美元動能擴大，日圓觸及九個月低點，聯邦儲備降息預期減弱

日圓兌美元已暴跌至自三月初以來的最低水平，報155.29，市場參與者重新評估聯邦儲備局貨幣政策預期。這一急劇貶值凸顯了短期降息概率的根本轉變，該概率已從一週前的62%暴跌至12月10日決策涉及25個基點降幅的43%機率。

影響貨幣疲弱的市場動態

日圓的貶值反映出美元的整體走強，隨著聯準會降息預期的消退，美元持續走高。概率的崩潰表明，近期經濟數據促使市場重新調整對央行政策走向的預期。根據ING分析師的說法，如果聯準會在12月維持利率，這可能僅是暫時的暫停，而非政策轉向，未來的貨幣動作將由就業數據和其他經濟指標決定。

勞動市場擔憂浮現

貨幣市場動盪的背後是美國勞動市場疲弱的跡象。聯邦儲備局官員，包括副主席菲利普·傑斐遜，已將招聘狀況描述為“緩慢”，並指出企業越來越不願意增加人手。這些發展反映出由於政策變化和工作場所技術變革帶來的更廣泛經濟不確定性。9月就業數據的公布具有重要意義，因為這一數據可能推動市場定位和政策預期的下一次重大轉變。

日本官方回應與經濟影響

日本財務大臣片山さつき對日圓的單方面快速貶值表示警告，警示可能帶來不利的經濟後果。日本銀行行長上田和夫預定今日與高市早苗首相會面，政策制定者正努力應對貨幣競爭性貶值與國內經濟穩定之間的緊張關係。

更廣泛的市場反應

在這一不確定性中，投資者的風險偏好已經惡化。美國三大股指全線下跌，兩年期國債收益率縮水0.2個基點，收於3.6039%。十年期收益率微升0.6個基點，至4.1366%，顯示收益率曲線較為平坦。貨幣波動性不僅限於日圓，英鎊兌美元下跌0.1%，至1.3149美元，連續第三個交易日下跌，澳元則下跌至0.6493美元。歐元相對穩定，報1.1594美元，而紐元則維持在0.56535美元附近。

前瞻性展望

聯準會降息預期的消退標誌著多個資產類別的關鍵轉折點。勞動市場的猶豫、美元走強以及降息前景的減弱，正為對利率敏感經濟體的貨幣帶來阻力，尤其是日本。隨著市場等待九月就業數據，波動性可能持續，直到有更明確的信號顯示聯邦儲備局12月的政策立場以及2024年美國貨幣寬鬆政策的走向。