供需：理解市場與交易策略的基本基礎

在投資與交易的世界中，推動資產價格變動的力量並不神祕。只要理解需求與供給的基本原理，投資者就能更清楚地掌握市場的整體動向。這個簡單的概念是經濟學理論的基礎，也被用來分析股票和金融資產的價格。

需求與供給的意義與角色

需求與供給，最簡單來說，是市場中的買方力量與賣方力量的對抗。需要將兩者的理解區分開來。

需求 (Demand) - 市場的買方力量

需求是指在不同價格下，買方願意購買的商品或服務的數量。將其畫成圖表，即為需求曲線，顯示價格與數量之間的關係。

需求法則指出，當價格上升時，購買量會下降；反之亦然。這一現象由兩個效應造成：

• 收入效應：當商品價格下降，消費者的實際購買力增加
• 替代效應：當商品價格降低，它成為比其他商品更具吸引力的選擇

除了價格外，影響需求的其他因素還包括：消費者收入、偏好、買家數量、對未來價格的預期，以及整體經濟狀況。

供給 (Supply) - 市場的賣方力量

供給是指賣方願意在不同價格下提供的商品或服務的數量。供給曲線顯示推動供給的力量，當價格高時，銷售量增加；價格低時，銷售量減少。

供給法則指出，賣方在價格上升時更有動力出售，因為利潤空間擴大。

影響供給的因素包括：生產成本、技術、廠商數量、替代品價格、價格預期、稅收政策，以及資源的可用性。

均衡：價格停止變動的點

市場價格不是由需求或供給單方面決定，而是在兩者相交的點——即均衡點——形成。

在此點，買方需求的數量等於賣方供應的數量，價格因此保持穩定：

• 若價格高於均衡點：出現過剩，賣方被迫降價
• 若價格低於均衡點：出現短缺，買方推高價格

需求與供給在金融市場的應用

推動股市需求的因素

宏觀因素：低利率、經濟擴張、通貨膨脹，都會增加買方力量，投資者會從有保障的證券轉向股票尋求更高回報。

流動性：系統中的貨幣量高，讓投資者的購買力增加。

信心：對公司未來業績的樂觀預期、利好消息或正面展望，都會吸引買盤。

推動股市供給的因素

公司決策：增資擴股會增加供給，回購股票則會減少市場上的流通股數。

首次公開募股（IPO）：新公司上市，增加市場中的證券數量。

規範限制：出售限制、暫停期或特定規定，會影響可供出售的股票數量。

實務交易與分析應用

基本面分析

股票是商品，價格的波動反映買賣力量的較量。價格上漲代表需求勝出，價格下跌則代表供給勝出。

基本面因素如預期盈利、公司成長、管理效率，會改變市場預期，進而影響需求或供給的方向。

技術分析

K線圖：綠色(收盤高於開盤)的K線反映買盤力量，紅色(收盤低於開盤)的K線反映賣盤力量。十字星則表示買賣力量相當。

趨勢：創新高的價格代表需求堅挺，創新低的價格代表供給壓力。

支撐與阻力：支撐位是需求等待買入的點，阻力位是供給等待賣出的點。

Demand Supply Zone實戰交易範例

範例一：反轉 (Reversal)

DBR (Drop Base Rally)：價格快速下跌後形成底部，然後反轉向上，代表過剩供給釋放，買盤回歸。交易者在突破底部時進場。

RBD (Rally Base Drop)：價格快速上漲後形成底部，然後反轉向下，代表需求集中，賣壓回來。交易者在突破底部時進場賣出。

範例二：持續運動 (Continuation)

RBR (Rally Base Rally)：強勁買盤，短暫休整後持續上漲，價格突破原阻力，朝新目標前進。

DBD (Drop Base Drop)：強烈賣壓，短暫休整後持續下跌，價格突破支撐，朝新目標前進。

總結

需求與供給法則，指出價格由買賣力量的對抗所形成，不僅是經濟學理論，更是交易者和投資者的重要工具。深入理解這一原理，能幫助你更好地讀懂市場，做出理性的投資決策。透過實戰練習，將能建立更清晰的市場視角與寶貴經驗。