了解黃金基金及選擇適合的方法

在經歷嚴重通貨膨脹時，黃金再次成為許多投資者的重要選擇，因為其具有被廣泛認可的(價值儲存)特性。投資黃金的方法多種多樣，從直接購買金條，到投資於黃金基金，後者因為更簡便方便而受到越來越多投資者的青睞。然而，選擇適合的黃金基金仍需考慮許多複雜的細節。

什麼是黃金基金：了解集體投資機制

基金是一種由多位投資者共同籌資的機制，這些投資者的資金較少。由資產管理公司(（基金管理公司）)將募集到的資金依照預先設定的投資策略進行投資。這些策略可能包括投資於指數、大型股、商品或傳統資產如黃金。

黃金基金因此是募集大量投資者資金，依照既定計畫投資於黃金的共同基金。它屬於被動型基金，收益隨著全球市場黃金價格變動而波動。泰國的多數黃金基金會追蹤SPDR Gold Trust (（ETF，最大黃金基金）作為標準參考，即使部分基金直接投資於金條。由於如此，黃金基金的淨值會隨國際市場黃金價格變動。

投資者需考慮的主要因素

) ◆ 匯率與避險策略 ◆

由於國際市場的黃金交易以美元進行，泰國的黃金基金須根據每日匯率變動將價值轉換為泰銖。

當泰銖貶值時，黃金基金的泰銖價值會上升；反之，泰銖升值則會降低價值。匯率的波動會影響投資的盈虧，除了黃金價格本身的變動外，匯率變動也是重要因素。

因此，有些基金會進行###避險(，以使收益幾乎與國際黃金價格同步；而其他基金則不避險)（Unhedge）——當泰銖貶值時，收益較高，但當泰銖升值時，則有較大風險。

風險承受能力較高的投資者可以選擇Unhedge型基金，以增加獲利機會；而偏好穩健的投資者則可選擇Hedge型。

( ◆ 分紅政策 ◆

部分黃金基金採用分期分紅策略，投資者會即時收到現金，但長期來看，收益會因此降低。若投資者偏好長期資產累積，應選擇不分紅)（累積型）基金，以使所有收益都能再投資，增加資產成長。

◆ 交易場所與價格公告 ◆

部分黃金基金在紐約證券交易所交易，部分則在新加坡。這些差異會影響價格公告的速度。

紐約市場流動性較高，但由於時差較大，泰國投資者可能會延遲一天得知價格(（T+1）)；新加坡市場公告較快，雖然流動性略低。

市場上值得關注的黃金基金比較

★ TMBGOLD 與 TMBGOLDS ★

兩者皆為TMB集團的黃金基金，投資於SPDR Gold Trust。TMBGOLD在紐約交易，屬於Unhedge型；TMBGOLDS在新加坡交易，屬於Hedge型。選擇哪一個取決於投資者對匯率風險的承受意願。

★ TGoldBullion-H 與 TGoldBullion-UH ★

由Thanachart Fund Eastspring推出，投資於實體黃金###（Physical gold）(，須符合國際標準)99.5%純度(。TGoldBullion-H進行匯率避險，避險比例不低於90%；TGoldBullion-UH則不避險。

★ SCBGOLD 與 SCBGOLDH ★

由泰國商業銀行資產管理公司推出，在新加坡交易，追蹤SPDR Gold Trust。SCBGOLD不避險；SCBGOLDH則避險比例不低於90%。

★ K-GOLD-A)A( 與 K-GOLD-A)D( ★

由泰國開發銀行資產管理，投資於SPDR Gold Trust。K-GOLD-A)A(進行匯率避險，比例不低於90%；不分紅。K-GOLD-A)D(則有每年最多4次分紅的政策。

比較：黃金基金與黃金期貨合約

黃金基金適合中長期投資者，方便委託專業管理，無需全天追蹤金價，主要優點是由專家依照策略管理資金。

但也有限制：投資者每日只能交易一次，結算日為每日結束時的淨值（NAV），且需支付管理費。

短線交易者或日內交易者則不適合，因為缺乏流動性。他們需要更快速的工具，如)CFD(（差價合約），提供即時金價，能準時反映全球金價。

總結與建議

黃金基金是方便、可靠、由專業管理的投資選擇，適合追求穩定、長期資產累積的投資者。

但選擇合適的黃金基金時，應考慮多個因素，包括避險策略、分紅政策與交易市場，因為每個因素都會影響實際投資回報。

對於更具交易經驗的投資者，使用黃金基金可能會限制日內波動帶來的獲利空間，因此，黃金CFD可能是更具彈性與獲利潛力的選擇。