## 使用超買超賣指標的交易策略

成功的交易並不依賴於預測，而是建立在系統化的分析之上。有經驗的交易者通常會避免在價格過高時買入，以及在價格過低時賣出。一個幫助達成此目標的方法是使用超買超賣指標，這是一個有效的技術分析工具。本文將說明如何在實際交易中應用此工具，並提供有用的範例。

## 超買超賣是什麼？為何重要？

超買超賣狀態是一種利用指標來評估價格是否處於過度買入或賣出，並預測可能的反轉。它是根據過去的價格和成交量資料來判斷的。

當價格被過度賣出，導致價格低於合理水平，稱為**超賣**。在這種情況下，賣壓會逐漸減弱，買盤可能進場，價格有機會反彈或上漲。

相反地，當價格被過度買入，導致價格高於正常水平，稱為**超買**。此時，買盤減弱，賣壓增加，價格可能回調或反轉向下。

超買超賣的意義在於幫助交易者避免在高點買入和在低點賣出，避免頻繁的資金損失。

## 常用的超買超賣指標

### RSI (相對強弱指標)

RSI是一個衡量特定時間內價格上漲與下跌比例的指標。計算公式如下：

**RSI = 100 - (100 / (1 + RS))**

其中，RS為N天內的平均漲幅除以平均跌幅。

RSI的值介於0到100之間，能清楚反映價格的動能。

**利用RSI判斷超買超賣：**
- 當**RSI高於70**，表示超買，可能價格過熱，預計將回調
- 當**RSI低於30**，表示超賣，可能價格過度下跌，預計反彈

不過，70和30只是一般的標準值，交易者可以根據資產的特性調整，例如設定75作為超買、35作為超賣，以獲得更嚴格的信號。

### Stochastic Oscillator

此指標用來判斷收盤價在過去高低區間中的位置，計算公式如下：

**%K = [ (收盤價 – 14天最低價 ) / (14天最高價 – 14天最低價 ) ] × 100**

**%D = %K的3天移動平均**

%K值範圍同樣在0到100之間。

**利用Stochastic判斷超買超賣：**
- 當**%K高於80**，表示超買
- 當**%K低於20**，表示超賣

RSI與Stochastic的差異在於，RSI衡量動能，反映價格上漲或下跌的力度；而Stochastic則是比較當前價格在過去區間中的位置。

## 何時超買超賣不一定是買賣信號

必須理解，超買超賣僅是指標，並非立即的買賣指令。價格在強勁的上升趨勢中，可能長時間處於超買狀態；在強烈的下跌趨勢中，也可能長時間處於超賣狀態。因此，應結合其他分析工具一同判斷。

## 使用均值回歸（Mean Reversal）策略

均值回歸策略認為，價格的高低只是暫時的波動，最終會回歸到平均值。此策略在不確定或無明確趨勢的市場中效果較佳。

**均值回歸交易步驟：**

1) 使用MA200判斷基本趨勢。若價格在MA200之上，代表上升趨勢；若在其下，代表下降趨勢；若價格在MA200附近震盪，則為無明確趨勢的盤整狀態 (Sideway)

2) 設定適合的超買超賣區域。例如，RSI > 90為強烈超買，RSI < 10為強烈超賣。

3) 當價格觸及超賣區域時進場，並在價格回到MA5或SMA25時出場。

4) 若趨勢向上，則降低賣出（short）風險，避免過早平倉，因為價格可能不會如預期反轉 (short)。

**以USDJPY 2小時圖為例：**

假設USDJPY在上升趨勢中，並多次反彈於MA200，顯示MA200為強力支撐。在此趨勢中應用均值回歸：

- 將RSI超買設定在75（高於標準70），以獲得更精確的買入信號
- 將RSI超賣設定在35（高於標準30），以符合上升趨勢
- 在上升趨勢中，重點在超賣區買入，避免在超買區賣出
- 當價格觸及MA25或出現新低跌破MA200時，平倉

此策略在無明確趨勢的市場中效果最佳，但需根據市場特性調整超買超賣的設定值。

## 利用背離（Divergence）進行交易

背離發生在指標與價格走勢相反時。例如，價格創出新高（Higher High），但RSI卻形成較低的高點（Lower High），這表示上升動能正在減弱，可能即將反轉。

**背離交易步驟：**

1( 找出明顯的上升或下降趨勢，並觀察背離信號。

2) 若價格創出Higher High，但RSI形成Lower High，則為看跌背離（Bearish Divergence），暗示趨勢可能反轉向下。

3( 等待價格確認，例如跌破MA5或MA25，這是較強的反轉信號。

4) 確認後進行空單（short）交易，並設置止損於前高點。

**以WTI原油2小時圖為例：**

假設WTI原油呈現下降趨勢，並多次形成Lower Low，RSI在超賣區（低於30）：

- 觀察RSI是否形成Higher Low，若是，則出現看漲背離，暗示賣壓可能減弱
- 等待價格突破MA25，作為反轉的強烈信號
- 在價格突破MA25時進場買入，並將止損設在前低點

背離是捕捉趨勢反轉的有效工具，尤其在超買超賣狀態明顯時效果更佳。

## 總結

超買超賣是幫助交易者避免在價格過高或過低時進行交易的分析工具，但其價值不在於單獨使用。結合其他工具如移動平均線、背離、價格形態（Price Action）等，能建立更具效率與可靠性的交易系統。

最重要的是，交易者必須始終記得，超買超賣僅是指標，並非立即的買賣信號。等待其他工具的確認與嚴格的風險管理，才能提升交易成功率。