2025：當一切動盪時，在哪裡投資你的股票資金？

2025年帶來了對市場不太友善的驚喜。儘管2024年曾是創紀錄與豐厚獲利的一年，現在我們卻面臨完全不同的現實。川普的關稅——10%的基本稅率、對歐盟50%、對中國55%、對日本24%的關稅——引發了一波擴散的恐慌，將全球指數染成紅色。黃金價格飆升至歷史新高，超過3300美元，明確傳達投資者的恐懼。

但重點來了：在最初的恐慌之後，出現了反彈。市場從歇斯底里轉向復甦，今天再次接近歷史新高。在這場波動的過山車中，大家都在問：2025年最值得投資的股票有哪些？

你現在必須關注的5大關鍵股票

當世界在談判關稅和調整投資組合時，有些公司因其產生實質盈利的能力而脫穎而出。以下是最具潛力的五家：

1. 诺和诺德 (NVO)：這個肥胖藥巨頭尚未完全成長

三月的股價暴跌：短短幾週內下跌27%，是自2002年以來最差的一次。表面原因：擔憂伊萊莉在肥胖市場逐漸佔有一席之地。但這裡有重要的細節。

诺和诺德在2024年結束時，銷售額達到2904億丹麥克朗(~421億美元)，成長26%。隨後以165億美元完成對Catalent的收購，擴大其生產能力，正值其治療需求加速之際。三月又進行了一個策略性動作：以10億美元授權LX9851，一款實驗性肥胖藥物。

毛利率穩固在43%，且其產品線前景看好。GLP-1/胰高血糖素樣肽分子在早期試驗中達到24%的體重減輕。沒錯，面臨競爭，但全球糖尿病與肥胖市場才剛起步。價格調整反而是進入的好門檻。

2. LVMH (MC)：奢侈品也在折價

4月股價下跌7.7%，原因是第一季的業績較預期平淡。美國的關稅——先是20%，後來降低到10%，但伴隨著50%的威脅——對這家法國公司造成打擊。LVMH的收入很大一部分來自美國。

不過2024年結束時表現依然堅挺：營收847億歐元，營運利益196億歐元。營運利潤率達23.1%，即使在壓力下也展現出良好的運作機制。

最值得注意的是：在日本(2024年雙位數成長)、中東(+6%地區擴展)以及印度，特別是在孟買推廣Louis Vuitton與Dior。此外，還推動其AI平台Dreamscape進行個性化服務。股價修正被視為短暫的過度反應。

3. ASML (ASML)：半導體的瓶頸

ASML做的事情獨一無二：生產最先進的晶片製造機器。沒有其EUV技術，台積電和英特爾等公司就無法運作。2024年營收達到283億歐元，淨利76億歐元。2025年第一季毛利率創下54%的歷史新高。

預計2025年全年營收介於300億到350億歐元之間。近期的30%跌幅來自於：英特爾與三星的支出縮減、新興中國競爭者、荷蘭對中國出口限制(估計佔其銷售的10-15%，但未影響全年指引)。

關鍵點在於：人工智慧與高性能計算晶片的需求持續成長。ASML掌握了唯一可行的技術進入門檻。這次修正為尋求半導體投資的投資者提供了明確的入場良機。

4. 微軟 (MSFT)：專注於AI的雲端巨獸

微軟2024年營收達2451億美元(+16% YoY)，營運利潤1094億美元(+24%)，淨利88.1億美元(+22%)。數字健康。

2025年第一季修正11%，自歷史高點367.24美元（3月31日）下跌近20%。疑慮包括：Azure的相對放緩、FTC對雲端壟斷與網路安全的調查，以及貿易緊張。

但4月公布的業績依然強勁：第三季營收701億美元，營運利潤率46%，Azure增長33%。微軟積極投資AI與雲端(宣布在5月至7月裁員1.5萬人以重新調配資源)。財務狀況依然堅不可摧。當前股價提供了不錯的進場點。

5. 阿里巴巴 (BABA)：中國大力押注AI

阿里巴巴宣布三年計畫，投入520億美元用於AI與雲端基礎建設。2024年第四季營收達2802億人民幣(+8%)，2025年第一季則達到2364.5億，調整後淨利成長22%(+18%)。

股價較2024年高點下跌35%，受到對AI/雲端投資與中國經濟放緩的擔憂影響。波動較大：到2月中旬曾漲40%，之後因3月財報表現偏弱而下跌7%。

這裡的模式很清楚：阿里巴巴今天投資，是為了捕捉未來的需求。當前的股價反映的更多是恐慌，而非基本面惡化。

參考表：2025投資者雷達的15家企業

資料截至2025年7月

為什麼現在要投資這些股票？

多元化作為防禦盾

在高關稅與潛在貿易戰的背景下，分散投資於不同產業與地區，不是奢侈而是必要。能源(Exxon、BHP)、金融(JPMorgan)、製藥(诺和诺德)、奢侈品(LVMH)、汽車(Toyota、特斯拉)、半導體(ASML、台積電)、科技(微軟、NVIDIA、蘋果、亞馬遜、谷歌)：這樣的組合能降低區域與產業的風險。

領先創新企業

掌握AI、雲端運算、先進晶片製造與生技的公司，即使在壓力下也能維持結構性需求。ASML、台積電、微軟、NVIDIA：這些公司滿足全球需求，關稅也無法阻擋。

穩健的利潤率作為緩衝

選中的公司——诺和诺德(43%)、LVMH(23.1%)、ASML(54%)、微軟(46%)——都擁有堅實的營運利潤率。這代表它們有能力吸收成本壓力而不至於士氣低落。

2025年投資最佳股票的策略

選項一：直接買股票

透過授權銀行或經紀商操作。你可以控制買入的股票、時間與金額。適合追求實質所有權與長期持有的人。

選項二：投資基金

主題型基金(按國家、產業、策略)，由專業管理或被動追蹤。分散投資，免去逐一挑選股票的麻煩。雖然控制較少，但操作更簡便。

選項三：衍生工具(CFDs)

用較少資金放大部位。可利用槓桿對沖波動風險。在政策激進與貿易戰環境中，將衍生品與傳統資產搭配，能長期維持曝險，同時管理短期波動。

重要警告： 衍生工具需要極高的紀律。槓桿會放大獲利與損失。

投資者在2025年必須記住的事

2025年很可能被記為前幾年空前盈利行情突然中斷的一年。波動與不確定性取而代之。

你現在的策略是？

1. 多元化，跨產業與地區。 多個籃子能更好抵禦衝擊。

2. 考慮避險資產。 債券、黃金：用來平衡潛在的股票損失。

3. 不要恐慌。 大跌之後總會有修正。恐慌賣出只會放大損失。

4. 保持資訊敏感。 政策、經濟、地緣政治：提前準備就是準備迎接變化。市場會獎勵能預見變動的人。

2025年最好的投資股票不是一個絕對安全的終點，而是掌握在有紀律、策略明確、時刻關注外部變化的工具手中。