鏈上期貨月交易量突破$1 兆

鏈上永續期貨交易月成交量已超過$1 兆美元，隨著加密貨幣交易者越來越追求槓桿曝險

Contents交易者轉向槓桿永續期貨永續期貨與DeFi的整合市場領導者與最新發展領先的去中心化交易所如Hyperliquid、Lighter和Aster主導市場，受到側向山寨幣波動的推動，鼓勵高槓桿策略。

交易者利用永續期貨用少量資金放大獲利，受益於與去中心化金融整合的平台。Coinbase研究員David Duong指出，2025年鏈上永續期貨的需求激增，標誌著去中心化交易演進中的一個重要里程碑。

交易者轉向槓桿永續期貨

山寨幣價格停滯不前，促使交易者轉向永續期貨以獲取更高收益。Duong在X上指出，投機性槓桿在今年早些時候達到約10％的高點，之後在10月清算後降至約4％。永續期貨允許交易者放大曝險而無到期日，適合經驗豐富的投機者和算法策略。

去中心化交易所通過提供自動化、非托管交易，並在Layer 2網絡上收取低費用，對此增長做出了重大貢獻。Hyperliquid、Lighter、Aster和edgeX等平台建立了深厚的流動性池，提供24/7的槓桿交易。

永續期貨與DeFi的整合

Duong解釋說，永續期貨正逐步超越高槓桿交易工具，成為DeFi市場的核心組成部分。與DeFi協議的整合使得新應用得以實現，包括流動性池對沖、利率工具和借貸平台的抵押品。

他還建議，代幣化股權永續期貨可以為交易者提供全天候的美股槓桿曝險，可能顛覆傳統散戶交易。這種整合顯示出去中心化金融中可組合金融產品的日益增長趨勢，優化資本效率並推動市場創新。

市場領導者與最新發展

Hyperliquid於2023年底推出其鏈上永續期貨平台，並在2024年加入現貨交易後獲得關注。根據DeFiLlama數據，該平台在7月達到月交易量峰值，達到$319 億美元。Aster在9月其代幣生成事件後，單日交易量一度達到$36 億美元，暫時領先市場。Lighter在11月主網公開後也籌集了$68 百萬美元。

在過去30天內，鏈上永續期貨的交易量約為$972 億美元，Hyperliquid、Lighter和Aster位居前三。Hyperliquid Labs將於1月6日獲得下一批代幣分配，包含120萬個HYPE代幣，價值3120萬美元。該平台目前流通的HYPE代幣有2.384億個，市值約每個$26 美元，總市值達62億美元。

創紀錄的交易量和與DeFi日益緊密的整合，證明鏈上永續期貨正成為加密市場的核心。交易者和平台都在利用這股動能，擴大接入、流動性和創新金融應用。