長期持倉交易：耐心投資者的實用指南

理解實戰中的持倉交易

持倉交易代表一種不同於日內交易的節奏的策略。它是指持有活躍頭寸數週甚至數月，旨在捕捉市場的重大波動。這種風格並非利用較小的波動，而是等待能帶來顯著回報的實質性運動。

持倉交易的核心理念在於識別強勁的趨勢並伴隨其直到自然結束。這也是它最大優勢所在：當你在某個資產上明確標記出一個趨勢時，結果往往會非常出色。

定義此策略的特點

較少的交易次數，較低的手續費

與其他風格不同，持倉交易涉及極少的下單。這在成本方面是一個顯著優勢。你不必不斷擔心隔夜拆借利率(融資費用)或多次進出所產生的手續費。

壓力管理與耐心

持倉交易者不會因日內價格波動而煩惱。你的資金直到平倉前都不會受到影響，無論你處於虧損狀態多少天。這需要相當的耐心，但也能解放你的心靈，避免短期交易帶來的持續焦慮。

策略性監控，而非迷戀

你不需要整天盯著螢幕。重要的是在進場前做好資產分析，設定正確的獲利與止損點，並定期檢查以偵測趨勢變化或可能影響交易的消息。

適合持倉交易的資產

穩定企業的股票

穩定的公司股票非常適合此策略。像亞馬遜、谷歌、蘋果、微軟、可口可樂和沃爾瑪等公司都具有長期成長的歷史。例如，可口可樂自2016年以來呈現明顯的上升趨勢，疫情期間曾跌至36美元，但之後反彈至目前的63美元。這種韌性正是持倉交易所追求的。

你也可以選擇風險較高的創新公司，如特斯拉或優步，如果你的分析認為它們未來價值會大幅提升。

股市指數

如S&P500 (US500)涵蓋美國前500大公司。其多元化的特性使其更安全：不太可能所有公司同時下跌。S&P500歷史上展現出明顯的成長趨勢，僅在重大事件如疫情或地緣政治衝突時出現回調。另一個優點是許多指數會定期派發股息。

貨幣與加密貨幣：特殊考量

貨幣通常不建議操作。例如2021年的美元日元（USDJPY），在225天內波動於107.175到112.043之間(少於500點)。在此範圍內長期持有頭寸，會因每日拆借利率而不利。

加密貨幣波動極大且點差高。然而，如果你在2020年9月初買入0.01比特幣，到2021年3月，你會獲得544.02美元。但如果在同年10月買入，到2022年7月，則會虧損508.07美元(一位經驗豐富的交易者會在68,000美元買入，止損設在63,000美元，最大損失50美元)。由於此新市場的不確定性，難以用指標和圖形模式來可靠判斷。

實戰應用持倉交易：S&P500案例

策略性進場

疫情後，2020年3月S&P500跌至2200美元。觀察其反彈後，6月10日50日EMA穿越200日EMA(技術匯合)。結合費波納奇(從高點與低點回撤0.618)及一個轉為支撐的阻力位，於2020年6月在約2950美元找到理想進場區域。

管理與出場

持倉持有約1年10個月。2022年4月底，EMA再次出現向下交叉，與FOMC不確定性及貿易衝突同步。於約4200美元平倉。

操作結果：

• 進場：2020年6月12日，2950美元
• 出場：2022年4月30日，4200美元
• 損益點數：1250點
• 止損設在：2750美元 (最大虧損200點)
• 淨收益：1250美元 – swap – 手續費 + 股息

以1手計算：扣除成本與手續費前，獲利1250美元。 以0.2手計算：獲利250美元。

風險管理：成功的關鍵

( 風險報酬比3:1

假設一個交易者以2950美元進場，並設止損在2770美元，風險180點。以1手計算，最大虧損180美元。為保持3:1的比例，應該尋求贏得540點，將獲利目標設在3490美元)2020年8月26日達成(。

) 持倉規模設定

如果你有3個未平倉單，且都虧損180美元，則最低資金需為540美元。正確流程為：

1. 在實盤帳戶中存入初始資金
2. 設定每筆交易的風險百分比
3. 在執行前分析交易
4. 將點數轉換為手數，確定精確規模

實例：

• 存款：100美元
• 每次交易風險：5% ###5美元(
• 止損：200點
• 目標獲利：600點
• 所需手數：0.02-0.03 )0.02 × 200 = 4美元###
• 預期：潛在獲利12美元或虧損4美元 (風險報酬比3:1)

持倉交易的具體優勢

✅ 風險控制更安全（正確操作時） ✅ 不需花費大量時間分析圖表 ✅ 交易次數較少，手續費較低 ✅ 在穩定趨勢中獲得穩定收益 ✅ 持倉期間產生股息或指數分紅

需考慮的風險與挑戰

❌ 緩慢的獲利考驗交易者耐心 ❌ 易受突發事件影響 (經濟危機、法規變動) ❌ 需良好的心理控制，忍受短暫回調 ❌ 需要較大資金，因為盈虧點數較大 ❌ 操作期間資金被凍結 ❌ 若管理不善，可能面臨追加保證金的風險

開始持倉交易：路線圖

投資實金前：

• 確認自己是否能管理好交易帳務
• 開設模擬帳戶，嘗試不同資產
• 熟悉指標與圖表工具
• 研究所選市場的基本面分析

實時操作：

• 以日線、周線或月線K線作為主要分析
• 若追求精確，可用1小時K線進行細化
• 設定3:1的盈虧比目標
• 等待多重匯合信號確認後進場
• 每日至少監控一次持倉
• 在有重大進展後，將止損追蹤設在進場價之上(trail)
• 允許部分交易暫時出現虧損而不立即平倉

只要有良好的資金管理、扎實的技術與基本面分析，以及耐心跟隨趨勢，持倉交易能在收益與操作壓力之間取得良好的平衡。關鍵在於理解市場會獎勵那些能等待的人，而非追求快速獲利的交易者。