掌握外匯交易的槓桿：管理你的操作風險的關鍵

任何開始外匯市場交易的交易者都會迅速面對一個基本概念：外匯手數（lot）。與其他市場僅需按單位買賣股票不同，外匯市場採用標準化的手數系統來決定你的持倉量，更重要的是，決定你的風險暴露。

▶ 手數：不僅僅是衡量單位，更是你的控制工具

手數本質上是一個標準化的資產包，方便在金融市場進行交易。在外匯交易中，你不需要在訂單中寫“我要買入三百二十萬歐元”；只需指定你想開多少手。

在外匯中，標準單位很清楚：一手等於100,000單位的基礎貨幣。這意味著EUR/USD的一手代表100,000歐元的持倉。兩手則是200,000歐元，依此類推。

但這裡有趣的是：你不需要只操作整手。還有兩種變體，專為資金較少或風險偏好較低的交易者設計。

● 手數分類：找到適合你的那一款

除了標準手數外，我們還有兩個縮放選項：

**迷你手（Minilote）：**等於10,000單位的基礎貨幣。在EUR/USD中，一個迷你手代表10,000歐元，在系統中記錄為0,1。

**微型手（Microlote）：**更保守的選擇，只有1,000單位的基礎貨幣。在EUR/USD中，微型手是1,000歐元，平台中記為0,01。

你輸入的數字方式會自動決定你操作的分類：

• 整數 (1) = 完整手 (100,000單位)
• 小數點後一位 (0,1) = 迷你手 (10,000單位)
• 小數點後兩位 (0,01) = 微型手 (1,000單位)

比較總結：

類型	名義值	輸入值	風險	潛在獲利
手	100,000單位	1	最大	最大
迷你手	10,000單位	0,1	中等	中等
微型手	1,000單位	0,01	最小	最小

▶ 槓桿：用較少資金進入市場

這裡許多新手交易者會有頓悟。你可能會想：“我只有5,000歐元，怎麼可能投資100,000歐元？”答案在於槓桿。

槓桿是一個由你的經紀商提供的機制，讓你用有限的資金控制更大的持倉。1:200的槓桿意味著你存入的每一歐元，市場上就像是有200歐元的資金。

因此，要用槓桿1:200控制一手EUR/USD (100,000歐元)，你只需實際存入500歐元 (100,000 ÷ 200 = 500)。槓桿的比例會根據貨幣對和當地規範而變。

▶ 計算手數：簡單操作，實際影響

只要理解邏輯，計算手數就很簡單。以下是四個實例：

案例1 - 完整手數：
你想在USD/CHF開一個300,000美元的倉位。輸入：3手

案例2 - 迷你手：
你打算操作20,000英鎊的GBP/JPY。輸入：0,2手

案例3 - 微型手：
你需要在CAD/USD中持有7,000加幣。輸入：0,07手

案例4 - 組合：
你的目標是160,000歐元的EUR/USD。輸入：1,6手

隨著練習，這些計算會變得直覺。

▶ 點差（Pips）：獲利的另一面

手數決定了你投入的金額，而點差（pips）則決定了你賺或賠的數額。

一個點差是百分比的度量單位：1 pip = 0,01%的變動。在實務上，大多數貨幣對的點差是小數點後第四位。

如果EUR/USD從1,1216變到1,1218，則移動了2個點差。從1,1216到1,1228則是12個點差。

**重要例外：**包含日元的貨幣對 (JPY)，使用第二位小數作為點差，而非第四位。

點差與手數的關係：你的盈虧

外匯交易的盈虧計算方式如下：

手數 × 點差變動 × 每點價值

舉個實例：

你在EUR/USD中投入3手 (300,000歐元)，且行情有利變動4點。

計算：3手 × 4點 × 10歐元/點 = 120歐元獲利

以下是不同手數的快速對照表：

類型	名義值	每多1點差的獲利
手	100,000單位	+10歐元
迷你手	10,000單位	+1歐元
微型手	1,000單位	+0,1歐元

**另一個例子：**在EUR/USD中操作0,45手，行情有8點差的利潤。

計算：0,45 × 8 × 10 = 36歐元獲利

● 點差點（Pipettes）：五位小數的精確度

除了點差外，還有更精確的單位：點差點（pipettes），代表第五位小數 (變動的0,001%)。

使用點差點，換算方式略有不同。乘數由×10變為×1：

類型	每多1點差點的獲利
手	+1歐元
迷你手	+0,1歐元
微型手	+0,01歐元

**範例：**在EUR/USD中操作3手，行情有34個點差點的利潤 (由1,12412到1,12446)。

計算：3 × 34 × 1 = 102歐元獲利

▶ 選擇最佳手數：風險管理的實踐

這是理論轉為實務的關鍵時刻。在開倉前，你必須根據你的風險承受度和資金狀況，決定合適的手數。

四步驟流程：

步驟1 - 定義每次交易的風險資金
假設你的帳戶有5,000歐元，決定最多風險5%，即250歐元 (5,000 × 5%)。

步驟2 - 設定止損（Stop-Loss）
在EUR/USD 1,1216時，你可以設定30點的止損 (在1,1186)。這是你的安全線。

步驟3 - 應用計算公式

風險資金 ÷ (止損距離 × 每點價值) = 最佳手數

250 ÷ (30 × 0,0001) = 250 ÷ 0,003 = 83.333歐元

約等於 0,83手 或 8,3迷你手

步驟4 - 嚴格執行決策
嚴格按照計算出的手數操作。不要被情緒或貪婪左右。

● 不良手數的危險：追加保證金（margin call）等

使用槓桿交易時，你的安全邊界是有限的。若市場朝不利方向移動，你的可用保證金會迅速被耗盡。

當你用掉的保證金達到某個臨界百分比 (通常約80-90%，根據經紀商而定)，你會收到追加保證金通知（margin call）：提醒你已接近無法挽回的點。

若忽略margin call，市場繼續不利，你的經紀商會自動平倉，以保護自己和你的帳戶。這種強制平倉可能在不利的價格發生。

如何避免：

• 在每次交易前正確計算手數
• 設置止損
• 嚴格控制每次交易的風險上限
• 持續監控保證金水平

▶ 結論：手數是安全交易的基礎

掌握外匯手數的計算與選擇，不僅是技術能力，更是可持續操作的根本。市場既能帶來豐厚的獲利，也能在你不遵守風險管理原則時，迅速清空你的帳戶。

花時間理解資金、手數、點差與止損之間的關係。這四個元素共同作用，決定你的交易是成為收入來源，還是走向不必要的損失。

嚴格紀律的手數管理，能讓你在市場中持久存活，避免快速消失。