勵可以再投資。

如果標示為APY — 這已經是考慮多次計息的結果，反映實際收益。

範例：以太坊質押常用APY，因為獎勵頻繁且可以立即再投資。

如何根據不同情境選擇指標

人與人之間的簡單借貸： 適合用APR。你出借資金，獲得固定利率，沒有再投資。

沒有再投資的借貸平台： 也是用APR。平台每月計息，你提取利息，沒有複利。

DeFi平台的質押： 建議看APY。獎勵頻繁發放，若不提取，會自動加入下一輪。

加密貨幣銀行的儲蓄帳戶： 一定要看APY。再投資是主要機制。

加密挖礦： 若獎勵頻繁（)每日或每小時###），看APY；若獎勵每季度一次，也可以用APR。

實用建議

建議1：務必詢問清楚
如果網站只寫「20%收益」，請確認是APR還是APY。差異很大。

建議2：自己計算
不要全信平台的計算器。拿出公式，用紙或Excel自己算。

建議3：留意風險
高APY通常代表較高風險。平台可能倒閉，智能合約被攻擊。不要只追數字。

建議4：誠實比較
比較兩個平台時，將兩個指標都轉成APY，這是最公平的方式。

總結

APR代表簡單的利率，直觀且容易理解。APY則反映複利計算後的實際收益。

如果投資涉及頻繁獎勵（###每日、每月###），建議看APY，能提供較真實的畫面。如果獎勵只在結束時支付，APR已經足夠。

最重要的是，不要盲目追逐高數字。高收益常伴隨風險。選擇可靠的平台，理解每個投資的機制，然後再做決定。

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常見問答

(「10% APR在加密貨幣中代表什麼？」

意思是你一年內會獲得投資額的10%。每100美元，收益10美元。沒有複利，也沒有再投資。利率保持簡單。

) 哪個更大——APY還是APR？

在條件相同的情況下，APY總是大於或等於APR，因為APY考慮再投資，而APR不考慮。差異取決於計息頻率。

( 5% APY算多嗎？

視情況而定。對傳統金融來說，算高；對加密貨幣來說，是中等水平。可以獲得約2-3%到10-15%甚至更高的收益（)伴隨風險(）。

) 如何知道實際收益？

始終要求提供APY，而非APR。APY是你一年後實際能拿到手的數字（(如果不提取中間利息)）。

高收益率是不是不好？

不一定，但常常是。高APR或APY可能代表風險較高：平台不穩定、新協議、缺乏審計。先查好口碑，再計算利息。