槓桿交易中的清算機制：你需要立即知道的事情

加密貨幣市場是24/7運作的，這帶來了機會，但也潛藏著潛在的危險。當交易者使用槓桿來最大化利潤時，同時也將自己置於易受傷害的境地。其中一個最大的威脅就是自動清算的風險。這對於從事保證金交易的人來說並不陌生，但了解清算機制對於保護資金至關重要。

清算是什麼？為什麼會發生？

當交易者開倉使用槓桿但沒有足夠的保證金來維持時，交易所會進行干預。這個過程稱為清算。它迫使交易者平倉，導致部分或全部本金的損失。

這種情況發生在市場走向與交易者預期相反時。初始保證金相較於目前的風險變得過小。交易所會首先發出追繳通知——要求交易者向帳戶補充資金。如果忽略通知或交易者無法調整，清算將自動進行。

為什麼交易者會接受清算風險？

使用槓桿交易允許交易者從小幅的價格波動中獲取巨大利潤。與其動用全部資金，他們只需提供一部分作為保證金，其餘則向交易所借入。這種方法提高了獲利潛力，但也大幅增加了資金損失的風險。

吸引力顯而易見：用少量資金就能賺取巨額利潤。但這也意味著，即使是微小的錯誤也可能清空整個帳戶。因此，風險管理不僅是選項，而是必須的要求。

清算是如何啟動的？

清算不是隨機發生的。它始於一個特定的價格，稱為清算價。這個價格是根據多個因素計算的：使用的槓桿倍數、當前加密貨幣價格、帳戶餘額，以及維持保證金比率。

當市場價格觸及清算價時，交易所會自動賣出全部或部分持倉，無需交易者同意。在交易社群中，這種無力感是眾所周知的——交易者只能眼睜睜看著自己的持倉在幾秒內被清算。

兩種類型的清算：部分清算與全部清算

部分清算發生在為了降低後續風險而只平掉部分持倉時。這通常是自願清算，交易者仍保留部分頭寸。

全部清算則更為嚴重。整個交易餘額在某一時間點被賣出，通常是為了彌補損失。這幾乎總是強制清算，由交易所執行，且不會有額外警告。

在某些極端情況下，清算可能導致帳戶出現負數。幸運的是，大多數交易所會使用保險基金來保護交易者免受此類情況影響，儘管這也意味著成本會在用戶群中分攤。

保護策略：如何避免清算

幸運的是，交易者並非無助的受害者。有一些證明有效的方法可以降低風險。

明確風險比率：專家建議每筆交易的風險控制在帳戶的1%到3%。如果交易者只冒1%的風險，即使連續輸掉100筆交易，也不會完全失去帳戶——這在極度波動的加密市場中幾乎不可能發生。

使用止損單：這是強大的防禦工具。通過在進場價下方設置2%的止損，交易者可以在市場突然變動時自動退出持倉。當價格變動速度可能在幾分鐘內達到時，擁有一個“預備剎車”是至關重要的。

比特幣與易受波動的資產

比特幣是交易最頻繁的加密資產，是這種不穩定性的典型例子。其價格經常出現大幅技術性跳躍，這使得清算速度快且常常令人措手不及。使用槓桿交易比特幣的交易者必須特別謹慎管理風險。

結論：清算是實實在在的威脅，但可以控制

加密貨幣的清算是保證金交易中常見的現象，尤其是在使用槓桿時。雖然無法完全消除風險，但可以通過紀律、工具和計劃來進行管理。成功的交易者不是從未被清算——他們是學會如何避免它的人。

常見問題：關於清算

部分清算與全部清算有何不同？
部分清算只賣出部分持倉以降低風險，通常是自願的。全部清算則是賣出所有持倉，通常是強制的，用於彌補損失。

清算價是如何計算的？
它取決於槓桿倍數、資產當前價格、帳戶餘額和維持保證金比率。每個交易所有自己的計算公式，但基本原理相同。

我能在清算開始後退出嗎？
不行。一旦觸發清算，它就是自動進行的。不過，你可以在清算前通過補充資金來應對追繳通知。

清算有時候是有益的嗎？
很少。自願清算（你主動平倉以獲利）可能是有益的，但由交易所強制執行的清算則總是造成損失。