聯合大型銀行的穩定幣與金商法修正──2026年，日本金融正式向Web3邁進

2026年，日本的金融系統即將迎來重大轉折點。除了去年11月公布的3大銀行共同發行穩定幣構想外，隨著加密資產規範逐步轉移至金融商品交易法（金商法），銀行子公司進行加密資產業務的解禁也已在預期之中。

三井住友金融集團的磯和啓雄執行役專務指出，這個新時代的金融，關鍵詞將是「一周回來，程式化（プログラマビリティ）」。從數位化到Web3，再到量子電腦時代──銀行所展望的金融未來究竟會是什麼樣子？

3大銀行構想的背景──「失去貨幣發行權」的風險

為何現在三大銀行要共同推動穩定幣？答案在於國際間穩定幣的快速普及。

以美元計價的穩定幣市值近期已達約40兆日圓，並在比特幣交易中成為不可或缺的存在。在全球市場，不僅機構投資者，甚至主權（政府基金）也在利用穩定幣購買比特幣。

磯和氏感受到的危機感在於，儘管比特幣在日本逐漸普及，但卻沒有日圓計價的穩定幣。如果美國發行的穩定幣在日本廣泛流通，可能會引發「部分貨幣發行權的喪失」的擔憂。

SMBC集團自2020年起調查海外案例並推進PoC（概念驗證），背後正是這樣的長期策略。隨著2024年國內法規的整備與2025年美國GENIUS法案的通過，三大銀行共同構想的推進也變得順理成章。

與現有金融系統的連結帶來的「規模」

三大銀行共同構想的最大特色在於與現有金融基礎設施的聯繫。若能實現與全銀網（全銀ネット）和日銀網（日本銀行網）的直接連接，便利性將大幅提升。

作為實證實驗的第一步，正針對三菱商事進行現金管理系統（CMS）的用例驗證。全球企業在各地持有資金，但由於現有系統的截止時間，無法在營業時間外進行資金轉移。若能實現24小時365天的高效運作，企業的資金效率將大幅改善。

磯和氏表示：「在無現金的初期階段，曾經出現過各種支付系統的混亂。這次我們從一開始就統一條件與規格，並在確保互操作性的平臺上進行競爭。」這一設計理念基於一個信念：當現有金融系統與基於區塊鏈的去中心化金融首次連接時，將帶來巨大的規模機會。

與JPYC的關係──「一起努力」的方針

2025年10月，日本圓計價的穩定幣JPYC正式發行。對於這一發行上限為100萬日圓的穩定幣與三大銀行構想的定位，磯和氏明確表示。

三大銀行共同構想的優勢在於與現有系統的連結，他指出，JPYC若要實現與日銀網和全銀網的直接連接，難度較高；但同時也強調，三大銀行構想並不涵蓋小額支付。

目前，大型銀行共同運營的「ことら送金」已實現每次10萬日圓免手續費的匯款，但並未直接連接全銀系統。同樣，JPYC與三大銀行共同穩定幣之間，可能是「角色分工」的關係。磯和氏的評論「JPYC在說『一起努力』」傳達出一種互補合作的想像。

金商法修正帶來的加密資產業務展開

隨著金商法的轉換，銀行子公司將能進行加密資產的發行、買賣與中介等業務，但目前具體的商業計畫仍在制定中。

加密資產ETF的組成與提供是討論範圍，但中介與託管（資產保管）方面，集團內正進行問題梳理。這是因為需要整理用戶保護、波動風險、系統應對等與現有金融服務的差異。

特別值得注意的是Web3中的「自我託管（セルフカストディ）」概念。傳統金融慣例中，資產由金融機構保護，但在Web3中，責任則由自己承擔。磯和氏表示：「必須考慮為日本客戶提供什麼，不能照搬海外案例，而是要探索日本獨有的做法。」

代幣化與鏈上化帶來的金融系統重塑

資產的代幣化與鏈上化，預計將對銀行的核心領域——支付、資產管理、市場與證券交易——帶來巨大變革。

若能實現低成本、即時結算、高頻交易與跨境應對，交易量將達到「驚人的數量」。此外，若能實現24小時365天的全球大規模結算，計算能力的飛躍提升將成為必要。

磯和氏提到的「量子電腦」，是面向這樣未來的重要關鍵。由於金融將成為「量子電腦的最大應用場景」，可見現有計算技術難以應付如此規模的金融交易。

此外，RWA（實體資產）的代幣化若推進，投資標的將向多元化擴展，銀行間市場也將變得更高效、更快速。銀行的工作將從根本上改變，但這不僅是代幣化，還包括通信網路（光纖通信）與AI等多項技術革新相互作用的過程，十分重要。

「一周回來，程式化」──AI代理時代銀行的角色

磯和氏認為，2026年的關鍵詞是「程式化（プログラマビリティ）」。區塊鏈的根本優勢之一，程式化，將與生成式AI、量子電腦、AI代理技術結合，迎來真正展現實力的時代。

若AI代理能代替人類進行交易與資產運用，便不再需要透過智慧型手機的個別應用選擇，一切都能用自然語言指令自動化。金融機構需要提供「AI-Ready」的服務設計，成為吸引用戶的差異化因素。

但若所有金融機構都導入AI，層級差異將逐漸消失。此時取勝的條件是「負面韌性（ネガティブケイパビリティ）」——在高度不確定的情況下，不急於得出結論，而是持續思考的能力。磯和氏指出，未來的銀行競爭力，將來自於能預見未來3年、5年的能力與持續試錯的人類智慧，而非僅僅依賴過去數據的延伸。這不僅是技術問題，更是經營哲學的體現。

從電力發明到百年——區塊鏈支撐的基礎建設

磯和氏用一個有趣的歷史比喻：電力從愛迪生發明電燈起，經過百年才逐步擴展到多樣用途。電廠、輸電設備等基礎設施的建立，讓電力得以普及於社會。

若將區塊鏈比作「電力的發明」，支撐它的基礎設施目前正逐步趕上。不同的是，與電力不同的是，若按照目前的速度，可能在5到10年內進入下一階段。量子電腦、光通信、AI等多項技術革新，正開始作為推動區塊鏈潛力的基礎設施。

2026年，主要銀行展現的路徑，不僅是技術追趕，更是「在動盪中持續思考」的策略，這也是邁向金融系統根本重塑的第一步。