通貨膨脹來襲：投資者需要知道的事情

經濟波動不定，目前投資者面臨的其中一個問題是通貨膨脹持續上升。那麼，什麼是真正的通貨膨脹？它來自哪裡？當它發生時，我們應該如何投資？

為什麼要擔心通貨膨脹

在深入之前，試想十年前，你的1000泰銖可以買到很多東西，但今天同樣的金額卻買得較少。這就是通貨膨脹在起作用——不是你的錢包縮水，而是錢的價值在下降。

根據最新資料，2024年1月的消費者物價指數(CPI)為110.3，比去年同期下降1.11%。但這並不代表經濟狀況良好，因為全球緊張局勢和供應鏈問題仍然存在。

通貨膨脹到底是什麼

通貨膨脹是商品和服務的整體價格持續上升的現象。換句話說，它是貨幣價值的下降——你需要花更多錢才能買到相同的東西。

舉例：20年前，Mr. Somchai用50泰銖可以買到多份米飯；而今天，這個金額只能買一份米飯。再過20年，米價可能漲到每份100泰銖，也不足為奇。

造成通貨膨脹的因素有哪些

1. 需求超過供應 (Demand Pull Inflation)

全球經濟從COVID後復甦，消費者開始花錢，但工廠產能尚未跟上需求，賣家因此提高價格。

2. 生產成本上升 (Cost Push Inflation)

原油、天然氣及其他商品價格飆升，尤其是俄烏戰爭和供應鏈限制（如集裝箱短缺和晶片短缺）所致。

( 3. 印鈔票增加 )Printing Money Inflation### 各國政府為刺激經濟而印鈔，導致系統中的貨幣量增加。

**目前狀況：**根據IMF報告，2024年全球經濟預計成長3.1%，但通貨膨脹仍是挑戰。泰國則出現滯脹（高通膨但經濟停滯）(高通膨，但經濟停滯)，這是一個不太理想的情況。

通貨膨脹對誰有影響

( 受益者 ✅

• **企業家：**能提高商品價格並獲利，尤其是石油公司。例如，PTT在2023年前六個月收入1.68兆泰銖，淨利64,419百萬泰銖，成長12.7%
• **銀行：**貸款利率上升
• **大股東：**特別是銀行、保險和食品公司

) 受害者 ❌

• **固定薪資員工：**薪資增長緩慢，但生活成本快速上升
• **債權人：**貨幣價值下降
• **儲蓄者：**存款貶值

以數據看狀況

根據商務部每月追蹤的430項商品價格，2024年1月的資料顯示：

很明顯——我們每天購買的東西都在漲價。

通貨膨脹與通貨緊縮：貨幣的另一面

如果通貨膨脹是價格上漲，那通貨緊縮則是價格下降。當需求不足，生產者必須降價，企業裁員，經濟放緩。

兩者皆由經濟循環產生，但若過於嚴重，皆會對民眾造成危害。

通貨膨脹對現實生活的影響

( 對民眾 ✅

• 生活成本上升，支出增加
• 購買力下降
• 不投資的話，存款貶值

) 對企業 ❌

• 生產成本上升，但銷售額未必增加
• 有些企業可能延遲生產或裁員

對國家

• 可能進入滯脹（高通膨+經濟停滯）###滯脹(
• 資產泡沫風險
• 失業率上升

當通貨膨脹來襲，投資者應該怎麼做

) 1. 避免持有現金 存款利率低，通膨侵蝕購買力，因此應將資金投入投資。

2. 投資於具有實質價值的資產

• **黃金：**價格常跟隨通膨波動，通膨越高，黃金越貴
• **房地產：**租金和房價會隨通膨上升
• **浮動利率債券：**利率會根據市場調整

3. 投資於受益的股票

4. 制定支出計畫

• 減少不必要的負債
• 削減不必要的開支
• 建立緊急儲備金

5. 追蹤消息

關注IMF、中央銀行的政策、全球商品價格，這些都會影響通膨與你的投資。

歷史上的通貨膨脹

泰國歷史顯示：

• 2517年（1974年）： 通膨率超過24.3%，當時是由於國際油價危機
• 2541年（1998年）： 1997年金融危機後，通膨率為7.89%
• 2551年（2008年）： 超過5.51%
• 2565年（2022年）： 由於烏克蘭戰爭，達到7.10%

這些都證明通貨膨脹存在，且會來襲。泰國經歷過，如果放任不管，問題會越來越嚴重。

總結：通貨膨脹是什麼？為何值得關注

通貨膨脹並非毫無害處，適度的通膨有助於經濟成長與創造就業。但若過度（###Hyper Inflation(），就會變成“貨幣緊縮”，經濟崩潰。

對投資者來說，關鍵在於選擇正確的資產——投資於受益的股票、黃金、房地產，以及優質的債券，並做好支出規劃。

通貨膨脹會來，但只要做好準備，你就能“渡過難關”並獲取利潤。