斐波那契回撤在股市：每個交易者都應該掌握的工具

你是否曾經好奇過，為什麼某些交易者能預測價格會在哪裡反彈？答案藏在一個已經存在數百年的工具中：費波那契回撤。儘管它的名字聽起來複雜，但了解這個技術分析方法的運作方式，可能是賺錢與虧損的關鍵差異。

費波那契的起源與它在市場中的魔力

超過800年前，義大利比薩的數學家列奧納多·皮薩諾（Leonardo Pisano）發現了一個特殊的數列：0、1、1、2、3、5、8、13、21、34、55、89、144……每個數字都是前兩個數的和。令人著迷的是，這個黃金比例(1.618)在自然界中屢見不鮮：在樹枝、海貝殼、人體中都能找到。

技術分析師認為這個比例太寶貴，不能忽視。如果費波那契存在於自然界，為何不在金融市場中出現？事實證明，他們發現由這個數列推導出的比例(61.8%、38.2%、50%、76.4%、23.6%)，在自然界中作為支撐與阻力的自然水平，價格往往會在這些位置反彈。

費波那契回撤在股市中的運作原理

首先，你需要理解：市場不是線性的。資產價格會上升、再上升，然後回落。這時候就用到費波那契。

想像一個股票或貨幣對有明顯的上升趨勢。突然，開始下跌。它會跌多遠才會反彈？股市中的費波那契回撤能給你答案。它會將最高點與最低點之間的距離按特定比例劃分，形成價格可能找到支撐的水平。

最常用的水平有：

• 23.6%：最弱的反彈，快速回升但空間有限
• 38.2%：中等反彈，風險與獲利較為平衡
• 50%：心理水平，上升與下跌的平衡點
• 61.8%：最強的水平，許多交易者在此進場；可獲得較大的獲利空間
• 76.4%：深度反彈，顯示趨勢較弱

秘密在於：回撤越深，整合時間越長，但潛在獲利也越大。23.6%的反彈會快速帶你回到前高，但獲利有限。61.8%的反彈則需要等待較久，但獲利可能是三倍甚至更多。

如何正確畫出費波那契線

黃金法則：始終從左到右，連接趨勢的最後一個最低點與最高點。不論是上升還是下降趨勢，也不論時間週期(1分鐘、1小時、1天、1週)，畫法都一樣。

許多交易者討論是否要包含蠟燭的“影線”或只畫實體。事實上，兩種方法都有效，取決於你的交易風格與長期實驗的結果。

股市中的費波那契回撤：實戰案例

案例1：長期持有操作 (Position Trading)

觀察EUR/USD日線圖，明顯的下跌趨勢。最高點在1.09414 (五月)，最低點在1.03489。市場開始反彈時，我們畫出費波那契。

結合50期EMA (我們的共振點)，移動平均線剛好接近我們的61.8%水平，正是我們想進場的點。

• 進場點：5月23日，1.07139
• 停損：1.09414 (前高，風險228點)
• 獲利點：1.01810 (獲利532點，使用費波那契擴展)
• 風險報酬比：優於1:2

價格曾達到1.07783 (短暫虧損65點)，但仍持續下跌。於7月5日平倉，獲利53.2美元 (交易量0.01)。總時間：1個月13天。

案例2：日內交易 (Day Trading)

同樣是EUR/USD，但在6月17日的1小時圖中。日線顯示整體下跌趨勢，但小時圖有上升動能。

我們在兩個不同時間框架中應用費波那契：

• 黑色費波那契(1小時)：用於短期進場
• 橘色費波那契(1天)：用於最終目標

結果出現明確的共振點。我們在小時圖的61.8%水平(1.04651)買入，但TP不能超過日線圖的61.8%(1.06157)。

• 進場點：6月17日，1.04651
• 停損：1.04250 (40點，剛好在78.6%下方)
• 獲利點：1.06011 (150點)
• 風險報酬比：1:3.75

最低點曾到1.04441 (短暫虧損21點)。6月22日平倉，獲利62.5美元 (交易量0.05)。

共振的重要性

這裡是關鍵：絕不要只用費波那契。單獨使用，費波那契回撤在股市中的可靠性不足100%。

它的效果會更佳，當多個工具同時指向同一個方向時：

• 費波那契 + 移動平均
• 費波那契 + 歷史支撐/阻力水平
• 費波那契 + 基本面分析
• 費波那契 + 重要新聞
• 費波那契 + K線形態

在前述範例中，我們用費波那契 + EMA，這大大增加了我們的信心。

它適用於所有市場嗎？

是的。費波那契回撤適用於：

• 股票
• 外匯(Forex)
• 指數
• 加密貨幣
• 商品
• 任何金融資產

而且，在較長時間週期中效果更佳。日線圖上的費波那契比5分鐘圖更可靠。

掌握費波那契的關鍵提示

進場順序：61.8%水平是交易者的經典選擇。它提供良好的風險報酬比，且不會讓你陷入恐慌。

停損點：設在100%水平(前一端)，是你的防線。

獲利點：使用費波那契擴展(圖表中的藍色水平)，而非僅僅回撤水平。那才是真正的獲利點。

風險管理：如果你願意冒22.8美元的風險，那麼至少要賺53.2美元。否則，這筆交易不值得。

學習之路

這裡有個不舒服的真相：沒有任何工具能永遠準確。費波那契雖然強大，但需要練習。隨著你越來越多次使用費波那契回撤，你會逐漸發現哪些水平在你的交易資產中更強，哪個進場點最適合你的交易風格，以及哪些共振組合效果最佳。

最好的方法是先在模擬帳戶中練習。開10、50、100筆交易，使用費波那契，觀察效果。有些交易者會調整百分比到個人化的水平，以獲得更佳結果。這個工具是具有彈性的。

關鍵：不是工具本身，而是你如何運用它。費波那契會畫出線條，但成功取決於你的紀律、風險管理與等待正確共振的能力。