锂電池出口退稅新政下的市場變局

最近看了下海關數據，2025年锂電池出口總額在5500億元左右，按0.6-0.7元/Wh的均價來算，實際出口量大概在800-900GWh之間。這中間純電池部分（包括儲能和動力電池包）的出口量約在300GWh，這部分受價格影響比較明顯。

從國內電價來看，風光儲一體的收益率其實不錯。海外那邊電價這麼貴，儲能需求就跟去年下半年一樣火得不行。所以單從儲能側來講，出口退稅影響可能沒想像中那麼大。

關鍵是動力電池這塊。新能源車整車出口包含的電池包也被納入計算範圍，整車出口沒法避稅。但實際上電池取消退稅對整車終端價格的沖擊並不大，長期來看頂多價格微漲，不至於動搖新能源車的市場需求。

價格大概率能順利傳導給終端客戶，不會像光伏產業那樣陷入無休止的價格競爭。26年的搶裝期會推高锂礦需求，到了27年需求縮水，遠端的礦產供給也會被壓制住，反而對現有锂礦產能形成利好。